🔗 DeFi 风云录

去中心化交易所Full Sail在Sui（SUI）链上遭攻击，约9.1万美元从三个金库中被盗，事件发生于8月29日。该协议因此宣布逐步关闭，成为2026年最新一个因安全漏洞而非需求疲软而停运的DeFi项目。

最新数据显示，代币化现实世界资产（RWA）的链上存款总额已达到74亿美元，而同期更广泛的DeFi市场则收缩了15%。这一对比凸显了RWA领域在DeFi整体下行中的逆势增长态势。

链上数据分析平台Santiment数据显示，过去一周以太坊DeFi代币的新地址增长显著，其中UNI增长87%、AAVE增长46%、LINK增长43%，SOL增长32%，XRP增长26%，莱特币基本持平，而ETH本身新地址减少8%。Santiment指出，新地址创建成本低，部分增长可能源于激励驱动的钱包，并非真实新增用户。

Sui生态DeFi协议Full Sail宣布关停，此前其三个金库在关联预言机提供商Switchboard的安全事件中被攻击者盗走约9.1万美元。

据DeFiLlama数据，8月收入排名前15的DeFi协议中，8家实现环比增长。Pump收入5810万美元，环比增加2440万美元；Hyperliquid收入5150万美元，环比增加1310万美元，两者合计增收3750万美元。

Frax Finance宣布与Superstate达成合作，将Superstate的代币化美国国债基础设施引入链上，并通过frxUSD、FraxNet及DeFi原生分发扩展其应用场景。双方旨在结合DeFi与TradFi优势，推出更优质的金融产品，推动全球资产上链。

Castle Labs发布的固定利率借贷市场报告显示，目前DeFi借贷市场活跃贷款规模约为285亿美元，其中几乎全部需求来自浮动利率借贷。报告还提及机构资金、循环借贷、RWA等趋势，但未提供更多细节。

DeFi借贷项目More Markets因攻击者利用借贷协议逻辑漏洞，耗尽项目储备金，损失930万美元。区块链安全公司Blockaid发现此次攻击，More Labs随后表示正在调查。More Labs承认资金被盗，但称MORE代币未被利用，合约安全且具备偿付能力，协议已暂停。他们声称仅5%资产被桥接出Flow区块链，但未说明如何阻止攻击者转移更多代币或导致代币价格崩溃。

据CryptoRank数据，DeFi借贷规模回升，未偿还贷款总额从6月的201亿美元升至8月的261亿美元，增长近30%。Aave未偿还贷款额达125亿美元，市场份额约48%；Morpho为51亿美元，Spark为21亿美元。

JustLendDAO宣布将Energy基础费率从15%下调至8%。当前定价为10万Energy需4.114 TRX（每日41 sun）。此举降低了智能合约执行的能源成本，有助于提升DeFi策略效率。

Venus Protocol宣布与SolvProtocol和CeffuGlobal合作，在BNB Chain上为机构比特币流动性开辟新路径。通过Ceffu托管的BTC现可支持在Venus上借贷，将托管抵押品转化为链上借贷能力，无需将底层资产转移至借贷市场。Solv通过Venus金库利用该流动性，引入真实借贷需求。

以太坊价格3%的波动在DeFi协议中触发了约3600万美元的清算。此次清算事件凸显了DeFi市场对价格波动的敏感性，尤其是在高杠杆头寸下。具体涉及的协议和清算细节尚未披露，但市场参与者正密切关注以太坊的后续走势。

8月24日，据HTX行情数据，加密二级市场优质DeFi代币引领上涨。SPK单日涨超26%，近一周涨幅达44.8%；MORPHO单日涨20.84%，现报2.751美元；AAVE单日涨16.76%，现报144.07美元；PENDLE单日涨14.34%，现报1.847美元；ENA单日涨13.64%，现报0.1685美元，近一周涨96%。此外，ETHFI、LDO、MET均涨超10%。

