宏观 - RecodeX 快讯

RecodeX 重构消息，特朗普团队在众议院和参议院竞选中追加支出，中期选举相关花费迄今已达5700万美元。这笔资金为竞争激烈的众议院选区提供了支持，也是共和党方面期待已久的来自特朗普竞选资金的大规模投入。

RecodeX 重构消息，九部门联合发布文件，提出加快完善充换电基础设施建设，并要求科学合理布局。文件强调统筹推进充换电设施网络建设，优化布局结构，以更好满足新能源汽车补能需求。

RecodeX 重构消息，工信部等九部门联合印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》。规划提出，到2030年我国智能网联新能源汽车全产业链优势进一步巩固，进入世界汽车强国行列。其中，国内新能源乘用车、商用车在各自领域新车总销量的占比分别达到70%和40%，具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用。

RecodeX 重构消息，德国莱茵TÜV大中华区与洋浦国际投资咨询有限公司日前签订战略合作备忘录。根据合作规划，双方将共同推进“儋洋清洁低碳能源技术安全服务中心”建设，围绕清洁低碳能源体系建设，在技术安全服务、能源项目全生命周期技术保障以及国际市场准入与合规服务等领域开展深度合作。

RecodeX 重构消息，中国物流与采购联合会发布数据显示，8月份中国电商物流指数为111.5点，环比回升0.3点，指数止跌回升至年内较高水平。9个分项指数中有8项较上月回升，电商物流活力进一步提升。

RecodeX 重构消息，美国8月生产者价格指数（PPI）数据略高于市场预期，同时能源价格重新走高，进一步加剧了市场的焦虑情绪。

RecodeX 重构消息，交通银行总务部副总经理钱晖被查。据通报，交通银行系统年内已累计通报11人被查。

RecodeX 重构消息，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台。央行宣布将连续4天开展隔夜逆回购操作，并完善存款准备金制度，更加灵活精准开展公开市场操作。

中长期资金持有A股流通市值较去年底增长12.5%。国办推动龙头企业率先践行“60日付现承诺”；金融监管总局大力整治“价格战”、违规返佣、“高息高返”等行为；国家发改委对涉嫌低价无序竞争的经营者进行提醒告诫，必要时组织开展成本调查。

商务部表示，中美正就300亿美元对等降税框架安排进行磋商。个股方面，燧原科技今日登陆科创板，发行价142.18元。

RecodeX 重构消息，8月中国新能源汽车产量同比增长18.9%，销量同比增长17.8%。当月产销数据延续同比增长态势。

RecodeX 重构消息，Arthur Hayes 表示，若要迫使美国财政部长贝森特真正恐慌并启动大规模印钞，除10年期美债收益率达到5%外，还需看到MOVE指数突破130。他提到2023年末曾出现类似情形，当时耶伦开始抽走逆回购（RRP）中的流动性。

RecodeX 重构消息，今年前8个月，黄河流域9省区进出口总值达4.89万亿元，同比增长16.8%，区域进出口值已连续18个月超过5000亿元。

贸易结构持续向新向绿，其中集成电路出口值增长107.1%，“新三样”产品出口值增长21.6%。

RecodeX 重构消息，日本8月批发通胀率继续处于高位，企业间商品与服务价格压力未见明显缓解。这一数据强化了市场对日本央行进一步加息的预期。

RecodeX 重构消息，马里兰州卫生官员在秋季流感季来临前发布了本州疫苗指南，这是该州首次动用新的法律授权，与联邦卫生机构分开发布免疫建议。州卫生部门表示，考虑到开学季病菌传播和即将到来的呼吸道病毒季，需要为居民提供本地的接种指引。

RecodeX 重构消息，日本8月生产者价格指数（PPI）通胀高于市场预期，仍徘徊在约三年半以来的高位附近。该数据反映日本企业端价格压力持续，具体涨幅与分项细节尚未在原始信息中披露。

