中信建投A股策略观点

RecodeX 重构消息，中信建投发布策略观点，认为当前A股已开启第二轮修复行情。其判断，海外中东地缘冲突推升油价与美债利率所引发的宏观博弈已阶段性落地，油价与长端美债利率随之回落，国内宽松利率环境与人民币汇率保持稳定，市场主线重回业绩景气，资金迎来回流高景气板块的窗口。

该机构提示，后续仍需跟踪海外利率、油价回落的持续性以及10月底FOMC会议带来的外部扰动。配置上建议均衡配置、分层布局：进攻端优选算力供给紧缺涨价环节（光芯片、PCB制造、CCL、服务器整机）及铜铝锡等工业有色，防守端以红利资产作为底仓对冲波动，并灵活把握农业、医美、纺织服装等内需板块受政策预期催化的阶段性机会。