美联储密码

RecodeX 重构消息，凯雷集团首席执行官Harvey Schwartz表示，尽管市场似乎已计入加息预期，但他认为美联储不太可能反复加息。Schwartz周二在华盛顿接受采访时称，尽管欧洲和伊朗都在发生冲突、通胀持续存在，美国经济数据仍然强劲，他预计美联储将继续观察经济数据。他表示，市场显然预计会加息，但感觉并不是要进入一个加息周期，也不像是要进入一个大幅降息的周期。

RecodeX 重构消息，货币市场对欧洲央行未来加息前景的定价正变得更加鹰派。掉期市场目前显示，未来12个月欧洲央行将加息四次、每次25个基点，英国央行则将同样幅度加息五次。

欧洲央行官员认为，市场押注再加息三次过于激进，双方对加息力度与节奏的看法日益分化。

RecodeX 重构消息，美联储用于监测银行的数据库上月发生故障，持续时间超过24小时。知情人士称，故障涉及美联储的国家信息中心（National Information Center），该系统负责向监管机构提供银行相关数据，故障发生于8月5日左右。参议员伊丽莎白·沃伦在一封信中表示，此次故障引发外界对美联储人员裁减可能影响系统维护和银行监管工作的担忧。

RecodeX 重构消息，国际油价升至每桶105美元以上，接近四个月高位。受此影响，美元指数小幅上涨，市场对美联储加息的预期有所增强。

RecodeX 重构消息，凯雷集团CEO哈维·施瓦茨表示，尽管存在不确定性和通胀压力，美国经济目前“表现相当不错”。他认为当前正处于美联储将持续观察经济数据的阶段。施瓦茨还谈及凯雷与麻省理工学院的合作，以及他对人工智能相关增长担忧的看法。

RecodeX 重构消息，在美联储议息会议召开前，加拿大标普/多伦多证券交易所综合指数期货小幅走低。与此同时，债券收益率与原油价格双双攀升，市场情绪趋于谨慎。

RecodeX 重构消息，富国银行将2026年末标普500指数目标点位从7300点上调至7950点，同时上调成分股盈利预期。该行预计2026年标普500成分股每股收益为340美元，此前预期315美元；2027年每股收益预期由365美元上调至390美元。富国银行认为，企业利润改善、基本面走强、宏观风险缓和以及AI带动市场情绪回暖将成为主要驱动力。此前受通胀、地缘风险及美联储政策不确定性影响，该行曾大幅下调目标价并转为谨慎。

RecodeX 重构消息，CNBC美联储调查显示，多数受访者预计未来一年内美联储将至少加息两次，其中约三分之一预计加息三次或更多。这一预期较上月明显转变：上月仅46%的受访者预计会加息，如今这一比例升至86%，其中55%预计加息次数更多。

RecodeX 重构消息，受市场对美联储进一步加息预期升温影响，欧洲股市大幅下挫，主要股指跌至数月以来最低水平。加息预期打压了投资者情绪，令欧洲股市承压。

RecodeX 重构消息，瑞银策略师团队认为，AI相关支出正日益转化为工业、医疗保健、公用事业和金融行业的盈利，AI概念驱动的股市涨势并未消退，而是在向超大规模云服务商和芯片制造商以外的领域扩散。由Bhanu Baweja带领的团队建议维持AI板块敞口，同时针对被市场低估的宏观风险增强保护。

该团队预计标普500指数到2026年底升至8100点，2027年进一步升至8900点；欧洲斯托克600指数到2026年底升至690点，明年底升至760点。策略师还认为市场对长期利率前景的看法过于鹰派，预计美联储将于2027年6月开始降息，并预测金价年底将达到5000美元，黄金仍是抵御财政、地缘政治和货币风险的首选对冲工具。

RecodeX 重构消息，今日美国市场重点关注多项事件。美东时间8:15公布ADP周度就业估算，8:30公布纽约州制造业数据，11:30进行6周期国债拍卖，13:00进行200亿美元20年期国债续发拍卖，16:30公布API原油库存。

美联储FOMC于今日开启为期两天的议息会议，首日无重要官员讲话，利率决议、点阵图及鲍威尔记者会将于周三公布。此外，英国劳动力市场数据与德国ZEW调查将在美国交易时段前发布。

RecodeX 重构消息，摩根士丹利最新报告转向鹰派立场，预计美联储将在本周加息25个基点，并于12月再加息25个基点。该行认为，美国去通胀进程慢于预期，叠加通胀数据超预期、国际油价突破每桶100美元、AI投资带来的需求韧性以及美联储维护抗通胀公信力的需要，政策可能进一步收紧。目前市场对本周加息的预期已升至93%。

摩根士丹利同时撤回此前“欧洲央行加息已见顶”的判断，预计欧洲央行将在12月再加息25个基点，将存款利率升至2.75%，并将首次降息时间推迟至2027年年底。

不过部分经济学家持谨慎态度。穆迪分析首席经济学家马克·赞迪警告美联储出现严重政策失误的风险正在上升；渣打银行和牛津经济研究院经济学家也认为，美联储当前更应保持利率不变，等待更多经济数据。

RecodeX 重构消息，前纽约联储主席杜德利表示，美联储当前收紧货币政策的理由已十分充分，9月加息可能并非一次性行动，而是一轮连续加息的开始。他指出，美国通胀率持续高于2%目标，劳动力市场仍较稳定，8月核心CPI环比上涨0.3%，进一步打消了市场对通胀降温的疑虑。杜德利预计，美联储可能在9月经济预测摘要中给出2026年累计加息两次、每次25个基点的中位数预期，并称过去几十年美联储单次加息后再次加息的概率高达85%至90%。他还表示，沃什若果断加息有助于证明其遏制通胀的决心及美联储政策独立性，利率路径应由美联储依据经济数据决定，而非迎合市场预期。

