Virtuals 协议：AI代理的代币化

超短版

• AI代理发射平台的竞赛已经开始，每个人都想成为代理平台的”OpenSea”。Virtuals协议是一个强有力的竞争者。
• Virtuals协议为创建、拥有和扩展代币化AI代理提供了框架。
• 我们对Virtuals智能合约的深入研究揭示了一个用于无需许可贡献和价值创造的复杂系统。
• AgentFactoryV3智能合约是这个框架的核心。代币持有者从AI代理收入中受益，同时激励对生态系统的有意义贡献。
• Virtuals上的每个AI代理都是一个动态存在，能够通过DAO发展其声音、视觉、数据和模型。
• 对于构建AI代理的开发者来说，选择正确的平台至关重要——而Base正在将自己定位为面向消费者的AI代理的首选中心。

Virtuals协议最近成了热门话题。

从一个简单的游戏公会（Path DAO）开始，现在已经发展成为一个更有雄心的项目：一个创建和管理AI代理的平台。

他们的时机再好不过了。随着消费者对Truth Terminal和GOAT等平台的兴趣激增，Virtuals恰好处于有利位置，搭上了这波浪潮。

在AI模因币狂热的高峰期，VIRTUAL及其子代币LUNA发现自己处于炒作的中心。

但让我们退一步。投机很有趣，但在所有的模因和暴涨梦想之下，它引发了一个更深层的问题：拥有一个AI代理究竟意味着什么？

或者更准确地说：当你购买一个AI代理的代币时，你实际拥有什么？

是否存在实际的价值积累机制，使它们不仅仅是模因币？

这就是我们要解答的问题。我们卷起袖子深入研究——探索支持Virtuals协议的智能合约。

我们想要理解拥有AI代理成功的份额真正意味着什么，协议如何实现对其发展的积极参与，以及这个代币化AI代理经济是否是真实可行的…或者不是。

以下是我们的发现。

从AI购买东西是一个十亿美元的生意

回到2014年，我（ChappieOnChain）的任务是为一个聊天应用寻找产品市场匹配。

我们意外发现了一些令人惊喜的东西。即使是最简单的聊天机器人，比开创性的ELIZA先进不了多少，也能吸引小规模用户群。

这些基于规则的机器人能够维持对话，推动令人印象深刻的参与度。

深入研究市场，我发现建立在这些”如果这样，那么那样”聊天机器人程序之上的最佳产品市场匹配。他的名字叫会说话的汤姆。

会说话的汤姆不仅仅是一只可爱的动画猫。汤姆是互动设计的大师课。通过巧妙编写的基于规则的行为，汤姆吸引了全世界的儿童，通过应用内购买产生了可观的收入：礼物、动画、服装——应有尽有。

但尽管取得了巨大的成功，像我们这样的人无法拥有这个数字现象的一部分。会说话的汤姆完全属于创作者，而我们其他人只能观看（或购买另一件数字服装）。

十年后，游戏完全改变了。

如今，大型语言模型（LLMs）的崛起打破了脚本机器人的局限性，创造了吸引更广泛受众的动态、具有情境感知的互动。

如果我们将其与区块链支持的代币化结合起来，突然间，不可能变成了可能：对AI代理作为数字资产的所有权、贡献和投资。

代理市场竞赛已经开始

现在，我们看到一场新竞赛的早期萌芽——这让人想起NFT热潮。

每个人都在争相成为2025年AI代理大潮的OpenSea。

在2022年1月NFT狂热的顶峰，OpenSea以惊人的130亿美元估值筹集了3亿美元融资。就在那之前6个月，它以15亿美元的估值筹集了1亿美元。这是半年内估值增长了8倍。

难怪AI代理领域也出现了类似的淘金热。MyShell、Virtuals协议和Creator.bid等玩家都在争夺头把交椅。像Vvaidotfun这样的新玩家每天都在涌现。

