银行业风向标

国有大行5年期个人大额存单“再现江湖” 年化利率1.6%：尽管近两年来，主流国有大行、股份行均已经不再发行3年期以上的大额存单。但刚刚步入下半年，就有国有大行重新“上货”。7月1日，中国银行在官网发布公告称，该行将发售2024年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。由于目前市场上全国性商业银行发行的长期限大额存单已基本绝迹。本次中国银行发行的大额存单，也意味着来自国有大行的5年期大额存单产品“再现江湖”。

1. 美联储主席沃什拒绝透露是否会在7月加息。 2. 沃什：美联储缩减资产负债表仍有必要，但不会仓促行动。 3. 摩根大通：美国垃圾债违约率创2024年初以来新高。 4. 上半年商业银行“二永债”发行超万亿元。 5. AAA评级“退潮”：年内终止评级公告超300份。 6. 2026年上半年中资离岸债承销排行榜出炉中国银行总承销金额位居第一。 7. 宣布暂停支付境外债本息第二天，旭辉支付一笔美元债利息，知情人士：6月24日已发通知。 8. 湖北宜化可转债发行结果出炉，原股东优先配售约22.51亿元。 9. 中曼石油：境外子公司拟发行不超6亿元境外债券获国家发改委审核登记。 10. 软银集团拟发行新一轮公司债，发行总额上限达1.5万亿日元。 11. 外国投资者抛售三年来最大规模的日本国债。

德商银行：风险格局已变 澳洲联储加息押注已过时：德国商业银行策略师Volkmar Baur认为，市场定价澳洲联储今年再次加息概率仅为50%，而他对此并不认同。他指出，能源相关的上行风险正在消退，而房地产价格下跌带来的下行风险正在显现，认为通胀需要大幅上升才会促使澳洲联储再次收紧政策，而他预计这种情况不会发生。在风险方面，讨论主要集中在伊朗持续的冲突以及相关的化石燃料高价上。但自上次会议以来，油价持续下跌，因此这一风险暂时已不存在。另一方面，所提到的下行风险是指房地产价格可能出现显著下跌，这与我们的第二点相呼应。这种下跌可能对消费者支出产生负面影响，从而拖累经济。而最新数据表明，这方面的态势可能正在形成。风险格局似乎在发生转变。我们认为，只有通胀大幅上升，澳洲联储才会在今年再次加息。而如前所述，我们预计这种情况不会发生。

美元在美国关键就业数据公布前下跌：美元在美国非农就业报告公布前小幅走低，投资者正寻找证据，以判断美联储是否应如市场预期般加息。德国商业银行的Volkmar Baur在一份报告中表示，在美国和伊朗于6月签署结束战争的谅解备忘录的背景下，美国劳动力市场成为外汇市场关注的焦点。他表示，然而，该数据的重要性将不如过去，因为新任美联储主席凯文·沃什没有过多谈论劳动力市场，且近期的就业人数数据似乎比以前更具波动性。DXY美元指数下跌0.1%，至101.304。

同业股权扫货热度升温 中小银行改革成重要推手：近日，宁夏银行受让宁夏黄河农商银行7.635%股权事项获批准，成为后者第三大股东。这并非孤例。今年以来，厦门国际银行增持廊坊银行、中信银行竞得云南红塔银行股权等案例接连落地。业内人士表示，从入股异地银行实现跨区展业、主发起行增持村镇银行，到战略投资同业股权，银行参股同业情形日趋多元，此举已成为银行主动优化资产配置、完善区域战略布局、拓展业务版图的重要手段。（中证报）

过去24小时全球投融资市场热度持续攀升，AI基础设施与加密金融成为两大核心驱动力。AI芯片、模型及应用层融资事件密集，同时稳定币联盟与预测市场等新兴赛道吸引巨头与资本入局，并购市场亦出现多起大型交易，整体呈现技术驱动与资本加速集中的趋势。

