利率拉锯战

商品期货开盘：白银连续跌4.67%，锡连续跌4.11%，镍连续跌2.13%，丙烯连续跌2.10%，上海原油连续跌1.92%。

沪锡、沪银跌超4%，沪镍跌超2%，SC原油、纯苯、丙烯跌近2%，沪锌、沪金、沪铝、不锈钢(SS)跌超1%；菜粕涨超1%，铁矿石、豆一涨近1%。

08:00-09:00 关键词：日本央行、韩国股市、MSCI、三星电子、AI

1. 日本央行6月会议摘要显示，部分委员呼吁进一步加息以将政策利率推至接近中性水平，并认为中性利率约为2%。
2. 韩国KOSPI指数在周二暴跌10%后反弹，一度涨超4%，受三星电子计划回购近90万亿韩元股票的消息推动，三星电子股价飙升10%。
3. MSCI决定将韩国保留在新兴市场指数中，未启动升级审查，因外汇流动性等关键瓶颈尚未解决；同时推迟对印尼的降级决定至11月。
4. 美国国会参议院通过法案，要求总统特朗普停止对伊朗军事行动并撤军，但该决议可能仅具象征意义，白宫坚持《战争权力法》违宪。
5. 中信建投研报指出，中国科技政策进入以高水平科技自立自强为核心的产业闭环攻关阶段，硬科技投资将从政策主题转向订单验证。
6. 美国财长贝森特表示，通胀将回归目标水平，并强调需通过降低利率和增加供应解决住房问题，同时已看到AI带来的经济增长。
7. 和誉医药与礼来签署战略研究合作及授权协议，潜在总金额达19亿美元，围绕多个疾病靶点开展创新药研发。
8. 英国电网因热浪冲击发布能源供应警告，预计出现19吉瓦供需缺口，已要求发电企业释放额外发电能力。

中金财富期货：黄金持续弱势，继续回归理性：美国联邦基金利率期货延续跌势，显示预计美联储9月加息的概率为76%。部分机构大幅提升美联储年内加息预期，如德银预计美联储将在今年9月和12月分别加息1次，累计加息50个基点。除了加息预期之外，美股波动也对黄金的流动性产生较大影响，黄金持续弱势，继续回归理性。

IEA数据显示，阿联酋6月初原油出口已达每日430万桶，较3月低谷翻倍。同时，霍尔木兹的通航正在“解冻”，油轮运力紧张，海峡外油轮日租金已狂飙。

日本央行6月会议记录显示：部分委员呼吁进一步加息：周三公布的日本央行6月政策会议意见摘要显示，部分日本央行政策委员会成员呼吁进一步加息，以将政策利率推至接近被视为对经济中性的水平。一位委员被引述表示，“与美国和欧洲不同，日本的政策利率仍低于中性利率的估计区间。有必要尽快将政策利率推近至中性利率水平。”

沃什定调“稳物价”后，货币市场迅速定价系列加息预期。然而期权市场出现了一批反向押注者，他们通过SOFR期权大量建仓，质疑的正是市场对加息节奏的激进判断。

日本央行会议纪要：一名委员认为，由于当前金融环境仍处于宽松状态，适宜继续加息。

日本央行6月政策会议摘要：一名成员表示，日本央行必须尽早将政策利率推高至接近中性水平，以避免未来出现大幅、急剧的加息。

上期所原油期货2608合约夜盘收跌1.52%，报492元人民币/桶。沪金夜盘收跌0.82%，沪银收跌4.36%。

美联储7月维持利率不变的概率为62.6%：据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为62.6%，累计加息25个基点的概率为37.4%。 美联储到9月维持利率不变的概率为29.8%，累计加息25个基点的概率为50.6%，累计加息50个基点的概率为19.6%。

周二，随着市场对美联储加息的押注不断增加，风险偏好受到抑制，拉美股市和货币卷入全球市场抛售潮。与此同时，在哥伦比亚大选结果出炉后，该国资产继续承压。 MSCI拉美货币指数和拉美地区股票指数分别下跌1%和1.2%，双双跌至6月11日以来的最低水平。

04:00-05:00 关键词：美股收跌、芯片股重挫、MSCI市场分类、API原油库存、联邦快递财报

1. 美股三大股指集体收跌，纳指跌超2%，费城半导体指数重挫7.9%创6月5日以来最大跌幅，英伟达跌4%、美光跌13%。
2. MSCI发布2026年市场分类评审结果，警告印尼若11月前无显著进展可能被重新分类为前沿市场，并继续观察韩国局势。
3. 美国至6月19日当周API原油库存减少76.5万桶，远低于预期的499.5万桶，汽油和精炼油库存均超预期增加。
4. 联邦快递第四财季营收250亿美元超预期，调整后EPS为6.31美元，预计2026年全年利润增长，盘后股价跌3.6%。
5. 特朗普表示美国正致力于与伊朗达成公平协议以结束霍尔木兹海峡冲突，强调伊朗不能拥有核武器。
6. 耐克宣布首席财务官马修·弗伦德将卸任，任命戴维·M·登顿为新CFO，8月17日生效，盘后股价涨1%。
7. 摩根士丹利私人信用基金将投资者赎回上限设为5%，股价盘后跌4%，此前阿波罗已采取类似策略。
8. 人工智能相关股票波动性增加，但股息安全性未受影响；Claude服务中断引发AI可靠性担忧。

美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原油库存 -76.5万桶，之前一周 -833万桶。 上周API库欣原油库存 -98.2万桶，前值 -152.3万桶。 上周API成品油汽油库存 +123.8万桶（前值 +247.9万桶）、馏分油库存 +144.7万桶（前值 -152.3万桶）。