RecodeX 重构消息，渣打银行表示，在通胀前景存在不确定性的背景下，预计美联储将维持利率不变。该行未给出进一步的政策路径细节。

RecodeX 重构消息，9月14日，白银价格走低，市场对加息的预期升温成为主要压力。加息预期通常推高实际利率与美元，从而对不产生利息收益的贵金属构成压制。当日银价具体跌幅及收盘价位未在原文中披露。

RecodeX 重构消息，欧洲主权债券市场承压，因交易员开始押注欧洲央行将加息并持续至2027年初。市场定价反映出对欧元区货币政策路径预期的转变，推动欧洲各国国债收益率上行。

RecodeX 重构消息，美股股指期货小幅下跌，油价上涨以及市场对加息的预期升温共同打压了投资者情绪。

RecodeX 重构消息，欧洲股市收跌，银行板块走弱成为主要拖累。同时，油价上涨引发的通胀担忧令市场情绪承压，投资者对能源成本上升可能推迟降息保持警惕。

RecodeX 重构消息，国际金价在窄幅区间内持稳，市场交投谨慎，投资者正等待美联储释放的货币政策线索，以判断后续利率路径。

RecodeX 重构消息，亚洲货币普遍走软，日元自近期高位回落。市场正等待美联储和日本央行的政策决定，交投趋于谨慎。

RecodeX 重构消息，外国投资者上周五抛售了价值473亿卢比（约合4.93亿美元）的印度指数可纳入债券，为2025年4月以来最大单日抛售规模。印度清算公司数据显示，截至9月11日的一周内，外资累计抛售571亿卢比指数债券，创下五个多月来最大单周资金流出。抛售背景是市场担忧原油价格上涨可能加剧通胀压力，并促使美联储加息，全球债券收益率走高。

RecodeX 重构消息，印度储备银行宣布将通过出售国债从银行体系回笼1万亿卢比（约105亿美元）资金，为其迄今规模最大的此类操作，旨在吸收银行体系内存在通胀风险的过剩流动性。

受此影响，印度债券价格下跌并卷入全球抛售潮：2036年到期、票息6.94%的国债收益率上行7个基点至7.09%；2031年到期、票息6.36%的国债收益率上升16个基点至6.78%。印度卢比同步走弱，高油价拖累该国财政，央行出手干预以支撑汇率。

在政府举债规模创纪录、未来六个月联邦政府计划发债近8万亿卢比的背景下，新增债券供给令债市前景进一步恶化，高油价推升通胀风险，加大印度储备银行下月加息的可能性。印度市场周一因公共假期休市。

RecodeX 重构消息，彭博调查的预估中值显示，市场预计韩国央行将在第四季度上调政策利率25个基点至3.25%，并预计2027年二季度再加息25个基点至3.50%。调查同时上调韩国经济增长预期，2026年GDP同比增速由3.3%上调至3.4%，2027年由2.3%上调至2.5%；2026年CPI同比维持2.7%不变，2026年出口增速维持9.2%，2027年出口增速由3.4%上调至4.5%。渣打银行Chong Hoon Park表示，半导体繁荣正持续提振居民收入、消费与公共财政，支持加快紧缩政策，但通胀预期仍可控，全球金融环境收紧构成制约。本次调查于9月8日至9月14日开展。

RecodeX 重构消息，日本央行将于周五决定是否再次加息，围绕日本应如何应对通胀的分歧正在扩大。此前长期主张宽松货币政策的政策制定者，如今开始转变看法。

RecodeX 重构消息，受国际油价大幅上涨带动，美国国债收益率走高，市场对美联储加息的押注随之升温，美元指数升至近两周高位附近。油价上涨与收益率上行共同支撑美元走强，交易员正密切关注美联储后续政策路径。

RecodeX 重构消息，亚洲股市周三走势反复，油价与美国国债收益率同步上行，投资者在美联储和日本央行政策会议前保持谨慎。市场关注两家央行的利率决定及政策指引，以判断后续货币政策走向。

RecodeX 重构消息，美国股指期货走势平淡，投资者正在评估人工智能发展放缓的信号以及美联储下一步政策动向。市场情绪趋于谨慎，等待更多经济数据与政策指引。

RecodeX 重构消息，美国10年期国债收益率升破5%，为多年来最高水平。原油价格大幅上涨加剧了市场对通胀压力的担忧，而这一走势正值美联储议息决定临近之际。

RecodeX 重构消息，城堡证券EMEA固定收益销售主管Nohshad Shah表示，能源冲击与央行收紧政策推高了欧洲债券收益率，但经济增长受到的冲击可能限制利率进一步上升的空间。欧洲央行上周以通胀风险上升为由加息后，欧洲和英国债券成为全球债市抛售中受冲击最严重的品种。

Shah指出，美国拥有庞大的石油和天然气产业，更不易受能源成本上涨冲击，AI投资热潮也为美国经济提供缓冲，使其能在更长时间内承受较高利率。他认为这种分化最终可能体现为欧洲收益率曲线中段的远期利率低于美国。

RecodeX 重构消息，Macro Risk Advisors LLC在周一发给客户的报告中预计，若美联储本周启动加息，标普500指数可能回调8%至10%，12月还可能出现第二波下跌。该机构首席执行官兼创始人Dean Curnutt表示，加息将压缩无法把成本转嫁给消费者的企业利润率。

交易员已几乎完全计入美联储主席Kevin Warsh周三加息25个基点的预期，而一周前这一概率仅约60%。市场担忧能源成本居高不下，近期通胀数据推动美国10年期国债收益率自2023年以来首次突破5%。标普500指数9月以来累计下跌近1%。