8月24日，DeFi协议TermLabs更新攻击事件进展，确认受影响的是TermVault金库治理机制，而非底层Term协议及其直接借贷市场。现已关闭所有MetaVault金库并撤销DAO治理权限，以防止进一步资金流入，该操作不可逆，将永久阻止新存款。提现功能仍开放，团队正与外部安全合作修复；若确认资金缺口，将探索解决方案。此前TermLabs遭治理攻击损失约850万美元。

据SentoraHQ数据，已发行的代币化现实世界资产（RWA）总额达346.4亿美元，其中仅39.8亿美元（约11.5%）被用于DeFi借贷、金库和DEX流动性。JAAA利用率达97.95%，Maple syrupUSDT为91.43%，而BlackRock BUIDL仅0.66%，Franklin iBENJI为零。发行量与可组合性仍是两个独立里程碑。

Flare Networks宣布，用户现可通过FXRP抵押借入RLUSD，该功能为非托管且无需许可。抵押品由市场合约持有，直至用户还款，无需白名单即可借贷。用户通过FXRP保留XRP价格敞口，借款额度最高可达市场LTV。该服务由Sentora与Morpho合作提供。

Everything Protocol发布白皮书，提出建立单一流动性储备，用于支持兑换、借贷、杠杆和限价单，旨在统一DeFi流动性。该项目声称是首个以单一流动性层解决DeFi碎片化问题的方案。

8月21日，HertzFlow宣布其444万美元的USD1 Genesis预存Vault已全部存满，这是主网上线前的重要里程碑。项目方表示，目前正为8月24日主网正式开放交易做最后准备。HertzFlow旨在打造无需许可创建由预言机支持资产的杠杆交易市场，并通过可组合的DeFi策略激活BNB Chain链上流动性，将更多链上资金转化为可持续产生收益的流动性资产。

JustLendDAO宣布将基础利率从15%下调至8%，当前10万Energy定价为4.177 TRX（每日41 sun）。此举降低了智能合约执行成本，旨在提升DeFi策略效率。

Lighter 首席执行官 Vladimir Novakovski 在美 CFTC 创新咨询委员会会议上表示，DeFi 长期存在误解，不应被视为监管机构的对立面。交易以可验证方式记录在账本上，有助于监管机构在透明度、消费者保护和公平性等方面开展工作。他指出，去中心化、可验证金融将成为美国未来金融基础设施的重要组成部分，尤其在网络安全和运营韧性方面，更多技术应向开源、可验证的技术栈发展。

8月20日，DeFi市场显著回暖。DefiLlama数据显示，截至美东时间上午10:30，DeFi协议总锁仓量（TVL）达832.16亿美元，24小时上涨9.15%。去中心化交易所（DEX）交易量突破100亿美元，Hyperliquid在衍生品交易中占据较大份额。

Ripple原生财库公司Evernorth正关注DeFi机会，其拟议的原生借贷方案正在XRP Ledger审查流程中推进。首席商务官Sagar Shah表示，原生借贷可降低智能合约风险。

DeFi最大借贷平台Aave在KelpDAO跨链桥遭黑客攻击损失2.9亿美元后，其总锁仓量（TVL）已永久失去榜首位置，目前仍较此前高点下跌43%。

Delphi Digital报告显示，当前DeFi领域策展型借贷Vault规模约90亿美元，其中Steakhouse、Sentora和Gauntlet三家合计管理约68亿美元。这些机构为多家中心化交易所、经纪商及DeFi应用提供收益产品设计，负责决定资金投向及风险敞口。近期部分Vault出现亏损后，资金转向头部策展方及相对安全的抵押品。Delphi Digital认为，Vault背后管理机构正呈现类似传统资产管理公司的集中化特征。

Delphi Digital数据显示，目前专业管理的DeFi借贷vault资产约90亿美元，其中Steakhouse Financial、Sentora和Gauntlet合计管理约68亿美元，分别约为32亿、22亿和14亿美元。近期亏损事件推动资金流向大型curator及较安全的抵押资产，潜在的牌照和合规成本可能加剧行业集中化，vault管理机构正逐渐呈现类似传统资产管理公司的特征。