💰 融资（种子轮 - Pre-IPO）
- [Etched] 融资 8亿美元 | Jane Street、台积电关联风投领投 — AI芯片创企结束隐身运营，获超10亿美元客户合同。
- [逆矩阵] 新一轮超 1亿美元 | 未披露 — 00后创始人陈博远创立的AI公司，专注通用世界基座模型，估值超50亿元。
- [月之暗面 (Kimi)] 半年内第四轮融资 39亿美元 | 未披露 — 投前估值达315亿美元，ARR突破3亿美元，API收入占比70%。
- [BridgeBio] 可转换优先股融资 10亿美元 | 未披露 — 生物制药公司获得大额融资。
- [Oxmiq] 融资 3500万美元 | 未披露 — 开发降低AI成本的芯片架构。
- [SIVE] 融资 7亿瑞典克朗 | 未披露 — 或进入规模化增长拐点。
- [BR-DGE] 融资 1000万英镑 | 未披露 — 爱丁堡支付公司，用于国际扩张和平台升级。
- [LeapXpert] 融资 1.8亿美元 | 未披露 — 用于企业监控WhatsApp等外部消息应用。
- [Creative Medical] 融资 450万美元 | 未披露 — 通过行使认股权证获得。
- [Xylo] 融资 280万英镑 | 深Mind、Gensyn天使投资 — 爱丁堡大学衍生企业。
- [Tapestry VC] 第三期基金 7000万欧元 | 英国商业银行共同锚定 — 重点支持欧美连续创业者。
- [MGX] AI专项基金 490亿美元 | 阿布扎比 — 超额完成450亿目标，计划未来数年每年投资高达100亿美元。
- [Dominion Dynamics] A轮融资 1亿美元 | Georgian领投 — 加拿大国防科技公司，专注极寒环境防御技术。
- [Omen AI] A轮融资 3100万美元 | 未披露 — 用于数据中心冷却液实时监测技术开发。
- [Pie] A轮融资 1950万美元 | Lightspeed领投 — AI优化实体小企业营销的初创公司。
- [EquiLibre] A轮融资 | 未披露 — 捷克AI交易公司，估值超4亿欧元。
- [Telum Therapeutics] A轮融资 1800万欧元 | 未披露 — 西班牙生物科技公司，推进医院获得性感染治疗。
- [Venice AI] A轮融资 6500万美元 | Dragonfly Capital领投 — 加速去中心化AI平台开发。
- [Aligned] B轮融资 6000万美元 | 未披露 — B2B销售工作空间初创公司。
- [Adjacent] Pre-Seed轮融资 250万美元 | VanEck等参投 — 预测市场指数提供商。
- [Techdollar] Pre-Seed轮融资 300万美元 | 未披露 — 区块链私人信贷平台。
- [Dawnguard] pre-Seed轮融资 280万欧元 | 未披露 — 荷兰网络安全初创公司，推出AI驱动的安全架构自动化平台。
- [机器人电子皮肤公司] 天使轮融资 数千万元人民币 | 未披露 — 苏州大学教授创办。

📈 IPO / 上市
- [Bending Spoons] 美国IPO融资 16.8亿美元 | 出售5800万股，每股29美元，估值约184亿美元，成为2026年欧洲公司在美国最大IPO之一。
- [Lime] 美国IPO融资 1.67亿美元 | Uber支持。
- [快手可灵] 分拆独立，计划2027年初IPO | 估值从200亿美元下调至150亿美元，潜在领投方包括腾讯、阿里、红杉。
- [鲁汶仪器] 冲刺科创板IPO，拟募资25亿元 | 江苏半导体设备龙头，离子束设备国内市场占有率第一。
- [昆仑芯] 赴港上市，目标估值500亿美元 | 百度旗下芯片子公司，反映国产算力稀缺性。
- [阿维塔科技] 二次赴港IPO | 三年亏损112亿元，销量同比下滑45%。
- [硅基流动] 启动港股IPO | 中国最大独立Token工厂，支持AI算力基础设施建设。

