全球用电荒与电网

过去8小时，全球市场遭遇多重冲击：AI股抛售潮蔓延至亚太和欧洲，港股恒生科技指数重挫超3%，韩国股市因高度依赖AI硬件龙头出现双向高频熔断；加密货币市场剧烈波动，比特币跌破5.9万美元，24小时爆仓超11亿美元，美国比特币ETF单日净流出创纪录；地缘局势方面，伊朗在霍尔木兹海峡拦截油轮，美伊建立沟通渠道但紧张局势未消。市场避险情绪升温，黄金反弹突破4090美元，而原油跌超3%。

宏观经济
1. 美国5月商品贸易逆差扩大至1058亿美元，远超预期，创逾一年最大，因出口下降而进口上升。
2. 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值49.5，高于初值但仍接近纪录低点，生活成本仍是核心关切。
3. 国际资本持续加码中国债市，5月境外机构净增持中国政府债券610亿元，创2023年12月以来最大单月增幅。
4. 财政部在卢森堡成功发行50亿欧元主权债券，总认购金额248亿欧元，为发行金额的近5倍。
5. 欧洲极端热浪导致电价飙升，中国空调出口受益；法国热浪已致55人溺水死亡。

加密市场
1. 比特币跌破5.9万美元，24小时跌幅达3.86%，过去24小时全网爆仓11.22亿美元，多单爆仓8.87亿美元。
2. 美国比特币ETF在6月出现最大单日净流出6.963亿美元，年内累计亏损达46亿美元；以太坊ETF净流出46391枚ETH。
3. 持有8年的以太坊巨鲸卖出17,598枚ETH，获利1265万美元；F2Pool联合创始人王纯近6小时内增持9937枚ETH和147.5枚WBTC。
4. Polymarket交易者押注比特币今年跌至5万美元的概率升至65%，年化营收突破10亿美元，并成为国际足联官方合作伙伴。
5. 泰国央行宣布今年将允许银行发行泰铢稳定币；西班牙监管机构明确MiCA牌照过渡期不延期，未获牌照平台须在6月底前退出欧盟。

AI科技
1. 全球AI股抛售潮蔓延：港股恒生科技指数重挫3.41%，韩国股市因高度依赖三星和SK海力士出现双向高频熔断，费城半导体指数跌超5%。
2. OpenAI和Anthropic一周内从谷歌挖走四位AI核心人才，包括Transformer论文作者Noam Shazeer；美国商务部向Anthropic发出管制函，要求全球用户访问其最强AI模型须获出口许可证。
3. 智谱发布GLM-5.2模型，编程能力跻身世界前三；DeepSeek因Anthropic发布Mythos模型启动首轮大规模融资，已完成74亿美元融资。
4. 苹果因内存和存储成本飙升上调Mac和iPad全球售价16%-25%，分析师警告iPhone可能跟进提价；联想称AI需求推动DRAM和NAND涨价成新常态，预计持续至2030年后。
5. 字节跳动豆包日活达2亿，但高昂计算成本或使2026年支出超2000亿元；米哈游推出AI虚拟人陪伴产品《BSide:Olivia Lin》。

地缘政治
1. 伊朗革命卫队海军在霍尔木兹海峡拦截三艘外国油轮，美伊建立沟通渠道以降低军事升级风险；美伊下一轮谈判将于6月28日和29日举行。
2. 以色列空袭黎巴嫩南部打死7名真主党武装人员；黎巴嫩真主党领导人表示以色列必须“无条件”撤离。
3. 俄罗斯考虑实施为期数月的柴油出口短期禁令，布伦特原油日内跌幅扩大至4%，报72.449美元/桶。
4. 日本将中国公民签证费提高5倍至1430元，而对印度保持40元最低价，分析称此举旨在配合引进印度劳工计划。

股市与大宗商品
1. 港股恒生指数收跌1.76%失守23000点，恒生科技指数重挫3.41%，科技与半导体板块领跌；韩国KOSPI指数收跌近6%。
2. 美股三大指数集体低开，费城半导体指数跌超5%，美光科技跌超6%；AI应用软件股逆势上涨，ServiceNow、Figma等涨超6%。
3. 现货黄金短线走高突破4090美元/盎司，日内涨1.63%，避险需求升温；布伦特原油跌超4%，巴克莱下调2026年油价预测至96美元。
4. 花旗因NAND供应紧张将持续至2027年上调铠侠目标价；德意志银行将第三季度金价预测下调20%至4300美元。