据Delphi Digital数据，目前专业管理的DeFi借贷Vault资产约90亿美元，其中Steakhouse Financial、Sentora和Gauntlet三家头部Curator管理约68亿美元，资金加速向头部集中。

Aave协议上Tether Gold（XAUT）的持仓量达到历史新高，使Aave成为链上黄金领域最大的DeFi平台。这一里程碑凸显了实物资产代币化在去中心化金融中的增长趋势。

JustLendDAO发起第42号提案，拟将ETHB市场的抵押系数从75%下调至45%，并将储备系数从10%提高至100%。若提案通过，用户以ETHB作为抵押品的借款能力将下降，需关注账户健康度。投票已开放。

Compound基金会宣布新领导团队及一项5200万美元的DAO批准开发计划，这是该协议历史上规模最大的计划，旨在推动机构信贷上链。新团队包括执行董事Aaron Schnarch、首席运营官Christopher Donovan、首席产品官Steven Liu和首席技术官Leo Eikelman。Compound计划开发机构级产品，包括原生RWA支持、提升资本效率，以及帮助金融机构嵌入链上借贷服务的集成工具。自2018年推出以来，该协议已处理约4800亿美元的存款和借贷量。

DeFi借贷金库的资金正在加速向少数策展人集中。目前，由策展人管理的借贷金库总规模约为90亿美元，其中Steakhouse、Sentora和Gauntlet三家管理了约68亿美元，占总量的四分之三以上。 这些公司同时为多家大型交易所、经纪商和DeFi应用提供收益产品，在吸收存款的同时决定资金去向和风险水平。近期的亏损事件促使资本转向规模更大的策展人和更安全的抵押品，而非整体撤离金库。监管可能通过增加许可和合规成本进一步强化该趋势，大型策展人更有能力负担相关成本。

Token Terminal 数据显示，目前约 1.11 亿美元代币化股票已存入 15 个 DeFi 应用，其中 xStocks 占比达 58%。从资金分布来看，Kamino Lend 占 29.9%，Fluid Jupiter Lend 等协议承接其余份额。该数据反映了代币化资产在 DeFi 生态中的渗透情况。

Shiba Inu旗下Layer 2网络Shibarium的DeFi活动明显放缓，其去中心化交易所（DEX）交易量已下降97%。与此同时，Shiba Inu价格仍处于下行通道，项目方重振势头的努力尚未见效。

JustLend DAO宣布USDD 2.0第21期供给挖矿活动上线。活动已于2026年8月15日20:00（新加坡时间）开始，将持续至9月12日，期间用户存入USDD即可参与。挖矿年化收益率约为4%，并会根据市场情况动态调整；奖励每周以USDD形式发放。

Aero宣布其首批核心合约已正式发布，相关审计工作接近尾声。官方称，严格的审计过程增强了DeFi的信任和安全性，有望为协议透明度和可靠性树立新标准。

JustLendDAO已将Energy基础费率下调，由15%降至8%。当前定价显示，10万Energy对应4.223 TRX（每日42 sun），智能合约执行成本随之下行，有利于提升DeFi策略的运作效率。

加密货币市场今日整体呈分化走势，DeFi板块表现强势，录得超1%的涨幅，领跑大盘。尽管市场存在波动，但投资者对去中心化金融的兴趣依然持续。

Stacks宣布自比特币区块966,350（约9月10日）起启动为期90天的激励计划，期间每月发放1枚BTC。该计划与ZestProtocol和bitflow合作，奖励以BTC支付，旨在推动DeFi活动，包括以sBTC和STX借入USDCx，以及为核心USDCx交易对提供流动性。