他们的使命都惊人地相似：创建和代币化AI代理，以娱乐为主要用例。

Virtuals协议引起我们注意是因为：

1. 透明度：他们的智能合约是公开的，符合Web3的精神。这允许任何人深入研究他们的代码。所以我们这么做了。
2. 发展势头：他们已经部署了一个直播AI代理（LUNA）并引起轰动。另一个（SEKOIA）是一个链上风险投资代理，得到了Canonical Ventures的Anand Iyer的支持。
3. 市场领导者：Virtuals以VIRTUAL代币为首领跑，在撰写本文时价值超过5亿美元。

什么是Virtuals协议？
从本质上讲，Virtuals协议是一个支持创建、拥有和发展代币化AI代理的框架。这包括：

• **创建：**按照”公平”标准设计新的代币化AI代理
• **赚取：**代币持有者从AI代理产生的收入中获益——比如应用内购买、订阅或其他变现流
• **贡献：系统激励无需许可的贡献，允许任何人增强AI代理的能力并分享其成功
• **分发：**通过社交媒体渠道扩大这些代理的影响力，将它们转变为病毒式传播的数字资产

我们将熟悉这个过程的每个部分以及在幕后运作的智能合约。

创建新的AI代理

在Virtuals上创建AI代理出奇地简单。

该平台有一个名为fun.virtuals的发射台，明显受到pump.fun的启发。只需填写一些基本信息来定义代理的目的和个性即可。

但简单并不意味着混乱。如果任何人都可以立即启动一个AI代理，平台就会被垃圾信息淹没，推理费用也会失控。Virtuals已经实施了一个优雅的机制，在允许开放访问的同时保持高质量。

进入觉醒之旅。

觉醒之旅

当代理被创建时，会启动一条绑定曲线。这条曲线定义了代理的代币经济学，从10亿FERC20代币（Fun ERC20的简称）的总供应量开始。

在代理能与世界互动之前，它必须达到4.2K美元的市值，绑定曲线只接受VIRTUAL代币作为支付。在这个阶段，买家购买的不是最终的AI代理代币——而是获得FERC20代币。

可以将这些视为代理潜力的占位符或权益。一旦达到4.2K美元的目标，代理就会被激活，但仅限于Virtuals论坛内。

真正的转变发生在AI代理达到42万美元市值时，Virtuals称之为”觉醒”的里程碑。此时，代理经历一系列关键变化：

1. AI代理可以在X上互动和发帖
2. 就像蝴蝶从茧中破茧而出，它完全改变
   1. 创建与FERC20相同总供应量（10亿）的AI代理代币
   2. 创建带有AI代理代币 + VIRTUAL交易对的UniswapV2流动性池
   3. 绑定曲线中剩余的AI代理代币 + VIRTUAL代币被发送到UniswapV2池
   4. 存入代理代币 + VIRTUAL的LP代币被锁定10年。

最后，FERC20代币持有者可以通过”解包功能”将它们兑换成AI代理代币。这个功能利用新创建的Uniswap池，并在过程中销毁FERC20代币。

整个系统在可访问性和质量控制之间取得了微妙的平衡。通过将创建与里程碑和市值挂钩，Virtuals确保只有真正有发展势头的代理才能进入更广泛的生态系统。

Virtuals角色
但Virtuals不仅仅是一个与UniswapV2池配对的新代理代币。

真正的创新在于这个系统，它让代币持有者接触到AI代理收入，同时激励对生态系统的有意义贡献。

在这个框架的核心是AgentFactoryV3智能合约，它创建了几个关键组件：

1. 代理代币
2. NFT
3. veToken
4. DAO
5. 代币绑定账户（TBA）

代理代币
代理代币是一个标准的ERC-20代币，但有一个额外的功能：税费。

代币可以对交换强制征收税率。协议将税费换成VIRTUAL代币并发送到指定的接收地址。这些VIRTUAL代币随后用于回购并销毁代理代币，创造需求和通缩供应。通过这种方式，代币持有者间接获得代理交易量/关注度的收益。

NFT
NFT作为AI代理的锚点，存储与其功能相关的所有关键地址。值得注意的是，它包括一个创始人地址，赋予创建者提案批准和将代理迁移到未来协议版本的权限。

但真正的魔力在于第二种NFT：贡献NFT。

这些NFT直接与AI代理的四个核心属性相关联——模型、数据、声音和视觉。任何人都可以提议增强其中一个元素。验证者评估贡献并给出分数，如果被接受，贡献者将获得代理代币。