哥伦比亚石油储量在2025年下降0.74%，降至20.2亿桶原油；天然气储量在2025年下降16.8%，降至17.2亿立方英尺。

美国至6月19日当周API原油库存将于十分钟后公布。

提醒：北京时间04:30，美国石油协会（API）将发布行业版原油库存周报，非API会员最早可在04:32前后获得数据详情。

02:00-03:00 关键词：地缘局势、美联储加息、大宗商品、加密货币、人工智能

1. 美元指数突破100创13个月新高，交易员押注美联储今年加息，欧元跌至一年低点，日元持续承压。
2. 特朗普支持率降至34%创任内新低，民调显示仅24%美国人认为对伊战争代价值得，美国放宽伊朗世界杯球队入境限制。
3. 黄金、白银和铜价承压，纽约期银失守62美元/盎司日内跌6.15%，沪金夜盘收跌0.82%，沪银收跌4.36%。
4. 比特币跌至6.2万美元，大型科技股抛售引发风险资产撤离，纳斯达克100指数跌幅扩大至3.5%。
5. SpaceX拟发行250亿美元债券，期限5至30年，旨在测试固定收益投资者信心，为未来再融资铺路。
6. 美国、卡塔尔等国敦促欧盟放宽甲烷法规，警告可能威胁能源安全，欧盟面临降低能源价格压力。
7. Anthropic推出Claude Tag将AI代理嵌入Slack作为永久团队成员，微软推出云端运维AI智能体。
8. 美国国会将于7月17日就加密货币市场结构法案CLARITY Act召开听证会，立法势头增强。

美国原油期货结算价为73.21美元/桶，下跌65美分，跌幅0.88%。

WTI 7月原油期货收跌0.65美元，跌幅0.88%，报73.21美元/桶，逼近3月5日收盘价71.46美元、3月4日收盘价69.24美元，200日均线已经上移至69.98美元。 中东Abu Dhabi Murban原油期货跌1.91%，报69.44美元/桶，逼近2月17日彭博报价66.89美元。 NYMEX 7月天然气期货收报3.1470美元/百万英热单位。 NYMEX 7月汽油期货收报2.9590美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报3.1546美元/加仑。

上期所原油期货2608合约夜盘收跌1.52%，报492元人民币/桶。 沪金夜盘收跌0.82%，沪银收跌4.36%。

美元周二触及自去年11月以来的最高水平，因交易员们巩固了对美联储今年加息的看法。美联储的政策前景与全球其他央行形成对比。交易员目前预计，到2027年初，美国将进行近两次幅度为25个基点的加息。瑞穗国际的策略师乔丹·罗切斯特表示：“美元有上涨空间，在美联储加息前，美元往往会走强；目前市场正热议加息周期可能于9月开启。”与此同时，欧元跌至一年来的最低点，此前欧洲央行行长拉加德的言论促使交易员缩减了对该地区加息的押注。日元继续承压，因为市场认为日本央行加息步伐不足以遏制日元跌势，这使得交易员对可能的外汇干预保持警惕。

01:00-02:00 关键词：特朗普伊朗核问题、SpaceX债券发行、美联储加息预期、加密货币市场波动、地缘局势

1. 美国总统特朗普就伊朗问题密集表态，强调伊朗不会拥有核武器，并称核查人员将在适当时候访问伊朗，同时指出伊朗面临通胀和军事基础设施被毁等困境。
2. SpaceX计划通过首次美国高等级债券发行募资250亿美元，据英国金融时报称已吸引近900亿美元认购订单，但投资者担忧其现金流状况。
3. 美银预计美联储2026年加息三次，认为通胀问题“明显恶化”，彭博美元指数创2025年11月以来新高，交易员上调美联储升息押注。
4. 比特币跌破6.3万美元，24小时清算超5.75亿美元；XRP在欧盟监管利好下仍跌至1.10美元附近，Bittensor下跌5.5%面临200美元关口风险。
5. 伊朗总统佩泽希齐扬表示伊美谅解备忘录不涉及导弹问题，未来也不会纳入谈判，巴基斯坦总理批评“双重标准”。
6. 以色列前总理贝内特承认曾向伊朗偷运数万台“星链”接收器以支持反政府抗议者，但现任政府未持续推进该计划。
7. 欧洲防务科技公司Stark完成5亿欧元融资，估值接近30亿欧元，导弹初创公司Frankenburg Technologies寻求1亿欧元B轮融资。
8. 阿里巴巴起诉美国国防部，要求将其从支持中国军方的黑名单中移除，称该决定违反宪法正当程序。

美国原油产量前景及中游行业影响分析

美银预计美联储2026年加息三次，认为通胀问题‘明显恶化’。

金银原油齐跌引发加密市场恐慌，风险资产遭广泛抛售。

全球市场周二出现风险资产集体下跌，韩国KOSPI指数暴跌10%触发熔断，纳斯达克100指数期货跌超2.5%，黄金、白银、铜和原油同步下挫，而美元和美国国债逆势上涨，主要因美联储加息预期快速升温，市场从“交易地缘风险”转向“交易利率风险”。

WEEX交易所续期黄金交易赛，交易PAXG/XAUT代币可赢取210美元奖励及10%加息券，凸显RWA交易热度。

金油价格打破历史正相关铁律，地缘冲突与高利率环境下黄金承压、原油逆势上涨，市场聚焦反向联动格局是否成为新常态。

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