DeFi协议Neutrl宣布暂停赎回和铸造功能，以评估其储备问题。目前协议方尚未公布恢复时间及储备评估结果，用户需关注后续公告。

Ether.fi 正在拓展加密银行服务，新增资产交易、法币账户及基于 Aave 的借贷功能。该平台将推出代币化股票和投资组合支持贷款，以扩大其金融服务范围。此前，Ether.fi 主要提供以太坊质押服务。

8月13日，DeFi协议Neutrl发布公告，由于协议储备受到影响，已暂时停止铸币、赎回及其他协议功能。团队承诺将适时为用户提供清晰有序的处理流程说明，具体时间安排及后续步骤将在确定后尽快公布。此前，今年3月19日该协议前端曾疑似遭攻击。

DeFi知名开发者Andre Cronje表示，DeFi概念已不存在，仅剩链上金融。他认为行业已超越最初的去中心化金融愿景，演变为更整合的金融体系。

一名DeFi巨鲸被黑客盗走约2500万美元，这是其继三年前被钓鱼攻击后的又一次重大损失。黑客此次通过归集资产、跨链转移等步骤进行洗钱，最终将资金存入Hyperliquid。

Hyperion DeFi公布第二季度业绩，净利润创历史新高，持仓价值升至1.33亿美元。这一表现凸显了DeFi协议的盈利能力，但业务仍聚焦于加密原生领域，未涉及真实世界资产。

Stacks生态DeFi锁仓量（TVL）显示，ZestProtocol达6400万美元，GraniteBTC为750万美元，HermeticaFi为530万美元，bitflow为260万美元。借贷协议贡献了约九成TVL，反映比特币持有者更倾向在不卖出BTC的情况下赚取收益。

DeFi平台Smart Yields发布新版本，用户界面全面改版，支持Sentora金库在Tempo、StellarOrg等多个生态运行，并集成Veda Labs的底层基础设施。策略与金库分析功能大幅增强，实时风险监控与资产研究深度整合。团队表示，本次更新为下一步集成Firelight保护功能奠定基础。

Venus Protocol宣布推出流动性中心，其核心目标是整合多渠道流动性，从而提升资本效率和用户体验。该举措属于DeFi领域的创新，与RWA代币化无直接关联。

Bitget宣布其质押借币服务现支持128支股票代币（rToken）作为抵押品，扩大了加密借贷中可用现实世界资产的范围。此举融合传统金融与DeFi，使用户能够利用股票代币进行借贷。

Lido宣布，其Earn产品现已支持即时提现功能，大部分提现可在数秒内处理完毕。该功能显著提升了质押和DeFi服务的用户体验。

Ethena在Coinbase DeFi赚币产品中的资产规模突破3亿美元，创下历史新高。这一里程碑显示Ethena稳定币在DeFi领域的采用度持续提升，该产品允许用户存入Ethena资产以获取收益。

Aave V4新增对Pendle PT循环功能的支持，用户现可参与PT-USDG循环借贷策略，以进一步拓展DeFi收益机会。该功能将Pendle的PT代币与Aave借贷结合，为市场提供更多收益策略选择。

SentoraHQ在Morpho平台部署的RLUSD×FXRP市场现已正式上线XRPFi DeFi中心。该中心提供统一的浏览界面，汇集已上线的金库、借贷、质押等DeFi功能，用户可直接从中心跳转至Morpho金库进行操作。

XAUE与ListaDAO联合推出为期60天的slisXAUE奖励活动，符合资格的用户可享受最高8%的年化收益率（APY）。该活动旨在吸引流动性，反映DeFi协议间对资金的竞争持续加剧。

8月10日，Lista DAO与XAUE Protocol合作推出的黄金资产收益代币slisXAUE相关活动启动。用户存入XAUT后，由Lista代为参与XAUE并包装为slisXAUE，目前可享有约3%的原生年化收益。slisXAUE Gold Campaign Phase 1为期60天，活动期间时间加权平均持仓排名前10的地址可额外获得5% APY，叠加后最高年化约8%。参与门槛为整个活动期间平均持有至少20枚slisXAUE，总奖励上限为1万USDT等值XAUT，单地址最高获1000 USDT，符合条件者将自动获得奖励。