市场情绪总结：全球市场在AI泡沫担忧、地缘紧张和宏观数据超预期三重压力下剧烈波动，避险资产黄金受追捧，风险资产遭抛售，市场情绪偏向谨慎悲观。

华为在Intersolar Europe 2026发布新一代LUTERRA储能平台，旨在提升电网稳定性。

富士山附近5.6级地震：日本气象厅称，山梨县富士五湖地区今晚发生5.6级地震后，截至目前，富士山的观测数据没有出现变化，火山活动也没有发现特殊变化。据东京电力公司消息，该公司辖区内共有约5000户停电。（CCTV国际时讯）

张智刚董事长在国网新疆电力调研：6月25日至26日，国家电网公司董事长、党组书记张智刚深入国网新疆电力调度控制中心和能源大数据中心、新疆电科院系统仿真中心和电力气象中心、国网新疆超高压分公司、750千伏喀什变电站、喀什供电公司电力调度控制中心和供电服务指挥中心、疏附县托克扎克镇阿亚格曼干村、疏附县供电公司吾库萨克供电所、喀什电力驿站等开展调研，检查指导党的建设、电力保供、安全生产、电网运行、供电服务等方面工作，慰问一线干部员工。

PowerUp在尼日利亚完成电池换电试点，为家庭和企业提供比国家电网更便宜的电力方案。

EMH Metering与Corinex验证宽带电力线通信技术可用于智能电表网关，推动电网数字化。

欧洲热浪推高电力需求，德国和英国6月平均电价或创2022年能源危机以来新高

5秒AI视频耗电量等于充满10部手机 10万亿元AI产业靠电力撑腰：我国人工智能产业规模持续增长，预计到“十五五”末将突破10万亿元。人工智能发展背后是算力，算力背后是电力。国家能源局局长王宏志介绍：人工智能爆发式增长带动用电量激增。比如，每让人工智能生成5秒高清视频，用电量相当于充满10部手机。针对这种爆发式增长，我们将按照“以电强算、以算促电”的要求，统筹能源资源配置与算力设施建设，多维度推进算电协同。王宏志表示，首先在规划布局上加强算电协同。西部地区，统筹国家算力枢纽布局与大型新能源基地规划建设，推进算力设施与电力系统协同建设。东部地区，推动分布式算力与分布式电源、微电网、虚拟电厂协同规划，就近响应算力需求。（央视财经）

19:00-20:00 关键词：AI泡沫、地缘局势、股市波动、加密货币、科技监管

1. 韩国股市因高度依赖三星和SK海力士两只AI硬件龙头股，本周出现双向高频熔断，AI泡沫与金融脆弱性共振引发市场担忧。
2. 伊朗革命卫队海军在霍尔木兹海峡警告驱离3艘“未经批准”的外国油轮，地缘紧张局势升级。
3. 美国PCE数据超预期触发12.6亿美元加密清算，Polymarket预测BTC跌至5万美元概率升至65%。
4. 苹果因内存和存储成本飙升上调Mac和iPad全球售价，分析师警告iPhone可能跟进提价。
5. 日本将中国公民签证费提高5倍至1430元，而对印度保持40元最低价，分析称此举旨在配合引进印度劳工计划。
6. 欧洲极端热浪导致发电厂停机、电价飙升至一度9元，中国空调出口受益。
7. 国家药监局副局长雷平调研脑机接口企业，强调全链条加速成果转化，培育未来产业新动能。
8. 上海启动规范汽车行业网上信息传播秩序专项整治，重点整治虚假车价、恶意炒作等问题。

