全球用电荒与电网

美国电网平均利用率仅40%-55%，通过电池储能、智能充电等技术可将利用率提升10%，未来十年节省超1000亿美元。

Hubbell凭借电网新超级周期巩固高端复合增长地位，股价表现强劲。

AI基础设施建设本质是能源决策：全球竞争格局下，海湾国家凭廉价电力领先，美国受电网瓶颈制约，中国与海湾速度相当，东南亚潜力最大但面临能源缺口，未来18个月将决定版图。

江苏分布式光伏行业因电价市场化改革和收益不确定性加剧，经历洗牌，企业转向绿电交易、虚拟电厂等新领域以寻求出路。

电力公司推行分时电价，结合家庭电池储能系统可帮助消费者节省电费。

AI数据中心建设面临美国电网瓶颈，需升级基础设施以输送电力。

国家能源局推动非公共电网可再生能源发电项目绿证核发，由电网企业归集数据并参照公共电网标准执行。

佛兰德多数党派制定优先规则，家庭和灵活用电企业优先于数据中心接入拥堵电网。

韩国电力公司宣布第三季度电价保持不变。

过去8小时，全球市场聚焦于美伊在瑞士举行的关键谈判，霍尔木兹海峡持续关闭引发能源供应担忧，同时AI行业迎来多起重大融资与产品发布事件，加密货币市场在杠杆风险与地缘不确定性中震荡。

宏观经济
1. 美伊在瑞士启动高级别谈判，技术级磋商已开始，伊朗重申不放弃铀浓缩权利，但美国副总统万斯称谈判取得“巨大进展”，愿实现双边关系“根本性转变”。
2. 伊朗军方消息人士称霍尔木兹海峡仍关闭，全球石油供应面临重大中断风险，巴基斯坦外长宣布海峡60天内免收通行费以保障石油运输。
3. 高盛大幅下调2026年黄金目标价至每盎司4900美元，因预计美联储年内不降息，削弱黄金ETF资金流入预期。
4. 端午假期全国消费市场平稳，以旧换新带动销售额超1万亿元，上海外滩客流同比上升112.5%，北京重点商圈客流突破2600万人次。
5. 国家电网与南方电网联手推进电网互联互通，预计带动五万亿元投资，我国首笔输电权交易正式送电。

加密市场
1. 比特币回升至64,000美元附近，但Coinbase比特币溢价指数连续44天为负创最长纪录，显示卖压较重；若跌破6.1万美元，多单清算强度或达9.55亿美元。
2. 日本国家养老金基金计划在2026财年投资比特币等加密货币，作为货币多元化策略的一部分；萨尔瓦多持续增持比特币。
3. 以太坊最大“三明治”机器人被骗走750万美元，攻击者利用虚假交易路径耗尽WETH、USDC和USDT；MetaMask推出地址投毒检测新功能。
4. 比特币ETF连续六周资金净流出，Michael Saylor暗示新买入，Strategy持仓逼近84.7万枚比特币；富兰克林邓普顿提交更多通过美股股息购买BTC的ETF申请。
5. 阿根廷对注册加密交易所实施免税政策，分析师认为当前是积累ETH的好时机。

AI科技
1. OpenAI最快下周发布GPT-5.6，涵盖Mini、标准及Pro版，上下文长度或扩至150万tokens，但Polymarket预测市场显示6月28日前不公开的概率升至78%。
2. DeepSeek完成超510亿元融资，SpaceX以600亿美元收购AI编程公司Cursor，美国叫停Anthropic最强模型发布，多起AI行业重大事件集中发生。
3. 字节跳动旗下AI产品豆包开始收费，分析称其战略为通过免费模式迫使竞争对手烧钱而自身变现。
4. 苹果供应链公司透露已开始向首款折叠屏iPhone小批量供货，目标指引为2026年9月发布，否认此前推迟至2027年的传闻。
5. 中信建投继续看好AI算力作为本轮牛市中长期核心主线，指出国产模型加速迭代、算力景气度持续，同时关注锆产业中纳米氧化锆的量价齐升机遇。