DeFi平台Bifrost遭遇安全漏洞，黑客利用其流动性挖矿激励机制的缺陷，盗取了约72万美元的加密资产。此次攻击事件再次凸显DeFi协议中智能合约与激励机制的安全隐患，用户需警惕资金风险。

链上数据显示，某巨鲸地址向Aave协议质押了价值768万美元的ETH，同时供应了122万枚USDC。此次大规模资金部署显示DeFi市场依然保持较高参与度，去中心化金融领域的活跃程度持续受到关注。

去中心化交易所Atomic因签名重放漏洞遭受攻击，损失约3万USDC。攻击者通过重放签名绕过验证，导致协议资金被转移。此次事件再次凸显DeFi协议中持续存在的安全风险，也提醒用户在去中心化交易中注意资金安全。

Castle Labs 最新报告显示，目前约31.1万枚比特币被部署于DeFi借贷、BTC质押、DEX及收益金库等场景，占已挖出约2005万枚BTC的1.5%，显示比特币在链上金融中的渗透程度仍处于较低水平。

Sharplink与Galaxy联合推出规模达1.25亿美元的链上收益基金，该基金将采用DeFi策略获取收益，重点关注各类区块链协议的收益机会。

过去一年，代币化资产存款规模增至74亿美元，较此前增长两倍。黄金、美债和标普500资产引领增长。同期，去中心化交易所现货交易量下降约70%，DeFi市场明显萎缩。

以太坊EIP-8361「渐进式发行销毁」提案引发争议。SharpLink联合创始人Joseph Chalom公开表示反对，认为该提案将大幅降低网络质押奖励，随着质押比例上升，验证者收益逐步被销毁，直至质押量达总量约一半时收益归零。届时验证者仅能依赖目前占比约15%的交易小费，这将削弱DeFi生态，使ETH丧失相对比特币的原生收益优势，推高链上资本成本，并导致部分中小型质押运营商被淘汰。

8月7日，Ether.fi宣布将再质押业务从weETH中剥离，weETH现为纯粹的流动性质押代币，再质押功能转移至由Symbiotic支持的weETHs。同时，Ether.fi与Steakhouse Financial合作推出治理与安全升级，以增强weETH在DeFi借贷平台上的抵押品效率。

weETH 已移除所有再质押敞口，成为纯流动性质押代币，再质押功能迁移至由 Symbiotic 支持的 weETHs。同时，与 Steakhouse Financial 合作推出治理与安全升级，以强化 weETH 在 DeFi 借贷平台中的抵押品地位。

Ads3宣布与Niza达成合作伙伴关系，双方将共同探索人工智能驱动的DeFi可持续发展路径。此次合作旨在为去中心化金融网络建立更具可扩展性和可持续性的发展模式，推动AI技术与DeFi生态的深度融合，以支持更广泛的网络增长。

DeFi收益平台Upshift表示，其Core USDC Vault间接持有Apyx Finance合成美元apxUSD，而apxUSD的主要支持资产之一Strategy优先股（STRC）跌破面值，导致旗下两个USDC金库出现回撤。

Venus Protocol宣布在BNB Chain上扩展借贷服务，新增代币化现实世界资产（RWA）作为抵押品，首期涵盖股票和黄金。此举旨在提升DeFi借贷的资本效率，并扩大用户的借款选择。

最新数据显示，去中心化金融（DeFi）中的代币化现实世界资产（RWA）存款在过去一年增长逾两倍，达到74亿美元。尽管该行业总融资额下降，RWA需求已由实际应用驱动，而非加密市场周期。这表明RWA资产在DeFi市场低迷期间持续获得资金流入。

Gate宣布其DexBuilder平台推出事件合约Builder，面向全球开发者提供最高300万美元的资金支持，旨在推动DeFi与事件交易产品的创新。该工具将简化事件合约的创建与部署流程，开发者可基于事件结果构建链上交易产品。

ether.fi 已移除 weETH 再质押敞口，接近全面退出 EigenLayer。这一战略调整反映出 DeFi 领域在多变市场环境下重新评估再质押策略的趋势，显示主流再质押协议正主动调整风险敞口。