🤝 收购 / 并购
- [施耐德电气] 以31亿美元全现金收购工业AI公司Cognite | 计划与旗下Aveva合并。
- [京东] 以22亿欧元收购欧洲电器零售商Ceconomy获德国批准 | 面临欧盟补贴调查。
- [Alcoa] 以41亿美元收购South32铝业资产。
- [Getty Images] 取消与Shutterstock的37亿美元合并计划 | 因英国监管机构要求剥离后者编辑业务。
- [同程旅行] 拟收购嘀嗒出行部分股权 | 具有产业协同逻辑。
- [Webull泰国] 拟以1亿美元收购Pi证券 | 扩大泰国市场份额。
- [达飞轮船] 以14亿美元现金收购联邦快递供应链部门。
- [金地物业] 传闻拟收购世外桃源物业51%股权 | 推进全国收并购冲击IPO。
- [Ipsen] 以超过7.99亿美元收购Memo Therapeutics。
- [Liberty Global等] 以20亿英镑收购Netomnia获快速批准 | 挑战Openreach在光纤市场的地位。
- [LemFi] 获准收购英国投资平台Wealth8 | 从汇款业务拓展至信贷、储蓄及投资服务。
- [South32] 向美铝出售大部分铝业务组合，交易金额最高达56亿美元。
- [壳牌] 以13亿美元完成向Monomoy出售Jiffy Lube交易。
- [Meta] 曾考虑收购预测市场Kalshi，但谈判未果，现正自主开发预测市场应用。

🏦 战略投资 / 其他
- [Open USD] 由Visa、贝莱德、Coinbase等超140家机构联合推出收益分享稳定币 | 旨在挑战Circle并重塑3000亿美元稳定币市场格局。
- [英国国家电网] 向美国AI电力公司投资17.5亿美元。
- [倍耐力] 计划投资高达12亿美元以扩大美国美国产能。
- [SK集团与KKR] 在韩国启动13亿美元可再生能源合资项目。
- [特斯拉Terafab] 项目投资规模达200亿美元 | 与英特尔合作采用14A制程，聘请前英特尔资深高管。
- [海川智能] 拟以1.3亿元入股南京集溢半导体公司 | 主业净利润已腰斩，寻求新增长点。
- [劳埃德银行与励正集团] 基金融资合作规模突破15亿英镑 | 受短期私人信贷需求推动。
- [Figure Technology Solutions] 完成3亿美元预融资证券化交易 | 在区块链市场。
- [Tide] 为英国中小企业推出商业投资账户服务。
- [Goldman Edwards] 获美国联邦航空管理局1800万美元合同 | 交付Designee管理系统。
- [Ruya Ventures] 完成4300万欧元首期基金募集 | 专注支持实验室技术商业化。
- [韦威科技] 向伦敦证券交易所新私募证券市场申请挂牌 | 允许员工出售8500万美元股份，为首家测试该市场的公司。
- [Tapestry VC] 推出8000万美元基金 | 专注于支持连续创业者。
- [前Speedinvest合伙人Rick Hao] 为深科技初创公司募集5000万美元个人GP基金。

📝 总结
今日投融资市场呈现三大热点：AI基础设施（芯片、模型、算力）吸金能力最强，Etched、逆矩阵、Kimi等大额融资频现，凸显行业对算力与基座模型的持续渴求；加密金融与稳定币赛道迎来巨头联合入局，Open USD联盟的成立标志着传统金融与加密世界加速融合；并购市场活跃，施耐德、京东、达飞等大型企业通过收购拓展AI、电商及物流版图。整体来看，资本正高度集中于能解决算力瓶颈、降低AI成本以及重塑金融基础设施的领域，技术商业化与规模化成为融资关键驱动力。