RecodeX 重构消息，佛罗里达州州长德桑蒂斯公开批评特朗普提出的向民众发放5000美元支票的计划，称该举措将带来“更多债务和更多通胀”。德桑蒂斯对这项直接发钱方案提出明确反对，认为其会加重财政负担并推升物价水平。

RecodeX 重构消息，韩国海关数据显示，9月1日至10日，韩国半导体出口同比增长270.1%。该数据反映当月上旬韩国半导体出口的同比增速。

RecodeX 重构消息，中信建投研报测算，“十五五”期间“六张网”总投资约27.93万亿元，预计带动产业链总产值约149.93万亿元、拉动GDP约53.44万亿元，约占同期GDP总量的6.2%—6.8%。

研报指出，2026年以来六网投资端率先修复，但结构分化明显，投资景气与实物工作量尚未形成持续共振，后续关键在于资金、项目、订单向实体建设的连续传导。产业端传统基础设施以工程建设和存量更新为主，新型基础设施更突出设备扩容与技术升级；市场端算力产业链弹性最强，后续定价将由政策预期转向订单和业绩验证。

RecodeX 重构消息，日本8月生产者价格指数同比上涨7.6%，高于市场预估的7.4%。该数据反映日本企业间商品交易价格的最新变动。

RecodeX 重构消息，美国财长贝森特周四澄清其此前对交易员所说的“我就是庄家”言论，表示并非向人们发起挑战要求较量，而是想表达自己掌握更具优势的信息，并努力为市场提供合理分析框架以避免市场陷入恐慌。

贝森特近几周采取了一系列被外界视为帮助降低收益率的非常规措施，包括扩大债券回购计划以及罕见干预日元汇率。他表示采取这些行动的部分原因与伊朗有关，并称“我这么做不是为了选举”，指出伊朗正试图通过债券收益率或油价给美国制造经济问题。

RecodeX 重构消息，中国汽车工业协会9月10日发布数据，8月汽车国内销量170.1万辆，同比下降24.2%；其中传统燃料汽车国内销量58.4万辆，同比下降45.7%。同期新能源汽车销量约164.3万辆，同比增长17.8%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的60.6%。

1至8月，汽车国内销量约1316.2万辆，同比下降21.8%；传统燃料汽车国内销量约594.8万辆，同比下降32%。中汽协副秘书长陈士华表示，燃油车下滑主要与油价持续保持高位有关。

RecodeX 重构消息，IBK投资证券9月11日发布报告指出，中东地缘政治不稳定正推高全球石油和大宗商品价格，使美联储再次加息的可能性重新受到关注。报告称，最新伊朗危机引发冲突可能扩大至牵涉美国和中国的担忧，进一步加大油价与大宗商品价格的上行压力。

油价方面，布伦特原油自下半年以来上涨约30%，突破每桶100美元；10月交割的WTI原油9月10日在纽约商品交易所收于每桶102.48美元，较前一交易日上涨6.69%。报告还提到，铜价因人工智能数据中心和电网投资扩大而走高，咖啡、可可、糖等农产品价格也因极端高温和作物担忧大幅上涨，全球大宗商品价格指数已升至年内最高水平。

债券市场同样反映政策收紧担忧，美国10年期国债收益率盘中一度升至4.97%，接近2023年10月的4.99%峰值。CME FedWatch显示，9月加息概率约为60%。报告认为，鉴于8月就业数据强劲及近期油价飙升，不能排除意外加息的可能。

RecodeX 重构消息，美国住房和城市发展部部长斯科特·特纳周四在达拉斯举行的共和党中期大会间隙接受采访时表示，特朗普政府正试图通过削减监管来提升美国人的购房承受能力。他称，总统上任时作出承诺，政府全体人员也以此为目标，要降低住房成本，其中关键一环是监管环境，减少繁文缛节、精简官僚流程。特纳未谈及债券收益率攀升推高借贷成本所带来的影响。