Virtuals的一个突出特点涉及IP贡献者，这一点非常有趣。

想象一下，有人创建了一个基于Joe Rogan播客和其他内容训练的Joe Rogan AI代理，并开始将其货币化。真实的Joe Rogan随后可以通过其委员会接触Virtuals，要求分享AI代理产生的交换收入。如果获批，智能合约会以程序化方式将一定比例的收入分配给他。

这种设置允许IP所有者从他们的肖像或知识产权中受益，而无需直接参与。有了经济激励，这是否会使已建立的创作者更容易接受这个生态系统？时间会告诉我们答案，但这里的潜力是巨大的。

AgentveToken
你可以质押代理代币/VIRTUAL LP代币来获得AgentveToken。这些veToken提供可以委托给验证者的投票权。验证者反过来在生态系统中发挥关键作用，审查对AI代理的贡献。通过委托给有效的验证者，代币持有者分享准确验证的奖励，创造一个利益一致的系统。

DAO
这个DAO不是普通的治理结构。

它是一个专门用于改进AI代理核心属性的运营机制——数据集、模型、声音和视觉。

当提出更新AI代理的提案时，验证者会收到提议更新的两个匿名版本，并进行严格的评估过程，通过10轮交互测试每个版本来分配分数。这种方法确保贡献是基于merit的，以支持代理的持续改进。

代币绑定账户（TBA）
代币绑定账户是由AI代理本身控制的以太坊地址，允许其在链上采取自主行动。

这五个组件共同形成了一个高度协作和功能性的生态系统，旨在激励创新，同时协调创作者、贡献者和代币持有者的利益。

以LUNA连接起来

让我们以LUNA为例。

LUNA不仅仅是一个用来打赏AI代理的代币。它是一个随着代理互动增加而升值的代币。

提供Luna访问的应用程序收取推理费用，目前以VIRTUAL代币支付。这些收入用于通过VIRTUAL/LUNA池回购LUNA代币。购买的代币随后被销毁，减少总供应量并产生通缩效应。

Luna还有一个打赏功能。用户可以用LUNA打赏她来触发动画或其他动作。这些打赏直接进入Luna自主控制的链上钱包。这种自主性导致了一些有趣的用户互动，有些人试图甜言蜜语让Luna给他们空投。

此外，当用户将VIRTUAL兑换成LUNA时可以赚取税收收入。虽然目前尚未对交换设定税率，但治理机构可能在未来启用这个功能，为生态系统增加另一层收入。

Virtuals上的每个AI代理都是一个动态存在，不断进化而不是静态的。代理的模型可以改变，其数据库可以扩展。

从本质上讲，AI代理由两个基本要素塑造：
1. **系统：**支持贡献、促进成长，并最终推动AI代理实现其既定目标的协调机制。
2. **创意火花：**为代理注入生命的富有想象力的愿景，为其设定独特的路径并定义其在生态系统中的角色。

当你拥有一个AI代理代币时，你持有这两种力量的抽象。它的价值与其吸引的创造力和系统维持增长的能力相关。

通过这种方式，持有代理代币意味着在创造力和实用性的不断发展的交叉点上拥有份额。

**Luna有多去中心化？**
Virtuals在这方面得到满分。虽然运行代理需要积极的服务器维护，但所有重要数据都存储在链上或IPFS中。这意味着即使服务器离线，LUNA的运营仍可以在没有中心化监督的情况下继续。

在我们看来，这种去中心化和自主性的结合使Virtuals协议相对于其他AI代理平台如此特别。

目前所有的VIRTUAL代币都在流通中，没有进一步的解锁。VIRTUAL的总供应量为10亿。按当前0.50美元的价格计算，这相当于5亿美元的流通市值和完全稀释价值（FDV）。

* 60%分配给公众。Virtual在转型为目前形态之前是Path DAO（一个游戏公会）。在2023年12月，PATH代币以1:1的比例转换为VIRTUAL代币。
* 5%用于流动性池
* 35%的代币在生态系统国库中，由DAO控制，每年最多释放10%，并需要治理批准。

