美联储密码

BitMEX联合创始人Arthur Hayes预测比特币将在六个月内触底至4万美元，因美联储鹰派立场和宏观催化剂考验支撑位。

06:00-07:00 关键词：中东局势、美股科技股、美联储利率、黄金白银、人工智能监管

1. 中东局势持续紧张：伊朗否认导弹计划谈判，特朗普称伊朗同意接受核检查，阿曼与伊朗成立霍尔木兹海峡委员会并开辟临时航道，黎巴嫩真主党指责以色列违反停火协议。
2. 美股科技股重挫：纳指跌2.21%，费城半导体指数暴跌7.87%，美光、闪迪跌超13%，英伟达跌4.15%，市场对估值过高担忧加剧。
3. 美联储利率预期：7月维持利率不变概率为62.6%，9月累计加息25个基点概率为50.6%。
4. 黄金白银大幅下跌：现货黄金跌1.89%报4111.48美元/盎司，现货白银跌5.50%报61.5025美元/盎司。
5. 特朗普政府施压Meta提交AI模型进行自愿审查，Meta是唯一未与美国政府达成协议的主要AI开发商。
6. 港股市场持续调整：恒生指数年内跌近9%，恒生科技指数跌超20%，机构建议把握超跌、高股息和科技三条主线。
7. 德国取消建造二战以来最大军舰计划，转而采购8艘较小护卫舰，对Rheinmetall构成打击。
8. 多家A股公司半年报预喜：11家公司披露上半年业绩，10家预盈，受益于研发投入和市场需求增长。

美联储7月维持利率不变的概率为62.6%：据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为62.6%，累计加息25个基点的概率为37.4%。 美联储到9月维持利率不变的概率为29.8%，累计加息25个基点的概率为50.6%，累计加息50个基点的概率为19.6%。

富国银行新兴市场策略师Álvaro Vivanco：我们正进一步进入这样一个时期：在全球经济增速放缓和美联储鹰派立场主导下，伊朗问题全面解决所剩无几的微小溢价将被抹平。 这意味着新兴市场外汇将面临压力，同时利率也仍有进一步压缩的空间。

随着美元攀升至年内最强水平，且韩国科技股大幅抛售引发的避险情绪波及全球市场，新兴市场资产全线大跌。 受美联储鹰派预期及更广泛的风险规避情绪影响，MSCI新兴市场货币指数下跌0.2%，连跌四个交易日。 几乎所有发展中国家的货币兑美元均出现贬值，巴西雷亚尔、智利比索和墨西哥比索等主要拉美货币表现最差。墨西哥比索兑美元贬值超过1%，跌至今年4月以来的最低点。匈牙利福林是表现最差的货币，兑美元下跌近1.4%。此前，在福林近期走强及通胀放缓的背景下，匈牙利央行下调了基准利率，并暗示仍有进一步宽松的空间。

周二，随着市场对美联储加息的押注不断增加，风险偏好受到抑制，拉美股市和货币卷入全球市场抛售潮。与此同时，在哥伦比亚大选结果出炉后，该国资产继续承压。 MSCI拉美货币指数和拉美地区股票指数分别下跌1%和1.2%，双双跌至6月11日以来的最低水平。

02:00-03:00 关键词：地缘局势、美联储加息、大宗商品、加密货币、人工智能

1. 美元指数突破100创13个月新高，交易员押注美联储今年加息，欧元跌至一年低点，日元持续承压。
2. 特朗普支持率降至34%创任内新低，民调显示仅24%美国人认为对伊战争代价值得，美国放宽伊朗世界杯球队入境限制。
3. 黄金、白银和铜价承压，纽约期银失守62美元/盎司日内跌6.15%，沪金夜盘收跌0.82%，沪银收跌4.36%。
4. 比特币跌至6.2万美元，大型科技股抛售引发风险资产撤离，纳斯达克100指数跌幅扩大至3.5%。
5. SpaceX拟发行250亿美元债券，期限5至30年，旨在测试固定收益投资者信心，为未来再融资铺路。
6. 美国、卡塔尔等国敦促欧盟放宽甲烷法规，警告可能威胁能源安全，欧盟面临降低能源价格压力。
7. Anthropic推出Claude Tag将AI代理嵌入Slack作为永久团队成员，微软推出云端运维AI智能体。
8. 美国国会将于7月17日就加密货币市场结构法案CLARITY Act召开听证会，立法势头增强。