RecodeX 重构消息，美国核心生产者价格指数（PPI）环比上涨0.2%，低于市场预期的0.3%。但通胀数据走软未能扭转债市走势，美国10年期国债收益率当日仍上升11.9个基点至4.959%。市场在明日CPI数据公布前继续定价更为鹰派的美联储路径。

RecodeX 重构消息，针对储能电池新建项目审批或将收紧的市场传闻，记者向多家电池企业核实确认，该消息属实。此次调整并非一刀切式叫停项目，后续储能项目审批节奏将结合市场供需现状动态调整。

业内分析认为，此次调整将加速行业分化：兼具动力、储能双业务布局的头部企业受影响程度有限，专注储能赛道、依赖扩产融资的中小厂商则承压明显。调整意在引导行业理性把控扩产节奏，提前化解远期产能过剩隐患。

RecodeX 重构消息，新能源汽车月度新车销量占比首次突破六成，创下历史新高。这一比例反映新能源汽车在中国新车市场中的份额持续扩大，渗透率进一步提升。

RecodeX 重构消息，最新气候监测数据显示，今年8月成为有记录以来最热的8月，全球平均气温再度突破历史同期水平。这一结果延续了近年来全球气温持续走高的趋势，反映出气候变暖背景下极端高温事件愈发频繁。

RecodeX 重构消息，美国生产者价格指数（PPI）数据超出市场预期，市场对美联储9月加息的预期随之升温，国际金价一度较日内高点重挫120美元。

与此同时，也门胡塞武装占领红海沿岸城市和战略要地，地缘风险升温推动美油、布油双双突破每桶100美元。

RecodeX 重构消息，韩国进出口银行（Korea Eximbank）表示，董事长兼行长黄基渊在首尔与10个非洲国家官员举行一系列高层会谈，讨论开发项目以及支持韩国企业进入非洲增长市场的途径。相关会谈在第8届韩非经济合作（KOAFEC）部长级会议期间举行，共有45个非洲国家政府代表团参会。黄基渊于周三和周四分别会见了博茨瓦纳副总统以及坦桑尼亚、肯尼亚、卢旺达、加纳、埃及、乌干达、津巴布韦、莱索托和塞拉利昂的财政部长。会谈内容涵盖各国发展需求、可通过经济发展合作基金（EDCF）融资的潜在项目，以及便利韩国企业参与开发项目的方式。讨论的项目之一是在坦桑尼亚建设人工智能（AI）和数字技术培训学院，该项目已于8月获批。

RecodeX 重构消息，美国总统特朗普在不到24小时内先后承诺向美国人发放两轮政府支票，但两项承诺均未获得国会授权，也未说明资金来源。专家表示，这些措施对解决实际问题作用有限。

RecodeX 重构消息，微软、星巴克、好市多、F5、阿拉斯加航空、Zillow等西雅图地区主要雇主的 executives 于周四联名致信市政厅，敦促市领导保护和扩大公共安全资金投入。信中表达了对该市当前缺乏有效应对犯罪和无家可归问题策略的日益怀疑，并要求在100天内制定公共安全行动计划。

RecodeX 重构消息，新一批合格境内机构投资者（QDII）额度落地后，美元理财产品加速上新。近期12家理财公司合计新增9.4亿美元额度，此后不到10天，市场上已有28只美元理财产品密集发行。

受访专家认为，本轮美元理财升温最直接的推动因素是QDII额度扩容，美元理财业绩比较基准较高，但不构成收益承诺。投资者除比较产品标示的收益率外，还需将汇率、净值、费用和流动性等因素纳入考量。

RecodeX 重构消息，一名40岁中国籍居民南明基（音）2022年初与父母搬入京畿道安山市一处住宅，缴纳了1.4亿韩元（约10.4万美元）的全租房押金，这是其父母在韩工作二十年积攒的积蓄。2023年10月，其父发现该住宅被挂牌拍卖，随后得知房东还以其妻子和姐夫名义持有多栋建筑，且均已被标记拍卖。该家庭成为韩国近十年来迅速蔓延的全租房诈骗的受害者之一。部分房东利用多名租户的押金购置房产，而外籍受害者被排除在相关救助措施之外。