Virtual代币在激励最佳AI代理方面还发挥着另一个非常重要的作用。6000万VIRTUAL将发放给排名前3的代理代币/Virtual流动性池。

目前，约45%的代币在Base上，而55%在以太坊上（生态系统国库是最大持有者）。VIRTUAL有58,500多个持有者，分布相当广泛。

截至11月18日，在Virtuals上已推出超过1,877个代理代币，共花费1,905,000 VIRTUAL（950,000美元）来创建代理代币。有21,200多个代理代币持有者。

**我们的想法**
Virtuals在表面之下有着比我们最初想象的更深的内涵。

当我们第一次开始探索Virtuals上的AI模因币时，我们以为会发现没有实用性或价值积累机制的简单代币。我们错了。

Virtuals以其复杂的无需许可贡献和价值创造系统让我们感到惊讶。

随着更多加密AI基础设施和工具的出现，Virtuals的发展潜力变得更加明显——允许代理在链上更无缝地互动。

以下是最令我们兴奋的方面：

钱包的使用。Virtuals上没有其他AI代理成功获得实际使用钱包的权限（需要突破1.26亿市值）。当这种情况发生时，我们预计会看到：

AI代理采用链上工具制作定制内容（想想NFT、模因币，甚至对美国大选的预测）

AI代理合作，购买其他代币以期合并社区

生产后代，推出他们自己的AI代理。这已经在发生！

提示即赚。如果与AI代理的互动能够奖励用户提供有价值的提示，以改善其知识库或与他人互动的能力，这将创造一个引人注目的飞轮效应。这可能提供中心化平台难以竞争的用户体验。

选择正确的平台很重要。

如果你是一个开发AI代理的开发者，选择一个能让你创造新颖和引人入胜的用户体验的正确平台很重要。你可以轻松地在pump.fun上创建一个模因币，并说它与X上的AI代理有关。但这种联系充其量也是牵强的。

从技术角度来看，Virtuals提供了使这些连接有意义和功能的基础设施。团队有一个雄心勃勃的愿景，希望为所有链上AI代理的通信设定标准。我们总是喜欢宏大而大胆的目标。

Base正在成为消费者AI中心。

Virtuals建立在Base之上，Base正在迅速建立自己作为面向消费者的AI代理的强大生态系统。有超过50个团队正在构建AI代理项目，Base提供了可组合性、强大的品牌、出色的AI专注SDK和不断增长的网络效应。

你想在其他创新者正在构建的地方构建，因为那里是用户流动性自然汇聚的地方。虽然一些链严重倾向于投机和赌博，但Base正在成为AI代理领域认真创新的首选平台。

最后一点说明：归根结底，平台就是平台。

它们的潜力由在其上构建的人们的创造力和独创性释放。Virtuals的成功最终取决于培养一个充满活力的开发者生态系统，鼓励创作者使用其工具来构建有趣、创新和引人入胜的AI代理。

2025年 = 消费者AI代理之年
正如我们最近写道，我们正站在AI代理时代的黎明。

消费者AI代理正在成为下一个主要的加密应用，将进入主流。它们将通过利用区块链的无需许可创新来提供中心化平台无法复制的体验。

想想这些可能性：一个名人的AI代理为你写一首定制歌曲并将其作为NFT出售。这很可能在某个时候发生，2025年可能就是那一年。

虽然在这个领域先发优势很小，但领域仍然对任何人主导和设定标准敞开大门。在分析了智能合约后，很明显Virtuals有实力引领这一浪潮。

我们很期待看他们如何抓住这个令人难以置信的机会。

下次再见。

致敬，

ChappieOnChain & Teng Yan

你可以在X上关注ChappieOnChain。他发推文谈论AgentFi和AI代理。
这是一份独立报告，我们没有收到任何撰写这篇文章的补助或报酬。

本内容仅供教育目的，不构成财务建议。这不是购买或出售资产或做出财务决定的认可。始终进行自己的研究并在做出投资选择时谨慎行事。