原酒市场供需失衡，司法拍卖频现，部分原酒单价低至可乐价，白酒行业调整加速，头部酒企资源稀缺而中小酒厂原酒滞销。

Tapestry VC推出7000万欧元第三期基金，由英国商业银行作为共同锚定投资者，重点支持欧美连续创业者。

东莞银行与南海农商行更新财务资料后恢复上市审核，但2025年营收净利双降且净息差低于行业均值。

邮储银行原行长刘建军和工行原行长杨凯生指出，AI给零售银行带来人力结构重构、规模化客户经营及新客群激活机遇，但也存在AI幻觉、短期回本误区等挑战。

欧元区债券收益率小幅走低：欧元区政府债券收益率小幅走低，与美国国债收益率走势一致。德国商业银行的Christoph Rieger表示，德国国债收益率进一步大幅下降的空间可能有限。“可能需要更低的通胀数据以及油价不反弹，才能维持10年期德国国债收益率接近2.85%，”他说。周二欧元区没有政府债券发行，而继欧洲央行行长拉加德周一发表开幕致辞后，在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛可能会提供一些进一步的见解。

银行板块午后持续下探，渝农商行跌超4%，浙商银行、厦门银行、中国银行等股跌幅靠前。

存款搬家加速负债端分化 年中季末银行“一日游”揽储暗流涌动：年中考核窗口期来临，银行揽储市场呈现微妙变化。 一方面，大型银行在主动管控高付息负债、弱化季末时点冲刺；另一方面，在争夺存量客户中，部分中小银行实现季度存款的增量目标难度不小。值得注意的是，尽管银行业规模考核在转向——从拉存款转向“AUM（管理总资产）”，但整体形势不代表基层考核压力在消减，“一日游”的冲量行为仍暗流涌动。 随着存款利率持续下行，居民资金大量转向理财、基金等资管产品。今年5月，更是多年来首次出现居民存款月度净流出，银行负债结构迎来深刻调整。（证券时报）

英国商业银行向50多家英国科技公司直接投资超6亿英镑，涵盖Wayve、Kraken、Quantum Motion等企业。

过去24小时，全球投融资市场热度极高，以韩国三星、SK集团宣布的万亿级投资计划和中国具身智能赛道涌现的百亿级独角兽最为瞩目。AI与半导体成为绝对主线，资本正以前所未有的规模涌入基础设施和前沿技术领域，同时，二级市场对AI交易的过热情绪出现降温信号。

💰 融资（种子轮 - Pre-IPO）
- [智平方] 战略轮 近50亿元 | 未披露领投方 — 具身智能企业，估值超200亿元，成为大湾区首家具身智能独角兽。
- [自变量科技] B+轮至C轮 未披露金额 | 中国移动、国家人工智能产业投资基金、红杉中国等 — 具身智能公司，估值超200亿元，小米战投连续三轮加注。
- [Apptronik] 未披露轮次 约10亿美元 | 梅赛德斯-奔驰 — 人形机器人制造商，估值约50亿美元。
- [AI² Robotics] 未披露轮次 约7.36亿美元 | 未披露 — 中国机器人初创公司，估值约29亿美元。
- [视比特机器人 (SpeedBot Robotics)] B++轮 亿元级 | 达晨财智、长沙城发 — 工业视觉与机器人解决方案。
- [Kled AI] 种子轮 300万美元 | 未披露 — Solana链上AI数据市场。
- [Canopy Network] 种子轮 850万美元 | 未披露 — AI原生区块链框架开发商。
- [源策未来 (Archon Robotics)] 种子轮 数亿元 | 真格基金、高榕创投、IDG资本等 — 通用全身具身大脑研发。
- [擎羽科技] Pre-A轮 未披露金额 | 顺为资本、五源资本 — 深圳科技公司，半年内完成第三轮融资。
- [Gaussion] 未披露轮次 2800万美元 | 未披露 — 英国电池能效技术公司。
- [Jarvie AI] 种子轮 830万美元 | 未披露 — 群聊AI助手开发商。
- [Compri] 种子轮 约360万美元 | 未披露 — 意大利AI原生采购与供应链平台。
- [GrailPay] A轮 1050万美元 | 未披露 — B2B支付风险与数据网络。
- [Almetra] A轮 1850万美元 | 未披露 — 德国AI制造智能平台。
- [Astarter] 战略投资 未披露金额 | Vega Ventures、UZ Capital — AI经济基础设施。