美元周二触及自去年11月以来的最高水平，因交易员们巩固了对美联储今年加息的看法。美联储的政策前景与全球其他央行形成对比。交易员目前预计，到2027年初，美国将进行近两次幅度为25个基点的加息。瑞穗国际的策略师乔丹·罗切斯特表示：“美元有上涨空间，在美联储加息前，美元往往会走强；目前市场正热议加息周期可能于9月开启。”与此同时，欧元跌至一年来的最低点，此前欧洲央行行长拉加德的言论促使交易员缩减了对该地区加息的押注。日元继续承压，因为市场认为日本央行加息步伐不足以遏制日元跌势，这使得交易员对可能的外汇干预保持警惕。

01:00-02:00 关键词：特朗普伊朗核问题、SpaceX债券发行、美联储加息预期、加密货币市场波动、地缘局势

1. 美国总统特朗普就伊朗问题密集表态，强调伊朗不会拥有核武器，并称核查人员将在适当时候访问伊朗，同时指出伊朗面临通胀和军事基础设施被毁等困境。
2. SpaceX计划通过首次美国高等级债券发行募资250亿美元，据英国金融时报称已吸引近900亿美元认购订单，但投资者担忧其现金流状况。
3. 美银预计美联储2026年加息三次，认为通胀问题“明显恶化”，彭博美元指数创2025年11月以来新高，交易员上调美联储升息押注。
4. 比特币跌破6.3万美元，24小时清算超5.75亿美元；XRP在欧盟监管利好下仍跌至1.10美元附近，Bittensor下跌5.5%面临200美元关口风险。
5. 伊朗总统佩泽希齐扬表示伊美谅解备忘录不涉及导弹问题，未来也不会纳入谈判，巴基斯坦总理批评“双重标准”。
6. 以色列前总理贝内特承认曾向伊朗偷运数万台“星链”接收器以支持反政府抗议者，但现任政府未持续推进该计划。
7. 欧洲防务科技公司Stark完成5亿欧元融资，估值接近30亿欧元，导弹初创公司Frankenburg Technologies寻求1亿欧元B轮融资。
8. 阿里巴巴起诉美国国防部，要求将其从支持中国军方的黑名单中移除，称该决定违反宪法正当程序。

市场消息：沃什出任美联储主席后，亚特兰大联储行长遴选流程已重新启动。

美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了10个对手方的64.84亿美元。

周二（6月23日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为64.84亿美元（交易对手10家），上个交易日报39.25亿美元。

美银预计美联储2026年加息三次，认为通胀问题‘明显恶化’。

半导体股领跌、美联储鹰派信号及数字资产走软导致美股周二大幅下挫，纳指跌近400点，标普500指数下跌58点。

德国银行认为，比特币近期跌至6万美元以下反映了美联储鹰派态度、ETF资金外流及资本转向人工智能领域。

实际收益率突破2%，市场或已自行实现美联储的紧缩目标。

美联储新任主席沃什因反对过度依赖预测而放弃提交点阵图，指出市场常被确定性绑架而忽略未知风险，倡导在概率中灵活决策。

格林斯潘去世，回顾其作为美联储主席的18年，经历繁荣与金融危机，其自由市场信念在2008年危机中受挫。

全球市场周二出现风险资产集体下跌，韩国KOSPI指数暴跌10%触发熔断，纳斯达克100指数期货跌超2.5%，黄金、白银、铜和原油同步下挫，而美元和美国国债逆势上涨，主要因美联储加息预期快速升温，市场从“交易地缘风险”转向“交易利率风险”。