AI算力建设推动全球电网需求激增，美国数据中心能源消耗增速超越电力基础设施扩张速度。

欧洲极端热浪导致发电厂停机、电价飙升至一度9元，民众疯抢空调，中国空调出口受益。

乐山电力6月26日公告，6月25日，四川省发展和改革委员会官网发布了《关于调整我省居民阶梯电价政策有关事项的通知》。由于居民阶梯的用户夏季第一档电量、第二档电量分别增加80度、100度，降低第三档占比，7—9月居民销售均价将有所降低；全资子公司乐山川犍电力有限责任公司居民用电价格须按照四川电网标准或水平执行，居民销售均价下降。该事项对公司经营业绩会产生影响。

凯捷报告显示，77%的公用事业公司预计AI数据中心需求增长将超过新电力供应，给电网带来压力。

天眼查App显示，6月25日，南方电网人工智能科技有限公司发生工商变更，注册资本由4.4亿人民币增至约6.1亿人民币，增幅约40%。 该公司成立于2022年3月，法定代表人为陈柔伊，经营范围包括人工智能基础资源与技术平台、软件外包服务、物联网设备制造等，由南方电网数字电网研究院股份有限公司全资持股。

1. 我国牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规获批发布。 2. 国家能源局：“十五五”时期全国电网固定资产投资将达5万亿元以上。 3. 上海牵头编制的2项5G车联网行业标准获批发布。 4. 零跑发布首款MPV车型D99。 5. 高盛：重申小米集团买入评级。 6. 何小鹏：今年底自动驾驶可合法进入全球。 7. 蔚来汽车：蔚来ES9完成第10,000台新车交付。 8. 蔚来李斌：2030年新能源汽车渗透率将超90%。 9. 小鹏机器人调整：新设九部门，何小鹏兼任产品部负责人。 10. 曹操出行与K2集团、May Mobility达成战略合作，加速Robotaxi海外落地。

据英国金融时报：欧盟部长们准备限制布鲁塞尔在跨境电网方面的权力。

人工智能发展推高数据中心用电需求，储能技术被视为解决电网承载压力的关键。

国家能源局新闻发言人、副局长万劲松在国新办新闻发布会上表示，“十五五”时期，我们将重点围绕三个方向，进一步加快布局建设新型能源基础设施。 第一个方向是加快布局促进新能源发展的能源基础设施。我们将优化开发方式，建设“三北”风电光伏、西南水风光一体化等清洁能源基地，因地制宜发展绿电直连，建设低碳零碳油气田，推动新能源集成融合发展。同时，提升新能源的接入和消纳能力，加快打造安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，推动源储调节能力增长40%以上。 第二个方向是加快布局新技术新模式带动的能源基础设施。这类基础设施包括可再生能源制氢、绿色燃料、充电设施、核能综合利用、虚拟电厂、综合能源站等。 第三个方向是加快传统能源基础设施数智化转型。

国务院新闻办今天（6月26日）举行新闻发布会。国家能源局相关负责人介绍，“十五五”期间，将加力支持民营企业投身新型能源体系建设。 国家能源局副局长万劲松介绍，在能源重大项目上，将扩大民营企业投资空间。“十五五”期间，将继续推动能源项目敞开大门，出台民营企业参与大中型水电等项目投资指引，让企业投资有方向、收益有保障。 在新模式新业态上，将进一步完善电力市场和价格机制，支持民营企业投资虚拟电厂、充电设施、新型储能等项目。 万劲松表示，在优化营商环境上，为民营企业提供更好的服务。集中整治招投标乱象、光伏行业无序竞争、强制产业配套等行为，持续推进电网、油气管网等基础设施对民营企业公平开放。简化项目审批流程，推行“一网通办、一窗受理”，提升“获得电力”服务水平，让企业少跑腿、好办事。定期开展政企对话、评估政策效果、回应发展诉求，当好企业贴心人。（央视新闻）

