RecodeX 重构消息，星展发表研报，预期宁德时代盈利能力因税率上升而转弱，单位利润料环比下跌，但认为长期增长潜力仍在。该行维持“买入”评级，港股目标价由736港元下调至695港元，A股目标价由484元下调至438元，并将明年每股盈利预测由24.2元下调至21.9元。
星展预期明年行业盈利能力仍将受压，因中国电池出口退税将于2027年由6%降至零，电池消费税亦将于2027年9月进一步升至4%，单位利润压力或持续。不过公司仍以2027年出货量同比增长20%至30%为目标，并预期至2030年销售稳步扩张，海外电动车及储能电池需求强于预期，持续出货量增长应可部分抵销单位利润下降。
RecodeX 重构消息，宁德时代股价单日暴跌12%，市场对其后续走势的判断出现明显分裂，多家机构给出方向相反的评级。此前被视为"躺赢"的行业红利期被认为已经结束，公司面临更激烈的竞争与估值重估压力。
RecodeX 重构消息，东吴证券研报指出，宁德时代2026年前三季度归母净利润645.3亿元，同比增长32%；其中第三季度归母净利润212.5亿元，同比增长15%、环比下降6%。动力电池与储能产销两旺，价格环比稳定，但消费税及出口退税影响、国内储能占比提升等因素影响单位盈利，电池口径单Wh利润0.057元，全公司口径0.081元。
第三季度经营性净现金流14.1亿元，同比降94%、环比降95%，主要因应付票据及账款减少221亿元；资本开支171亿元，同比增73%、环比增35%。东吴证券给予2027年20倍PE，目标价431元，维持“买入”评级。
RecodeX 重构消息，爱建证券发布研报，首次覆盖宁德时代并给予“买入”评级。研报认为，市场对需求下行和产能过剩的担忧被放大，公司当前具备高性价比。
研报指出，宁德时代供应链控制能力显著领先，有助增厚利润；公司通过自采、参股等方式完善上游原料布局，覆盖锂矿资源、正负极等领域，并较早开展锂资源回收，可抑制原料价格波动影响。
爱建证券称，2026年至2028年公司市盈率低于可比公司均值。
RecodeX 重构消息，花旗发布最新研报，下调中创新航与宁德时代的目标价，但对两家公司均维持“买入”评级。研报未改变对两家动力电池企业的看多立场，仅调整了目标价水平。
RecodeX 重构消息，里昂发表研究报告指出，在上周举行的年度投资者论坛上，宁德时代成为投资者讨论最多的股份。部分投资者看好其长线发展路线，认为公司可走出短期挑战并维持主导地位，愿意承受短期波动；看淡者则认为公司盈利及股价仍有更大下行空间。里昂维持对宁德时代的“高度确信跑赢大市”评级，目标价770港元。
RecodeX 重构消息，摩根大通发表研报指出，自今年6月以来A股中国储能价值链股份大幅调整，宁德时代、海博思创、德业科技、阳光电源等跌幅远超大市，反映投资者对明年中国储能需求前景疲弱及地缘政治不确定性上升的忧虑。该行认为市场属过度悲观，维持对2030年前储能需求的正面看法，预测中国储能装机至2030年年均复合增长率约22%，并预期2027年电池出货同比增长约20%，而市场预期几乎为零增长。该行继续列宁德时代、阳光电源及德业股份为首选，视宁德时代为把握全球储能增长的最佳选择，理由是其市占率领先、海外敞口强及近期调整后估值吸引，目标价725港元。
RecodeX 重构消息，花旗发布报告称，市场对2027年电池需求的担忧导致宁德时代及碳酸锂相关股票近期遭抛售，但相信市场已对疲软预期定价且反应过头。
分析师Jack Shang等指出，宁德时代近期下跌主要源于电池供过于求和竞争格局恶化的担忧。行业调研显示电池需求依然稳健，2027年预计增长20%至30%，增速较2026年有所放缓。
基于估值吸引力，花旗看好宁德时代A股，以及正在获取市场份额的二线参与者中创新航和亿纬锂能。
RecodeX 重构消息，大华继显发表研报指出，电池级碳酸锂期货9月累计下跌逾20%，至每吨12.4万元，主要因市场传闻主要电池制造商缩减生产计划，且中国有色网（SMM）改用更广泛的库存统计方法，使单次经调整的周度库存量从约7万吨跃升至16.93万吨，拖累上市锂矿企业股价走低。
该行维持宁德时代2026至2028年每吉瓦时净利润预测，分别为9360万元、9560万元及9780万元。宁德时代A股股价此前一度创一年低位，因有报道称理想、小米及小鹏等车企扩大电池采购来源。大华继显认为市场过度忧虑，公司具备技术、可靠性与品牌护城河，当前为逢低吸纳机会，维持“买入”评级。
RecodeX 重构消息，摩根大通发表报告，维持宁德时代“增持”评级，目标价725港元。报告指出，宁德时代在中国电动车电池市场的占有率由去年的44%提升至今年上半年的48%，相信其市场地位未受损。该行维持对宁德时代今明两年净利润预测为950亿元及1160亿元，并认为2027年不会重演2023至2024年的产能过剩周期。
RecodeX 重构消息，摩根士丹利指出，汽车厂商若转用其他电池供应商，所需承担的机会成本较高，因此预计宁德时代的市场份额将持续扩大。该行认为，现有供应关系与切换成本构成壁垒，有利于宁德时代维持并提升其市场地位。