攻击者从Base链上盗取了50万枚USDC，但在兑换为其他资产时遭遇MEV机器人夹击，导致超过75%的资金损失。这一事件凸显了DeFi生态中无处不在的竞争风险，即便是盗贼也难逃被机器人套利的命运。

Base链上一钱包遭黑客攻击，约50万美元USDC被盗。攻击者在兑换赃款时遭遇MEV夹子攻击，损失过半。此次事件凸显DeFi领域的安全隐患以及MEV机器人对链上交易的影响。

五年前的今天，Poly Network在一下午内损失6.11亿美元，成为加密货币史上最大黑客攻击。随后攻击者归还全部资金，成为DeFi史上最离奇的转折。五年过去，跨链桥仍是主要攻击面：仅上个月，VerusCoin和AFX Trade就因桥接漏洞合计损失3100万美元。

某加密巨鲸将42.9万枚UNI兑换为929.3枚ETH，实现约32万美元的利润。这笔大额兑换发生在DeFi领域，凸显了大型持仓者活跃的交易动向。

链上借贷数据：以太坊为最主导网络，目前DeFi贷款总额的67%集中在以太坊上。

Aave创始人兼CEO Stani在X平台发文表示，以太坊不应将重点放在游戏、质押发行和削减质押奖励上，协议层优先事项应是隐私、可扩展性和安全性，应用层则应扩大稳定币和DeFi等金融应用上链。

Ground协议首席运营官公开批评当前DeFi领域的发展方向，指出项目之间陷入收益战争，忽视了用户的真实需求。该高管认为，对短期回报的追逐分散了行业构建可持续、以用户为中心解决方案的精力。

XRP现可在以太坊DeFi中作为抵押品，由Morpho支持，Sentora管理的金库提供借贷流动性。

DeFi总锁仓价值结束连续六个月下滑，环比增长5.3%至约738亿美元，增量主要来自长尾区块链。

JustLendDAO 的 DeFi 数据显示 TVL 达 67.7 亿美元，供应量 35.6 亿美元，借款额 1.9 亿美元，每日奖励 51,466 USDD。

LpdFi协议遭闪电贷和价格操纵攻击，攻击者获利约70万美元，暴露DeFi协议安全漏洞并削弱用户信心。

XRP通过Flare Networks在以太坊主网启用机构信贷轨道，FXRP现作为抵押品在Sentora的RLUSD金库中基于Morpho无许可借入RLUSD，标志XRP在机构DeFi领域取得进展。

Hyperscale Data宣布通过Morpho Protocol建立比特币抵押DeFi融资计划，已借入约3000万美元。

Hyperscale Data通过Morpho协议建立比特币抵押DeFi融资计划，借款约3000万美元，利率4.9%，用于支持密歇根AI数据中心扩建。

Robinhood Chain上的STONKBROKER代币涨逾22%，NFT地板价升至6.479 ETH。

DeFi资管平台Zapper宣布停止运营。

DeFi收益协议Saturn第一季将在项目容量达到上限或计划截止时提前结束。

头部DeFi应用占据链上收入近80%，PumpFun在代币解锁前裁员，Aave重组运营，显示DeFi整合加速。

一份DeFi生态系统报告指出，利率上升和金融环境收紧正在重塑投资者决策，AI投机热潮或已见顶，对数字资产市场产生影响。

DeFi Kingdoms 宣布其基于 Avalanche L1 的 DFK Chain 将正式停止运行。

Curve Finance 在以太坊和 Arbitrum 上治理代币开发者活跃度均居首位，Radworks 和 Terra Classic 排名下滑。

Morph与Gauntlet、Morpho合作，为Bitget及Bitget Wallet用户推出机构级链上收益策略，提升DeFi可及性与安全性。