央行

RecodeX 重构消息，9月23日，离岸人民币香港银行同业拆息（CNH HIBOR）主要期限利率全线回落。隔夜HIBOR回落38个基点至0.87409%，创2025年10月8日以来新低；一周期HIBOR小幅跌至1.33606%，两周期HIBOR跌至1.3500%，均触及6月5日以来低位；一年期HIBOR小幅跌至1.66758%，创9月14日以来新低。

RecodeX 重构消息，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储依靠充足准备金和一系列利率管理工具，仍能有效控制短期利率并维持市场平稳。他指出，这些政策工具可以随金融市场变化进行调整。

RecodeX 重构消息，中国央行9月23日开展80亿元7天期逆回购操作。由于当日有1100亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼1020亿元。

RecodeX 重构消息，中国央行今日开展80亿元7天期逆回购操作，投标量与中标量均为80亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。

RecodeX 重构消息，德国央行行长纳格尔表示，不排除欧洲央行将利率上调至“温和限制”区间的可能，能源价格高企正迫使欧洲央行重新评估本轮加息的终点。

与此同时，法国与德国国债利差升至14年新高，市场对欧洲央行后续政策路径的分歧加大。

RecodeX 重构消息，里士满联储主席巴尔金表示，美国通胀正从外部供给冲击转向由全面内生需求支撑，通胀风险已显著高于就业风险。他指出，在经济全方位走强的背景下，未来进一步收紧政策仍在考量之中，政策紧缩期可能因此拉长。

RecodeX 重构消息，中国人民银行行长潘功胜在署名文章中表示，将加强与产业政策协同，引导金融机构科学评估风险，分类施策、有扶有控，抑制部分行业“内卷式”竞争。

文章指出，“十五五”时期信贷结构有望进一步优化，更好支持经济结构调整和转型升级。业内专家认为，这意味着金融资源投放逻辑生变，信贷投向将逐渐告别助推产能粗放增长的旧模式，转向精准服务产业供给优化、企业技术迭代和落后产能有序出清。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管委会成员、德国央行行长内格尔表示，若高能源价格持续，不能排除欧洲央行不得不进入货币政策温和限制性区间，即加息至抑制经济增长的水平，但目前下判断为时过早。

内格尔担心德国等国的工资谈判可能引发第二轮效应，称高能源价格持续越久，出现第二轮效应的可能性越大，因此必须保持警惕。就传导保护工具（TPI），他表示该工具仅在货币政策传导出现问题时才能激活，与欧元体系内某国的财政挑战无关。

RecodeX 重构消息，利率互换市场目前预计，到明年6月美联储将加息三次、每次25个基点。上周美联储决策者投票将基准利率上调25个基点，并暗示还需进一步加息以遏制通胀，此后市场对这一路径更加确信。

这种鹰派共识促使部分交易员利用与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的期权进行对冲。过去一周，与2027年3月SOFR期货挂钩的看涨期权需求持续增加。截至周一收盘，该期限看涨期权未平仓合约约270万张，比同期看跌期权多约100万张，显示交易员倾向防范美联储政策路径比当前定价更为温和的风险。

RecodeX 重构消息，一份报告指出，新加坡劳动力市场走软将限制新加坡金融管理局采取激进的紧缩政策。报告认为，就业市场降温会削弱进一步收紧货币政策的必要性。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管委纳格尔表示，欧洲央行需要“保持警惕”，可能需要采取略微紧缩的利率政策。

RecodeX 重构消息，美联储于9月18日（周五）发布一份新评估报告，回顾硅谷银行（SVB）事件。报告指出，美国政府从未为USDC稳定币的价值提供担保，但监管机构在保护SVB未投保储户时，实际上也保住了支撑该稳定币的33亿美元储备。报告认为，这一区别对金融与财务团队具有现实意义，因为数字美元正逐步进入企业财务领域。