地缘政治
1. 美伊在瑞士启动高级别谈判，卡塔尔和巴基斯坦调解，重点讨论黎巴嫩停火及伊朗被冻结资产；特朗普警告伊朗必须制止黎巴嫩代理人，否则将再次发动更猛烈打击。
2. 伊朗总统重申不会放弃铀浓缩权利，伊朗外交部称将跟进美方履行承诺；伊朗代表团拒绝与美方握手合影，称反对此类礼节安排。
3. 以色列国防部长称以军在黎巴嫩境内行动不受限制，将部署“安全区”；以军空袭黎巴嫩贝卡谷地致5人死亡。
4. 几内亚总统下令禁止黄金原矿出口，要求所有黄金必须在本国精炼成金锭后方可出口；利比亚国家石油公司称原油产量达144万桶/日，为2013年以来最高水平。
5. 巴基斯坦防长警告若水资源安全受威胁将与印度开战；埃及、巴基斯坦、沙特和土耳其举行四方会谈，欢迎美伊签署《伊斯兰堡谅解备忘录》。

股市与IPO
1. 华润新能源将于6月22日申购，预计募资245亿元，将刷新深交所史上最大IPO纪录，网上申购上限达632万元。
2. 7只半导体个股股东减持套现逾67亿，多路资金集体兑现科技股；中船特气股价涨幅偏离基本面，提示多项投资风险。
3. 贵州茅台2025年度权益分派方案通过，每股派发现金红利28.02423元，共计派发350.33亿元，股权登记日为6月25日。
4. 国泰海通证券认为不确定性在端午节前落地，中国股市新一轮上升窗口期打开，预计三季度有望走出新高。
5. 众泰汽车公告董事许明哲因个人工作调整辞职，股东厚土兰德提议罢免另两名董事，公司将于6月29日召开临时股东会审议相关议案。

市场情绪与关注焦点
市场情绪在地缘风险与AI热潮中分化，美伊谈判进展和霍尔木兹海峡局势仍是短期核心变量，投资者需警惕加密货币杠杆清算风险及科技股减持压力，同时关注下周中国LPR、美国核心PCE数据及英伟达股东大会等关键事件。

17:00-18:00 关键词：地缘局势、加密货币、股市风险、宏观政策、人工智能

1. 伊朗军方称霍尔木兹海峡通行量降至零，全球石油供应面临重大中断风险，伊朗总统宣布卡塔尔持有的60亿美元冻结资金将归还。
2. 日本国家养老金基金计划在2026财年投资比特币等加密货币，Coinbase比特币溢价指数连续44天为负创最长纪录。
3. 中巨芯股价累计涨幅超180%后提示多项风险，中船特气就六氟化钨传闻澄清，华润新能源明日申购。
4. 国家电网与南方电网联手推进电网互联互通，预计带动五万亿元投资，我国首笔输电权交易正式送电。
5. 字节跳动旗下AI产品豆包开始收费，分析称其战略为通过免费模式迫使竞争对手烧钱而自身变现。
6. 上海端午假期全要素旅游交易总金额125.80亿元同比增长5.10%，接待游客711.96万人次。
7. 英国外交大臣要求首相斯塔默辞职，伊朗与瑞士举行会谈聚焦黎巴嫩停火，乌克兰称袭击克里米亚及俄石油设施。
8. 自然资源部与中国气象局联合发布橙色地质灾害预警，湖南西北部等地风险高。

中国新能源主导地位确立，能源转型聚焦电力系统适应性重构，多方研讨如何通过结构优化、市场机制及政策适配实现电网升级。

国家电网与南方电网联手推进电网互联互通，央企整合加速，预计将带动五万亿元投资。

我国首笔输电权交易正式送电：国家发展改革委、国家能源局近日发布消息，自6月1日起，我国在云霄直流通道开展输电权市场化交易。近期组织成交的首笔输电权交易在今天（21日）正式启动送电，这也意味着，安徽的绿电，第一次靠着一张“通行证”，跨越两大电网，为广东企业生产注入绿色动能。广东的用电企业是怎么拿到这张证的？在规定的竞价时间里，他们同时报出自己愿意支付的输电价格和所需要的输电容量。交易系统按照报价从高到低排序，企业谁出价高，谁就优先获得通道使用权。在首笔交易中，安徽和广东有113家电力市场主体参与，成交电量超2000万千瓦时。企业竞得输电权的同时，也锁定了跨电网经营区的绿电交易，实现了“有电可送、有路可走”的高效匹配。 （央视财经）