6月26日，国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，介绍“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况。国家能源局新闻发言人、发展规划司司长任育之表示，“十五五”时期要锚定全国统一电力市场基本建成的目标，重点从市场渠道、交易周期、治理水平三个方面发力，进一步建好电力市场。第一，畅通消纳新能源的市场渠道，比如在省内电力交易市场方面，将推动现货市场全面转入正式运行，常态化开展跨省电网经营期的交易，实现国家电网和南方电网的实时交易，让富裕的风光电跨越千里送进千家万户；第二，优化适配新型电网的交易周期，更加精准地匹配新能源的发电特性。“更长”方面，鼓励发电用电的双方签订多年期的电力交易合同，实现中长期市场全年无休连续开市；“更短”方面就是要缩短周期，灵活交易，用好现货辅助服务等短期市场，精准体现电力在时间上、空间上不同的价值，以适配新能源。第三，提升统一电力市场的治理水平。将加强多部门的协同监管，坚持一把尺子量到底，坚决破除地方保护和市场壁垒，坚决整治行政干预市场、价格串通、滥用市场支配地位等行为。（人民财讯）

国家能源局：将提升统一电力市场治理水平 坚决破除地方保护和市场壁垒：国家能源局新闻发言人、发展规划司司长任育之表示，“十五五”时期要锚定全国统一电力市场基本建成的目标，重点从市场渠道、交易周期、治理水平三个方面发力，进一步建好电力市场。第一，畅通消纳新能源的市场渠道，比如在省内电力交易市场方面，将推动现货市场全面转入正式运行，常态化开展跨省电网经营期的交易，实现国家电网和南方电网的实时交易，让富裕的风光电跨越千里送进千家万户；第二，优化适配新型电网的交易周期，更加精准地匹配新能源的发电特性。第三，提升统一电力市场的治理水平。将加强多部门的协同监管，坚持一把尺子量到底，坚决破除地方保护和市场壁垒，坚决整治行政干预市场、价格串通、滥用市场支配地位等行为。

国务院新闻办公室6月26日举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，介绍“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况。国家能源局局长王宏志表示，当前人工智能和能源已经驶入双向赋能的快车道。同时，人工智能爆发式增长带动用电量激增。比如我们让人工智能生成5秒的高清视频，它的用电量就相当于给10部手机充电。针对这种爆发式增长，我们将按照“以电强算”的方式，统筹能源资源配置与算力设施建设，多维度推进算电协同。首先在规划布局上加强协同，西部地区统筹国家算力枢纽布局与大型新能源基地的规划建设，推进算力设施与电力系统协同建设；东部地区推动分布式算力与分布式电源、微电网虚拟电厂协同规划，就近响应需求；其次在政策体系上加强协同，鼓励具备条件的算力设施绿电直连，支持算力设施参与绿电绿证交易；最后，在运行调节上加强协同，根据不同设计任务用电特征和调节潜力，优化算力负荷的安排。

中国将于2026年7月实施电动汽车电池安全新国标，要求动力电池在极端工况下“不起火、不爆炸”，并强制配备物理断电装置，以淘汰安全不达标车型，推动行业从价格竞争转向安全与技术竞争。

电网设备板块高开，宝胜股份涨停，白云电器、亿能电力、安科瑞、杭州柯林、长城科技跟涨。

华为在Intersolar Europe 2026上发布新一代ESS LUTERRA®平台及FusionSolar 2026战略，旨在最大化利用太阳能并支持电网稳定。

委内瑞拉埃尔帕利托炼油厂因地震引发停电，导致部分停摆。

Envision在Intersolar Europe 2026发布集成能源系统，旨在为AI、工业及电网提供可调度的清洁电力。

欧洲热浪导致电网承压，IBM新型芯片旨在延续摩尔定律。

欧洲热浪破纪录，威胁电网电力供应。

国家发改委两部门：强化可控核聚变、太空电站、高温超导输电等理论研究和技术创新：国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。其中提到，加快核电小堆和四代堆、超高水头大容量冲击式水轮机组、深远海风电、先进光伏、光热发电、新一代煤电、重型燃气轮机、柔性直流输电、智能微电网、非常规油气、煤矿智能无人开采、富油煤分质利用、氢能与绿色燃料等技术攻关和装备研发。强化可控核聚变、太空电站、高温超导输电、无线传能、极地深海能源等理论研究和技术创新。加强大型新能源基地与国家算力枢纽协同布局，打造“能源+数字”产业集群，推动以电强算、以算促电。强化算力与电力双向赋能，保障大数据、人工智能等产业高品质用电需求。推进全系统智能煤矿建设，打造一批智慧电厂、数字油气田，推动电网、油气管网等数智化发展。