摩根士丹利：AI资本开支未逆转，2027年科技巨头支出或达1.6万亿美元
RecodeX 重构消息，摩根士丹利11月8日发布全球主题研究报告，认为市场对数据中心建设前景的担忧引发AI相关股票大幅调整属于反应过度，AI长期投资逻辑并未发生根本变化，建议投资者采取逢低买入策略，重点关注大型科技公司、估值明显回落的半导体及数据中心基础设施企业，以及受益于AI商业化应用的软件公司。
该行认为，美国中期选举带来的政策变化主要影响部分数据中心项目的建设时间，而非整体AI投资需求。约20%原定2028年的美国数据中心项目可能推迟至2029年，涉及约5吉瓦IT负载容量，相当于相关项目的约10%；美国数据中心新增容量2028年预计下降约4%，2029年全球降幅约38%。
摩根士丹利强调项目延期不等于投资取消，建设周期拉长反而可能使AI资本开支增长更持久。该行维持对大型云计算及科技企业整体资本开支的预测，预计2027年和2028年分别约为1.6万亿美元和1.8万亿美元。