端午假期国家电网保障电力供应平稳有序：端午期间，国家电网广大员工坚守运维保电与工程建设一线，统筹做好重点活动保供电、汛期安全防护、民生服务保障各项工作，为节日电力平稳运行和迎峰度夏提供坚强支撑。当前正值南方梅汛期，国家电网加强监测预警、设备运维和应急值守。在安徽宣城，古泉换流站每日开展例行巡视，强化重过载设备、充油设备的特巡特护，依托“人工+机器人+视频监控+无人机”立体巡检体系，实时跟踪关键数据，精准掌握设备运行状态。在福建，国网福建电力充分运用配电自动化、智能辅控系统、红外测温等技术手段，对重点线路和设备实施24小时监控巡视，累计投入应急发电车157辆、发电机56台、抢修车辆609台，安排值守人员2620人。为守护福建长乐三溪村沿袭600多年的“夜赛龙舟”端午习俗，国网福州供电公司构建“常规巡检+智慧监测+储能兜底”三重保电体系，保障可靠用电。国网漳州供电公司启动“地空配合、日夜巡护”保电模式，接入应急发电车全程驻守，保障“龙江岁月杯”龙舟赛和晚会演出供电。（新华社）

据英国国家电网数据，英国托内斯1号核反应堆在停运后已恢复并网运行。

扎波罗热核电站短暂断电后于今日重新接入电网

今日阅读清单涵盖新房法案、通用汽车进军电网级电池领域、对数据中心延迟的质疑、固态空调技术等话题。

国际原子能机构：乌克兰扎波罗热核电站已于当地时间今天下午5时50分重新接入电网，在持续4.5小时后结束了最新一次外部电源中断事件。

过去24小时，全球市场在地缘政治剧烈震荡与宏观政策预期博弈中大幅波动。伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，但美伊技术谈判同步推进，油价先涨后跌；以色列与真主党停火协议执行脆弱，空袭仍在持续。美联储鹰派加息预期完全定价，美元指数走强，黄金承压，比特币一度跌破6.2万美元后反弹至6.4万美元，但矿工亏损与期权到期压力犹存。AI领域人才争夺白热化，谷歌48小时内失去两位顶级科学家，引发行业格局重塑预期。

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📊 全球宏观

1. 美联储鹰派预期完全定价：市场已完全消化9月加息25个基点的预期，7月加息概率接近40%，美元指数本周涨约1%至100.736点，美元兑日元升至161.30，金银及非美货币普遍承压。
2. 中国持续减持美债、增持黄金：4月中国持有美债降至6511亿美元，创近18年新低；黄金储备连续第19个月增加，外汇储备多元化进程加速。
3. 高盛下调黄金目标价500美元，并预计美联储今年不会降息，美元走强与鹰派信号持续打压金价，现货黄金延续下行趋势。
4. 英国政治不确定性升温：首相斯塔默面临内阁压力，将利用周末权衡去留，英国10年期国债收益率涨8.5个基点，投资者对政局担忧情绪重燃。
5. 欧盟宣布2027年7月实施反洗钱新规，全面禁止隐私币及匿名账户，以打击非法金融活动；欧洲拟对比特币交易强制身份验证，韩国将从2026年12月起对加密转账实施外汇管制。

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💰 加密市场

1. 比特币跌破6.2万美元后反弹至6.4万美元，但JPMorgan称其已连续五个月低于生产成本，约20%矿工处于亏损状态；若跌破6万美元，多单清算强度将达14.88亿美元。
2. 130亿美元比特币期权即将到期，空头占优，6月价格或进一步承压；以太坊若跌破1626美元，将触发5.44亿美元多单清算。
3. 机构布局与抛压并存：萨尔瓦多7日内增持8枚BTC，总持仓达7,688.37枚；Michael Saylor回顾Strategy持仓增至84万枚BTC，但分析师警告其到2028年或需出售超5万枚比特币以应对现金流缺口。
4. 监管趋严与法律风险：伊利诺伊州签署法案，自2027年起对每笔数字资产转账征收0.2%税款；美国加密货币平台Crypto-Pal创始人诈骗罪名成立，面临最高20年监禁。
5. 传统机构加速入场：美国房地产投资公司Cardone Capital增持282枚比特币；阿根廷总统米莱签署行政令，豁免注册加密货币交易所的1.2%“支票税”。