RecodeX 重构消息，纽约联储官员Perli表示，当前货币政策工具箱运作非常良好。

RecodeX 重构消息，美国纽约联储系统公开市场账户经理佩尔利表示，短期国债购买并非按预设路径进行，美联储将继续评估准备金水平。他称纽约联储将密切关注市场状况，并准备调整储备管理购买规模，以把准备金维持在充裕区间内。佩尔利还表示，纽约联储将监测市场对预计于10月进行的另一轮大规模净短期国债发行的反应。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管委内格尔表示，欧洲央行正在实施货币政策，其沟通方式介于建设性模糊性与前瞻性指引之间。

RecodeX 重构消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）主席Michael Selig在纽约联储举行的美国国债市场会议上表示，金融市场正在发生变化。他指出，随着代币化、链上金融和7×24小时交易等发展，未来十年给金融市场带来的变化可能超过过去几十年之和。

RecodeX 重构消息，土耳其央行表示，尽管供应端问题持续存在，该国通胀回落的进程仍将继续。央行未就具体政策路径或数据作出进一步说明。

RecodeX 重构消息，美联储官员巴尔金表示，他不认为当前美国生产力的提升主要反映了人工智能的影响。这一表态对市场普遍将生产率改善归因于AI技术的观点提出了不同看法。

RecodeX 重构消息，周二（9月22日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为4.53亿美元。该工具用于吸收货币市场过剩流动性，其使用规模变化反映市场短期资金供需状况。

RecodeX 重构消息，美联储官员巴尔金表示，美国劳动力市场目前处于平衡状态，并未出现过热。

RecodeX 重构消息，美联储官员巴尔金表示，上周的加息「将有助于」恢复价格稳定，并称「我们将观察」是否需要更多加息。

RecodeX 重构消息，美联储官员巴尔金表示，美国经济可能正在走强，通胀压力并不局限于能源领域，关税带来的冲击也依然存在。他同时指出，关税对价格的影响尚未完全消退。

RecodeX 重构消息，里士满联邦储备银行行长巴尔金表示，通胀冲击消退可能需要时间，当前高企的物价压力存在固化风险。他在为巴尔的摩一场活动准备的讲话中指出，供应冲击已不再是一次性或暂时性的，而是导致整个经济体物价压力持续存在。巴尔金称，美联储上周的加息将有助于放缓通胀，但他并未暗示是否需要进一步收紧政策。

RecodeX 重构消息，欧洲央行已于9月15日开放申请，面向电商与移动商务商户招募参与为期12个月的数字欧元试点，试点预计于2027年下半年启动。该试点意味着数字欧元从央行规划阶段进入实际收银结算环节，对美国的商户和支付服务商具有参考意义。

RecodeX 重构消息，美联储官员柯林斯表示，她在近期的政策会议上支持加息，并警告通胀风险依然处于高位。她指出，当前通胀压力尚未完全缓解，货币政策需要保持限制性以确保物价回归目标水平。

RecodeX 重构消息，美联储官员柯林斯表示，随着通胀风险上升，需要进一步收紧货币政策。她指出当前政策仍需保持限制性，以推动通胀回落至目标水平。

RecodeX 重构消息，美联储副主席杰斐逊表示，美联储的贴现窗口仍随时准备在需要时向银行顺畅、有效地提供贷款。他指出，在货币市场利率面临上行压力时，该工具的使用量往往会上升。杰斐逊是在为周二纽约联储年度国债市场会议准备的讲话稿中作出上述表态的。

RecodeX 重构消息，美联储官员威廉姆斯表示，美联储用于控制利率的工具箱目前运行良好。他未透露更多政策细节，也未就未来利率路径给出具体指引。

RecodeX 重构消息，摩洛哥中央银行宣布维持关键利率在2.25%不变。该决定意味着摩洛哥货币政策继续保持现有立场。

RecodeX 重构消息，特朗普公开呼吁美联储将利率下调至1%，理由是“美国拥有全球最佳信用”。他同时批评美联储此前仍选择加息。特朗普与美联储在利率路径上的分歧持续公开化。