⊞ 微软帝国

微软表示，尽管资本支出受到关注，但人工智能增长潜力被低估。

微软三季度资本支出1900亿美元看似惊人，但Azure 40%的增长表明投资回报良好。

微软CEO纳德拉在投资者电话会上称公司正在努力赢回粉丝信任。

微软财报后分析师称其为最佳人工智能投资标的

Meta、Alphabet、微软和亚马逊Q1资本支出合计创纪录达1300亿美元，预计2026年将达7250亿美元，较2025年增长77%。

Piper Sandler因Azure增长上调微软目标价

Cantor Fitzgerald维持对微软的超配评级，目标价502美元。

微软升级 Azure Local，使其适合大规模主权云部署，支持 SAN 存储、本地控制平面和密钥管理。

Meta、Alphabet、微软和亚马逊Q1资本开支合计创纪录达1300亿美元，预计2026年将达7250亿美元，较2025年增长77%。

微软2023年初裁员对《光环：无限》后续开发造成严重破坏，开发者承担双倍职责。

分析师认为微软Xbox Game Pass降价将促进订阅用户增长。

微软CEO纳德拉表示公司正在对Windows 11和Xbox进行基础性改革以赢回用户信任

谷歌在科技巨头AI支出计划增至7250亿美元中领先，Meta因资本支出增加股价下跌，Alphabet云计算业务增长超过亚马逊和微软。

微软将2026年AI支出提高250亿美元，以应对组件价格上涨。

09:00-10:00 关键词：AI投资、加密货币、地缘局势、股市财报、科技监管

1. 微软因AI基础设施投资创纪录，本季度自愿退休计划将产生9亿美元费用，预计2027财年前员工数将进一步减少。
2. 三星一季度利润因AI驱动的存储芯片需求飙升超过8倍，同时公布2026年第一季度业绩电话会议。
3. 白宫以安全担忧为由反对Anthropic向70家企业和组织扩展其AI模型Mythos访问权限的计划。
4. 柴犬币SHIB未平仓合约一周内激增15.73%至3763万美元，但现货交易量下降11.49%，形成杠杆累积与现货疲软的背离格局。
5. 油价因美伊战争僵局导致供应无法恢复而延续涨势，大宗商品市场受地缘局势影响。
6. Meta因未能有效阻止13岁以下儿童使用其平台，被欧盟认定违反《数字服务法》。
7. 美国上诉法院推翻加州禁止联邦官员戴口罩的法律，该法律旨在限制移民执法行动。
8. 中国4月制造业PMI显示工厂活动仍处扩张区间，宏观数据表现积极。

微软因组件成本上升将2026年AI资本支出增加250亿美元，预计总支出达1900亿美元。

微软自愿退休计划本季度将产生9亿美元费用，同时AI基础设施投资创纪录，预计2027财年前员工数将进一步减少。

微软预计云业务强劲增长，计划创纪录的资本支出。

微软公布乐观财报，但股价盘后波动，市场对软件行业担忧未消。

07:00-08:00 关键词：Anthropic融资、美联储鲍威尔、微软AI业绩、加密货币、地缘政治

1. AI公司Anthropic正考虑以高达9000亿美元估值进行新一轮融资，估值超过OpenAI。
2. 美联储主席鲍威尔表示任期结束后将继续留任理事会成员至2028年，为1948年以来首次。
3. 微软Azure云业务增速达40%超预期，AI业务年化收入达370亿美元，Copilot付费用户已超2000万。
4. 美国最高法院以6比3裁决推翻路易斯安那州黑人占多数的国会选区，削弱《投票权法案》关键保护。
5. 比特币持稳于7.6万美元上方，但80.5K–82K美元区间出现持续超过24小时的大额卖墙，形成压缩格局。
6. 美国众议院通过FISA 702条款延长3年的法案，其中包含禁止美联储发行数字货币的条款。
7. 华为鸿蒙系统手机装机量超5500万，中国加速推进国产软件替代进程。
8. 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.57%，纳指涨0.04%，英特尔涨超12%。

过去8小时，全球市场在美联储鹰派利率决议、中东地缘冲突升级及科技巨头财报分化中剧烈波动。比特币跌破75,000美元，AI板块估值争议升温，而谷歌、微软等巨头的云业务增长则凸显AI需求韧性。市场情绪整体偏谨慎，焦点转向后续央行政策走向与地缘局势演变。