📈 IPO / 上市
- [昆仑芯科技] 计划赴港IPO，目标估值500亿美元，并要求IPO投资者承诺采购其芯片。
- [Momenta] 计划赴港IPO，募资最高7.51亿美元，用于加强自动驾驶研发。
- [易控智驾] 寻求通过香港IPO募资至多23亿港元，预计7月8日挂牌。
- [长鑫存储 (CXMT)] 据传与腾讯签署超200亿元供应协议，为IPO铺路。
- [OpenAI] 考虑将IPO推迟至2027年，以规避公开市场定价压力。

🤝 收购 / 并购
- [Persistent Systems] 拟以每股81欧元收购Nagarro全部股份，溢价约140%，打造AI驱动数字工程集团。
- [威廉姆斯公司 (Williams)] 接近以55亿美元收购Momentum Midstream。
- [诺华 (Novartis)] 以19亿美元与Antares Therapeutics达成合作，承认在PI3Kα抑制剂赛道落后。
- [天味食品] 以4.22亿元收购湘味剁椒品牌，进军湘菜调味品市场。
- [Bridgepoint] 以13.9亿美元收购凯恩·安德森房地产公司。
- [Ipsen] 以4.5亿美元收购Kartos Therapeutics。
- [SK电讯] 计划出资3970亿韩元收购SK海力士NAND闪存解决方案公司股份。
- [Kiwoom Securities] 寻求收购加密交易所Bithumb股份。
- [CVC] 同意从Advent手中收购意大利甜品制造商IRCA。
- [Verizon & BT] 同意组建国际业务合资公司，年收入约40亿美元。

🏦 战略投资 / 其他
- 韩国半导体与AI超级投资计划：三星与SK集团宣布未来10年投资总额或达2000万亿韩元（约1.3万亿美元），重点布局芯片制造、HBM封装及AI数据中心。
- 亚马逊：承诺2030年前对印度投资480亿美元，用于AI、云计算和物流。
- 英国商业银行：向英国科技初创企业投资超6.95亿欧元，支持后期企业。
- 动力新科：拟出资1亿元参与上海尚颀尚成二号产业基金，聚焦智能电动车产业链。

📊 趋势观察
今日投融资市场呈现出鲜明的“冰火两重天”格局。一方面，以韩国三星、SK集团为代表的产业巨头和以亚马逊为代表的科技巨头，正以前所未有的决心和规模押注AI基础设施（芯片、数据中心），单笔投资动辄万亿韩元或百亿美元，显示出对AI长期价值的极度看好。另一方面，二级市场对AI交易的过热情绪出现明显降温，美银报告显示科技基金录得创纪录的资金流出，市场开始担忧AI投资泡沫。一级市场则高度聚焦于“具身智能”赛道，智平方和自变量科技同日官宣估值突破200亿元，标志着该领域已进入百亿级资本竞争阶段，头部效应显著。

17:00-18:00 关键词：加密货币、美联储、AI、股市、融资

1. 美联储主席沃什承诺推动改革，将在未来几周公布特别工作组细节，聚焦沟通、投资组合、数据来源等五大领域。
2. 巨鲸以均价72.6美元购入1706.8万美元SOL代币，并波段操作23.52万枚SOL，显示大型投资者对Solana生态持续看好。
3. 国务院印发《教育发展“十五五”规划》，提出到2030年高质量教育体系基本建成，扩大“双一流”建设范围并增加本科招生10万人以上。
4. 百度旗下昆仑芯计划以500亿美元估值上市，但被曝要求客户绑定3至7倍认购额购芯协议，引发市场质疑。
5. 国际清算银行警告稳定币功能更像ETF而非真货币，欧盟在币安退市后严查MiCA违规行为，BTC再度失守6万美元关口。
6. 美股芯片股盘前普涨，高通涨2.16%；创新药板块大涨，或受资金从AI板块切换及医药基金调仓回流影响。
7. 英国风投Osney Capital完成6900万欧元网络安全种子基金，英国商业银行部署超6亿欧元支持后期科技初创企业。
8. 数据中心运营商AirTrunk接近在新加坡提交IPO申请，估值或超100亿美元；Solidion Technology宣布购买SpaceX股票作为储备资产，盘前大涨26.5%。