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🤖 AI与科技

1. 谷歌48小时内失去两位顶级AI科学家：AlphaFold之父John Jumper从DeepMind跳槽Anthropic，此前Noam Shazeer已转投OpenAI，AI人才版图加速重组，谷歌内部士气低落。
2. OpenAI财报引发泡沫担忧：第一季度营收57亿美元，但亏损37亿美元，现金及有价证券超730亿美元；审计显示支出340亿美元、收入仅130.7亿美元，硅谷对AI商业模式的可持续性产生质疑。
3. 挪威宣布从8月底新学年起禁止小学生使用生成式AI，初中生需在教师监管下使用，高中生则学习恰当使用，欧洲对AI教育应用的监管态度趋于严格。
4. 微信灰度测试原生AI助手“小微”，支持文字或语音操作微信功能，使用腾讯自研及开源模型，标志中国科技巨头加速AI应用落地。
5. 美国数据中心用电需求猛增导致多地电价走高，联邦能源管制委员会要求加快大型用电主体并网速度；中国加强对铟出口审查，或影响AI数据中心供应链。

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🌍 地缘政治

1. 霍尔木兹海峡局势急剧升级：伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，但美军称未观察到军事动向且当日有55艘商船正常通行；美伊在瑞士进行技术层级会谈，60天谈判期进入关键考验。
2. 以色列与真主党停火协议执行脆弱：以军对黎巴嫩南部发动空袭造成至少16人死亡，真主党承诺停火同时对抗任何夺取土地行为；美国情报部门警告以色列可能破坏美伊协议。
3. 美伊和谈前景不明：伊朗最高领袖表示不喜欢协议但允许其推进，特朗普要求60天内达成长期核协议；伊朗外长计划周六赴瑞士，美特使威特科夫已出发。
4. G7领导人警告朝鲜加密货币盗窃正资助其核武开发，呼吁联合应对黑客威胁；美国国防部请求国会批准800亿美元用于对伊战争等开支。
5. 意大利外长取消访美行程，因特朗普针对意总理梅洛尼发表“严重冒犯性言论”；立陶宛总统给外长下最后通牒，要求搞好对华关系才能留任。

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📈 股市动态

1. 标普500指数中半导体板块市值占比升至18.8%创历史新高，凸显科技芯片股主导地位增强，但市场对估值泡沫的担忧也在上升。
2. SpaceX计划发行200亿美元债券，以推进AI与轨道数据中心布局；Kalshi IPO传闻估值达220亿美元，年化营收突破20亿美元。
3. 艾伯维接近以约110亿美元收购Apogee Therapeutics，交易即将达成，生物医药领域并购活跃。
4. 欧洲主要股指收盘涨跌不一，英国富时100指数跌0.35%，LME基本金属期货普遍下跌，德国30年期国债收益率涨7个基点。
5. 印度证券监管机构将重新允许企业进行公开市场股票回购，旨在提振落后于全球同类的本土股市表现。

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明日关注

1. 美伊技术谈判进展：伊朗外长周六赴瑞士与美特使会晤，霍尔木兹海峡是否恢复通航将直接影响油价与全球航运成本。
2. 比特币6万美元关键支撑位：130亿美元期权到期在即，若跌破该位置，14.88亿美元多单清算可能引发连锁反应。
3. 英国首相斯塔默去留决定：周末权衡结果将影响英国政治稳定性和英镑走势，市场密切关注。

过去8小时，中东地缘局势急剧升级，伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，同时美伊在瑞士进行技术谈判，市场避险情绪升温。加密货币市场在比特币突破6.4万美元的带动下小幅反弹，但矿工亏损和机构抛售风险仍存。AI领域监管趋严，挪威禁止小学生使用生成式AI，微信灰度测试AI助手“小微”。

宏观经济
1. 中国央行授权工行、农行等六家银行在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点，推动外汇市场双向开放。
2. 法国央行行长警告，反复高温天气将拖累法国经济增长，中期可能对银行和保险业造成负面影响。
3. 端午假期首日，国铁成都局发送旅客193.82万人次创单日历史新高；端午档票房突破3亿元。
4. 诺和诺德表示司美格鲁肽在中国的数据保护期将持续至2027年第二季度，仿制药上市计划被推迟。
5. 印度超200万名考生因医学院入学考试泄题成绩被取消，将于6月21日重考。