美国众议院将于7月举行两场关于美联储政策和数字资产创新的听证会，参议员卢米斯推动《数字资产市场清晰法》在8月休会前进行参议院投票。

美联储被禁发CBDC至2030年底，或影响美国数字货币创新。

未来两周美国最高法院将发布十余项终审裁决，涉及出生公民权、美联储及跨性别运动员等重大政策议题。

美联储主席凯文·沃什将于7月14日在国会作证，这是他就任后首次就货币政策接受质询，通胀斗争升温背景下备受关注。

美国参议院通过住房法案，禁止美联储在2030年前推出央行数字货币

德意志银行预测美联储加息或致金价跌至3800美元

美联储可能需要在降息方面保持耐心，因经济增长仍有韧性且通胀未达目标。

灰度分析指出若美联储暂停加息，比特币或上涨

美国新法案拟禁止央行数字货币至2030年底，限制美联储发行数字美元需国会批准。

过去8小时，市场在美伊和谈缓和地缘风险、AI巨头人事动荡与融资热潮、以及美联储政策预期摇摆中剧烈波动。比特币一度触及6.55万美元后回落，但矿工投降信号与供应紧缩迹象并存；SpaceX股价暴跌超16%拖累科技股，而AI基础设施融资（如DeepSeek超74亿美元）与加密税务法案推进成为焦点。

宏观经济与央行政策
1. 美联储7月维持利率不变概率为63.7%，但9月加息概率升至52.2%，芝加哥联储主席古尔斯比称通胀仍远高于目标，暗示需更多证据才考虑降息。
2. 美联储逆回购工具使用规模飙升至39.25亿美元，回收流动性；美国战略石油储备库存降至1983年以来新低（3.312亿桶）。
3. 日本财务大臣与美国财政部官员召开紧急线上会议，讨论全球经济形势与货币协调以应对贸易紧张局势。
4. 英国出现新的政治不稳定局面，英国首相斯塔默离职，市场预期持续动荡。

加密市场
1. 比特币周收盘价高于6.3万美元且RSI背离，或预示市场触底，但分析师警告可能跌至24000美元；比特币场外交易余额创历史新低，或预示供应紧缩。
2. 美国加密法案开启第二战线，聚焦挖矿与质押收益的税务处理，允许矿工和质押者在出售资产前递延纳税；加密政治行动委员会在三个州初选中投入超800万美元媒体费。
3. 以太坊基金会计划重点解决MEV提取和隐私问题，新提案提议将10%的质押奖励（约7.6万ETH）用于资助生态系统发展。
4. 巴拉圭法院判处两名比特币矿工两年监禁，因大规模窃电为加密挖矿供电，创下能源盗窃判例。
5. 韩国Toss银行与Solana基金会签署MOU，测试基于Solana区块链的跨境汇款和结算基础设施。

AI与科技
1. SpaceX与AI初创公司Reflection签署高达63亿美元的算力协议，但SpaceX股价日内暴跌超16%，市值蒸发4000亿美元，因美债收益率上升及估值风险。
2. DeepSeek首轮外部融资超74亿美元，估值超500亿美元；社交交易平台Fomo完成7500万美元B轮融资，估值达5.5亿美元。
3. 谷歌股价因多位知名AI研究员离职加盟Anthropic大跌超7%，市值蒸发3200亿美元；甲骨文全球员工数减少2.1万人至14.1万，称AI应用导致裁员。
4. 微软将在得克萨斯州建设史上最大数据中心园区，新增2吉瓦容量；上海人工智能实验室推出Self-Harness框架，让AI代理性能提升33%至60%。
5. 苹果新CEO约翰·特努斯计划重建设计部门，新iPhone或成为史上最贵一代；三星显示获苹果批准生产折叠屏模组，iPhone Fold可能于2026年底发布。

地缘政治与大宗商品
1. 美伊和谈取得进展，伊朗120亿美元资产解冻协议达成，WTI原油跌破74美元；但特朗普宣称完全控制霍尔木兹海峡，双方同意设立协调中心处理突发事件。
2. 俄方称乌军袭击俄罗斯沃罗涅日州致5人死亡；乌克兰加强对克里米亚的空中打击，以色列与真主党维持紧张停火。
3. 美国副总统万斯称约1500万桶石油从霍尔木兹海峡运出，将确保海峡畅通；美国放宽对伊朗石油制裁。
4. 氧化铝夜盘收跌2.63%，沪锡跌1.96%，不锈钢跌1.46%；LME期铜收涨54美元至13649美元/吨。

市场情绪与关注焦点
市场情绪呈现分化：地缘缓和与AI融资热潮提振风险偏好，但美联储加息预期升温、科技巨头股价暴跌及矿工投降信号令投资者保持谨慎。焦点转向本周加密税务法案进展、AI巨头财报及美伊谈判后续。

美银和德银预测美联储将于2026年9月加息，此前预期利率不变。