英国商业银行部署超6亿英镑支持后期科技初创企业，阻止其海外寻求大规模融资。

英国商业银行基金向英国科技初创企业投资超6.95亿欧元，直接股权组合增至50余家高增长公司。

珍宝岛：控股股东5459万股质押延期至2027年6月18日：珍宝岛公告称，控股股东创达集团将5459万股质押延期至2027年6月18日，本次质押延期用于为其他企业在哈农商行流动资金借款提供担保。截至公告披露日，创达集团累计质押3.68亿股，占其所持股份比例78.24%，占公司总股本比例39.08%。未来半年和一年内到期质押股份融资余额分别为13.29亿元、6.82亿元，创达集团均具备偿还能力。本次质押延期不会对公司产生不利影响，相关质押风险可控。

德商银行：欧元复苏潜力或在一段时间内依然有限：德国商业银行的Michael Pfister在一份报告中表示，欧元兑美元可能需要一段时间才能实现有意义的复苏。他表示，随着欧元区通胀可能在5月份见顶，市场不太可能押注欧洲央行进一步加息。预计周三的数据将显示，随着能源价格下跌，6月份通胀略有缓解。他说，美元也料将保持高位，因为没有决定性事件促使市场不再押注美联储加息预期。“因此，欧元兑美元汇率可能需要相当长的一段时间才能重新回到战前1.18的水平。“欧元上涨0.2%，至1.1407美元。

欧元区债券收益率微升，德国国债收益率下行空间料将受限：欧元区政府债券收益率在早盘交易中微升，这可能表明收益率进一步下跌的空间有限。德国商业银行的Rainer Guntermann在一份报告中表示，对石油、通胀以及欧洲央行在葡萄牙辛特拉举行的论坛的关注，可能会限制德国国债收益率的下行空间。“尽管接近战前水平的油价降低了经济增长、通胀和利率波动的尾部风险，但通胀下降的速度可能不足以消除欧洲央行的鹰派立场，“这位利率策略师表示。周一的政府债券供应将来自比利时，该国将拍卖26亿至30亿欧元的2034年、2041年和2056年到期的债券（即OLO）。根据Tradeweb的数据，10年期德国国债收益率微升0.9个基点，至2.859%。

多家银行集体出手收紧代理上金所个人贵金属交易业务：近期，国际贵金属市场剧烈震荡，为防范潜在的风险并保护投资者权益，国内商业银行正加速收紧代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务。6月27日，兴业银行公告，宣布上调代理上金所个人贵金属延期业务合约保证金比例。据券商中国记者梳理，6月以来，已有多家银行发布公告，宣布调整代理的上金所个人贵金属业务规则，建设银行、工商银行则明确将关停该业务。业内人士指出，银行此举既是对近期金价波动行情的及时响应，也符合近年来规范个人投资者衍生品业务的监管导向；但“关停杠杆炒金”并非“不让买黄金”，黄金作为长期资产配置标的，多元投资渠道依然通畅。

专属APP退场+发卡放缓 银行信用卡重构增长逻辑：6月30日，中国银行信用卡APP“缤纷生活”将全面停止服务，相关功能迁移至“中国银行”APP。 过去几年间，在优化成本的考量下，中小银行纷纷放弃开发信用卡独立APP，将其功能合并至手机银行APP中，国有大行、股份行、中小银行亦陆续关停线下异地分中心。 线上整合、线下关停，国内信用卡行业正告别粗放扩张周期，迎来经营模式重构。（证券时报）