加密市场
1. 比特币回升至6.4万美元，24小时涨1.64%，但JPMorgan称其已连续五个月低于生产成本，约20%矿工亏损。
2. 萨尔瓦多7日内增持8枚比特币，总持仓达7,688.37枚；Michael Saylor回顾Strategy持仓增至84万枚BTC。
3. 分析师警告Strategy公司到2028年或需出售超5万枚比特币，Grayscale研究员指出其面临现金流缺口。
4. 美国众议院小组委员会将于6月25日举行加密货币圆桌会议，讨论其在全球经济和国家安全中的作用。
5. 日本大阪警方逮捕三名利用稳定币洗钱数十亿日元的嫌疑人，凸显加密资产非法金融活动趋势。

AI与科技
1. 挪威宣布从8月底新学年起禁止小学生使用生成式AI，初中生需在教师监管下使用，高中生则学习恰当使用。
2. 微信灰度测试原生AI助手“小微”，支持文字或语音操作微信功能，使用腾讯自研及开源模型。
3. 谷歌48小时内失去Noam Shazeer和John Jumper两大AI领军人物，分别跳槽OpenAI和Anthropic，内部士气低落。
4. 美国数据中心用电需求猛增导致多地电价走高，联邦能源管制委员会要求加快大型用电主体并网速度。
5. 英特尔与联电合作开发12nm和3nm芯片工艺，旨在挑战台积电；三星仍未修复Exynos过热问题。

地缘政治
1. 伊朗革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡，禁止所有船只通行，但美军称未观察到军事动向且当日有55艘商船正常通行。
2. 美伊在瑞士进行技术层级会谈，巴基斯坦和卡塔尔作为调解人参与；伊朗要求美方履行承诺，否则协议将“陷入危机”。
3. 以色列对黎巴嫩南部发动空袭，造成至少16人死亡；黎巴嫩真主党承诺停火同时对抗任何夺取土地行为。
4. 立陶宛总统给外长下最后通牒，要求搞好对华关系才能留任，否则可能被免职。
5. 意大利外长取消访美行程，因特朗普针对意总理梅洛尼发表“严重冒犯性言论”，引发外交风波。

市场情绪与关注焦点
市场情绪谨慎偏空，地缘风险（霍尔木兹海峡、中东冲突）主导避险逻辑，加密货币在技术反弹与基本面压力间博弈，AI监管趋严和能源危机成为科技板块焦点。

近期市场弥漫一股悲观情绪，普遍认为美国数据中心建设步伐大幅放缓，甚至传出“2026年将有半数规划产能遭取消或延期”的说法，引发科技与电力相关股票剧烈波动。独立产业研究机构 SemiAnalysis发表报告反驳此论调：市场误判主要源于信息误读与样本偏差，<u>美国数据中心2026年的实际交付产能并未出现崩塌式下滑，整体建设节奏依然具备韧性</u>。 该说法最早可回溯至彭博4月1日的一篇报道，随后被多家科技媒体以更耸动的标题加以放大传播。SemiAnalysis直言，这波恐慌叙事本质上是AI拼凑出来的假警报，许多预测模型仅靠AI工具抓取新闻稿内容，把尚未经过核实的 GW(吉瓦)级项目公告当作既定事实，完全未将实际建设工期、电网接入流程与政府审批等关键变量纳入考量。 不过，SemiAnalysis也坦言，个别项目延期的情况确实存在，但这在大型基础设施建设周期中属于正常调整现象，并非需求面转弱的讯号。<u>该机构此前已示警STACK Infrastructure、Oracle、Nebius、Core Scientific等公司的相关项目风险。</u>该机构指出，此轮遭延期或取消的项目，高度集中在早期投机性的产业环节，属于结构性过剩的部分；而2026年真正的核心交付产能，则来自落地确定性极高的优质项目。这些项目普遍具备土地确权完成、供电方案明确、合规审批到位、长周期设备订单已锁定，以及实质施工进度等多重条件。