宏观经济
1. 美联储维持利率在3.50%-3.75%不变，出现历史性异议，暗示未来政策可能转向中性立场，鲍威尔表示计划留任理事。
2. 德国4月通胀率升至2.9%，能源成本飙升为主因；加拿大央行维持利率2.25%不变，暗示未来可能降息。
3. 参议院银行委员会以13-11推进凯文·沃什的美联储主席提名，最终确认投票将在5月15日前进行。
4. 美国最高法院允许特朗普政府临时终止人道主义保护措施，影响海地移民；同时裁定路易斯安那州选区划分违宪。

加密市场
1. 比特币跌破75,000美元，受美联储利率决议、特朗普拒绝伊朗协议及“五月抛售”历史趋势影响，Coinbase溢价转为负值，链上已实现亏损飙升至59.7亿美元。
2. Visa扩展稳定币结算网络至9条区块链，年化交易量达70亿美元，环比增长50%，新增支持Coinbase的Base等平台。
3. 特朗普家族旗下比特币公司增持58%储备至7000枚，驳斥福布斯关于投资者损失5亿美元的报道。
4. 美国、中国和迪拜开展空前联合行动打击加密货币诈骗，逮捕276人并捣毁9个虚假平台。
5. Meta在Solana和Polygon网络上向哥伦比亚和菲律宾创作者推出USDC稳定币支付，重返加密领域。

AI科技
1. 科技巨头财报季：Meta一季度营收同比增33%至563.1亿美元，但资本支出上调至1250-1450亿美元远超预期，股价盘后下跌超6%；微软Q3营收同比增18%至829亿美元，AI业务年化收入超370亿美元；谷歌一季度营收增22%至1099亿美元超预期。
2. 苹果计划在iOS 27中将视觉智能功能整合到相机应用，并新增Siri相机模式；同时正在开发AI智能眼镜，最早2027年发布。
3. 白宫正起草允许联邦机构使用Anthropic AI公司的计划，表明特朗普政府对AI立场软化；但高盛禁止香港银行员工使用Anthropic的Claude。
4. 前Twitter CEO Parag Agrawal创立的AI智能体工具公司Parallel Web Systems获1亿美元融资，估值达20亿美元。
5. 安全工程师仅花12美元注册域名并编辑维基百科，成功让多个AI聊天机器人错误认为他是虚构的卡牌游戏冠军，暴露大语言模型易受信息污染。

地缘政治
1. 特朗普拒绝伊朗重新开放霍尔木兹海峡的提议，油价飙升6%，布伦特原油突破115美元/桶；特朗普计划延长对伊朗海军封锁，国际能源署称这是史上最大供应冲击。
2. 特朗普与普京讨论乌克兰短期停火方案，引发市场对地缘局势缓和的预期，但此前停火协议因违规指控破裂。
3. 阿联酋拟48小时内退出OPEC，打破数十年纪律，引发石油及加密市场震荡。
4. 美国众议院批准延长FISA第702条监控项目三年，同时推进ICE资金和FISA辩论措施提案。

市场情绪总结
市场情绪整体偏谨慎，美联储鹰派立场与中东冲突升级压制风险偏好，但科技巨头AI业务强劲增长提供支撑，比特币短期承压，投资者关注后续央行政策走向与地缘局势演变。

微软CEO纳德拉表示将充分利用与OpenAI的新协议，向云客户提供OpenAI技术且无需付费。

前微软高管Angus Norton出任知识产权转让公司Inteum CEO，Veeam和mpathic任命新领导，前Tune CEO透露其新职位。

微软Azure云业务增速达40%超预期，AI业务年化收入370亿美元，季度业绩超华尔街预期。

美股大型科技股盘前普跌，苹果跌超1%，甲骨文、奈飞、微软等均下跌。

微软表示其Copilot付费用户已超2000万，使用率持续增长

Alphabet、亚马逊、Meta和微软一季度业绩均超预期，但投资者密切关注其巨额AI支出。

微软第四财季业绩超预期，Azure云服务增长40%，但2026年资本支出预测达1900亿美元高于分析师预期。

谷歌云营收大增63%，微软AI业务年化收入达370亿美元，两大科技巨头Q1业绩超预期，OpenAI面临压力

OpenAI加速向亚马逊生态靠拢，与微软合作关系出现微妙变化。