梳理国家金融监督管理总局官网公开信息发现，截至6月28日，6月份已有浙江浦江农村商业银行、舟山定海海洋农村商业银行等超20家中小银行变更注册资本事项获批。不同类型银行资本补充渠道畅通度分化明显，这一现象已受到监管层高度关注。当前全行业资本充足率呈下滑态势，搭建多元、可持续的资本补充机制，已成为银行业尤其是中小银行亟待破解的核心课题。

登云股份：参股公司采矿许可证到期及银行借款逾期：登云股份公告称，公司参股公司陕西汉阴黄龙金矿有限公司采矿许可证已于2026年6月26日到期，续证手续尚未完成。同时，其向汉阴农商行申请的3000万元借款中2989万元本金逾期，公司为该借款提供连带责任保证。

以“投资中国资产，链接全球贸易”为主题的塞尔维亚人民币论坛26日在塞首都贝尔格莱德举行。论坛聚焦人民币跨境结算、人民币国际化发展趋势、中国资本市场高水平开放等议题，来自塞政府部门、商业银行及工商界的近120名代表出席。

6月26日，中国人民银行发布公告，为促进中非贸易投资便利化，决定授权南非标准银行和中国工商银行担任非洲人民币联合清算行。非洲人民币联合清算行是首个以大洲命名的人民币清算行，也是首次由两家商业银行联合担任的人民币清算行。此前，中国工商银行已在12个国家担任人民币清算行，此次非洲人民币联合清算行的设立标志着工商银行的人民币清算网络又延伸到了标准银行集团开展经营的19个非洲国家。

过去24小时全球投融资市场活跃度维持高位，AI与前沿科技领域持续吸金，大额融资事件频现。其中，AI空间推理、金融科技、健康保险等赛道表现突出，同时并购市场也迎来多起重磅交易，半导体与汽车零部件领域整合加速。

💰 融资（种子轮 - Pre-IPO）
- [General Intuition] 种子轮 3.2亿美元 | Khosla Ventures领投 — 通过游戏视频训练AI空间推理能力，估值达23亿美元
- [Airwallex] H轮 3.2亿美元 | 未披露 — 以110亿美元估值完成融资，将利用AI赋能财务团队自动化
- [Alan] 战略轮 4.6亿美元 | Prosus领投 — 法国健康保险科技公司估值达63亿美元
- [Story Protocol] 战略轮 1.4亿美元 | 未披露 — 更名为DATA Foundation，转向构建AI训练数据链上注册平台
- [Trase] 种子轮 1.07亿美元 | 未披露 — 开发面向高风险环境的人工智能代理操作系统
- [Redo] B轮 8100万美元 | Smash Capital领投 — 犹他州电商科技公司估值达12.5亿美元
- [Float] 战略轮 8500万加元 | 未披露 — 加拿大AI金融平台估值飙升70%
- [Warp] B轮 6000万美元 | 未披露 — AI薪资与员工管理初创公司，总融资额达8500万美元
- [Patronus AI] B轮 5000万美元 | Greenfield领投 — 推出首个用于AI代理训练的数字世界模型
- [Nebulock] A轮 2500万美元 | FirstMark领投 — 开发AI原生情境安全平台
- [Hera] A轮 2700万美元 | 未披露 — AI驱动的老年护理协调与医疗导航平台
- [Muon Space] 战略轮 2.5亿美元 | 未披露 — 卫星网络运营商，累计融资约1.81亿美元
- [无界动力] 天使轮 超2亿美元 | 未披露 — 通用具身智能企业，加速具身大脑与世界模型开发
- [Leyden Labs] 战略轮 4000万欧元 | 盖茨基金会参投 — 开发鼻喷式广谱流感疫苗
- [Kalipso] 种子轮 320万美元 | 未披露 — 监管合规平台
- [Acodyne] 种子轮 250万欧元 | 未披露 — 哥本哈根初创公司开发自主货运无人机
- [Chaty.ai] 种子轮 115万美元 | 未披露 — 旅游AI客服系统
- [Tombot] A3轮 700万美元 | 未披露 — 健康与保健机器人伴侣动物
- [基点起源（AlignBase）] 战略轮 数亿元 | 国科投资等联合投资 — 全要素大模型核心技术研发
- [苏州吉天星舟] B轮 数亿元 | 苏高新金控等联合投资 — 新一代超高分辨率光学载荷研发
- [年翔科技] 天使轮 近百万美元 | 未披露 — 非侵入式神经接口腕带Omniband研发