16:00-17:00 关键词：地缘局势、人工智能、加密货币、股市、宏观

1. 挪威宣布从8月底新学年起禁止小学生使用生成式人工智能，初中生需在教师严密监管下谨慎使用，高中生则学习恰当使用。
2. 以色列对黎巴嫩南部发动空袭，黎巴嫩军方称袭击导致一名士兵死亡，真主党官员表示将不允许以色列在“被占领领土”上自由行动。
3. 马斯克行使2018年特斯拉CEO薪酬方案全部权利，获得3.04亿股股票，账面收益约1160亿美元，但需锁定至2028年。
4. 比特币突破6.5万美元可能触发4.54亿美元空头清算，加剧市场波动；萨尔瓦多7日内增持8枚比特币，总持仓达7,688.37枚。
5. 美国数据中心用电需求猛增导致多地电价走高，联邦能源管制委员会要求加快大型用电主体并网速度，预计到2035年数据中心用电占比将升至约20%。
6. 立陶宛总统给外长下最后通牒，要求搞好对华关系才能留任，否则可能被免职。
7. 燃油车降价促销而新能源车逆势涨价，市场格局深刻变化；电脑用内存、固态硬盘因AI抢占产能导致成本大涨，部分机型较年初涨幅超20%。
8. 微信小微AI助手正在小范围灰度测试，支持文字或语音对话操作微信原生功能，使用腾讯自研及开源模型。

据央视财经，近来，AI热潮使得美国各地数据中心用电需求猛增，导致多地电价持续走高，部分地区还发布了停电预警。据路透社报道，为缓解供电困境，美国联邦能源管制委员会18日要求各区域电网运营商考虑新的协议，加快数据中心等大型用电主体的并网速度。该委员会还表示，今后制定规则时将不再依据美国《国家环境政策法》主动考量对环境的影响。根据数据中心地图网的数据，美国当前运营的数据中心超过4000座，另外还有大量处于规划或在建阶段。然而，这些数据中心建设速度远超新建电厂投产速度，再加上接入电网的进度太慢，因此全美各大科技巨头正想尽办法为旗下数据中心争取电力配额。美国电力研究所统计数据显示，当前数据中心用电量占全美总电力需求的约5%，到2035年这一占比可能将升至约20%。

Tantalus Systems作为高增长智能电网概念股目前交易价格存在折价空间。

德国电网设备制造商SGB-SMIT因AI和数据中心需求推动估值或超40亿欧元，正进行早期IPO谈判。

德国商业银行：目前预计年末欧洲天然气价格将降至每兆瓦时45欧元，此前预期为每兆瓦时50欧元。

德州电力可靠性委员会数据显示，数据中心占该州大规模用电需求近90%，新的电网分配框架可能利好由比特币矿工转型的数据中心运营商。

23:00-00:00 关键词：人工智能、加密货币、股市、融资、地缘局势

1. 亚马逊AWS推出可自主执行安全修复和邮件分类等任务的AI代理，并正洽谈向外部数据中心出售自研Trainium AI芯片以挑战英伟达。
2. 美联储提议新规要求稳定币发行方验证客户身份，将银行级反洗钱标准扩展至稳定币，同时美国FERC主席要求电网为数据中心制定接入规则应对能源需求激增。
3. 过去24小时全网加密货币爆仓4.26亿美元，币安24小时净流出5.16亿USDT，以太坊基金会华裔执行董事及董事会成员相继辞职。
4. 美光毛利率指引从37%飙升至81%，显示内存市场需求强劲，Roundhill Memory ETF资产管理规模突破200亿美元。
5. 苹果CEO库克警告因芯片成本飙升将不得不提高产品价格，为首次公开发出涨价预警。
6. General Intuition正以超20亿美元估值融资3亿美元，杰夫·贝佐斯参投，训练AI智能体进行时空推理。
7. 特朗普政府放弃终止海洋监测系统计划，此前参议院通过两党法案阻止拆除深海监测设备；万斯称昨夜有1250万桶石油通过霍尔木兹海峡。
8. 两个注册为法律实体的AI代理通过以太坊自主协商、签署并执行了首个由法院可读且区块链可运行的自我执行法律合同。

美国FERC主席要求电网为数据中心制定接入规则，以应对AI和加密货币挖矿带来的能源需求激增。