📈 IPO / 上市
- OpenAI 倾向于等到明年再进行IPO，受市场不确定性及SpaceX股价波动影响，可能推迟至2027年
- 酷哇科技 凭借无人环卫机器人业务年营收突破10亿元，正筹备赴港上市，估值达30亿美元
- Momenta 三年累计亏损超90亿元，正冲刺港股IPO
- 长鑫科技 即将上市，长江存储或跟进，2028年周期供需拐点将至

🤝 收购 / 并购
- Onsemi 以近70亿美元全股票交易收购 Synaptics，预计2027年中完成
- Anthropic 以约4亿美元收购AI制药初创公司 Coefficient Bio，加速药物研发布局
- Coinbase 完成29亿美元收购 Deribit，CEO表示对更多并购持开放态度
- SBI控股 以2.886亿美元收购日本加密货币交易所 Bitbank
- Kraken 正洽谈以3.85亿美元估值收购DeFi借贷平台 Aave 15%的股份
- Stellantis 与 日产 正就收购陷入困境的马瑞利资产进行谈判
- Bluewater 收购Sui生态借贷协议 Suilend，加速Sui DeFi生态整合
- 天味食品 以4.22亿元收购 坛坛香食品，切入湘式复合调味料赛道
- Indotek Group 收购 Auchan 匈牙利剩余53%股份，实现完全控股

🏦 战略投资 / 其他
- Framework Ventures 完成第四期基金募资4亿美元，将投资从加密领域拓展至更广泛科技领域
- EIFO 向 Scaleup Europe Fund 承诺2亿欧元，支持欧洲科技初创企业规模化发展
- 英国商业银行 向10支初设风险投资基金提供最高9000万英镑资金，多数基金管理人为女性或少数族裔背景
- Databricks 联合创始人Andy Konwinski自掏1亿美元成立 Laude研究所 和风投基金，资助开源AI研究
- 三星集团 计划未来10年在韩国投资1000万亿韩元，其中三星电子或新建芯片工厂投资规模达300万亿韩元

趋势观察： 今日投融资市场呈现三大显著趋势。首先，AI基础设施与应用仍是资本最密集的赛道，从空间推理（General Intuition）、金融自动化（Airwallex）到具身智能（无界动力），大额融资频现。其次，健康科技与生物制药领域资本活跃，盖茨基金会参投广谱流感疫苗、Anthropic收购AI制药公司，显示科技巨头正加速向生命科学渗透。最后，并购市场在半导体（Onsemi收购Synaptics）和汽车零部件（Stellantis/日产竞购马瑞利）领域出现整合浪潮，同时加密金融领域（Coinbase、Kraken、SBI）的收购动作也值得关注。

银行消金助贷增速不得高于自营贷款？多家机构：并非统一要求：近日有市场消息称，近期多地针对属地中小银行、持牌消费金融公司出台窗口指导。本次指导通过多项量化指标，严格收紧助贷业务扩张边界，包括要求助贷渠道贷款规模增速不得高于自营渠道贷款增速，存量助贷业务贷款余额应环比压降，融担类业务占比不得超过25%。财联社记者从多家银行、消费金融机构了解到，本轮窗口指导并未全国统一落地，且在条款落地范围上均呈现明显分化，行业整改节奏错落不一。华东地区一家城商行人士向记者证实，目前已收到融担类业务占比不得超过25%的明确要求，但并未收到“助贷业务增速不得高于自营信贷增速”的相关督导，该条款暂未在区域内落地执行。 (财联社)

英国商业银行支持10只首期风险投资基金，其中57%的普通合伙人为女性，43%来自少数族裔。