RecodeX 重构消息，加州州长候选人史蒂夫·希尔顿本周承诺，若当选将废除加州机动车辆管理局（DMV），并永久关闭这一长期受批评的机构。他还提出对每辆车统一收取73美元的年注册费。希尔顿是获得特朗普支持的前福克斯新闻主持人，属于此次竞选中胜算不大的参选人。

RecodeX 重构消息，针对约20万萨尔瓦多移民能否继续免于被遣返的保护身份，特朗普政府作出决定的期限已过，但未发布任何公开公告。这一沉默让许多人期待再获六个月延期，同时也造成困惑。

RecodeX 重构消息，一项由AARP发布的得克萨斯州参议院选战新民调显示，民主党人詹姆斯·塔拉里科以48%的支持率领先共和党人、州总检察长肯·帕克斯顿4个百分点。该民调于周四公布，部分由特朗普倚重的民调机构参与执行。

RecodeX 重构消息，Palantir联合创始人、共和党捐款人乔·隆斯代尔公开反对特朗普提出的向民众发放5000美元分红的方案，称其为“面包与马戏式的贿赂”。他表示自己“强烈反对”这类做法。

RecodeX 重构消息，美光约1.5万名台湾员工中近1万人威胁罢工。9月4日就奖金问题进行的调解未达成协议。工会要求一次性发放相当于83个月薪资的奖金，并将季度营业利润的15%永久用于分红，而现行方案上限约为5个月。在AI内存需求推动下，美光利润率已创历史新高。

RecodeX 重构消息，加州圣胡安联合学区在新学年出现入学人数骤降，近1200名学生从学籍名单中消失，流失规模约为官员此前预期的四倍。这一意外变化使该学区面临可能代价高昂的入学危机。

RecodeX 重构消息，香港方面提出目标，拟推动填补全球自然融资领域约9420亿美元的缺口。该缺口指全球在自然生态保护与相关可持续发展项目上的资金需求与实际投入之间的差额。

RecodeX 重构消息，越南正寻求深化与俄罗斯的金融合作。相关动向由越南媒体vir.com.vn披露，具体合作领域与推进安排尚未公布更多细节。

RecodeX 重构消息，美国8月集装箱进口量达260万标准箱（TEU），为有记录以来月度第三高水平。数据显示，进口量同比增长3%，较2019年8月增长22%，显示在关税与通胀压力下消费需求仍具韧性。与此同时，受红海与霍尔木兹海峡局势扰动影响，航运成本维持高位，上海至纽约航线运价较去年同期上涨逾一倍。

RecodeX 重构消息，昆尼皮亚克大学全国民调显示，在距离中期选举不到两个月之际，选民在争夺美国众议院控制权上更倾向支持民主党，领先共和党11个百分点。

民调同时显示，特朗普在加拿大贸易、伊朗以及俄乌战争等议题上的处理方式支持率均低于30%。

RecodeX 重构消息，艾默生学院民调显示，内华达州2026年州长选举中，福特与隆巴多支持率接近，选情依然胶着。民调同时显示，多数受访选民反对新建数据中心。此外，特朗普总统在该州的支持率为37%，不支持率为55%。

RecodeX 重构消息，白宫计划向30个州收入较高、通过《平价医疗法案》（奥巴马医保）投保的参保人发放每人500美元补贴。该计划在选举前数周公布。

RecodeX 重构消息，一项提高或取消社会保障薪资税收入上限的提案正获得更多支持，候选人正为2026年中期选举做准备。美国社会保障局面临资金缺口，若国会不采取行动，最早可能在2032年触发自动福利削减。

RecodeX 重构消息，美国8月CPI报告将于周五公布，市场普遍预期整体CPI环比上涨约0.4%，较7月的0.1%明显加速，同比涨幅预计接近3.4%；核心CPI环比预计约0.2%，同比或放缓至约2.4%。整体通胀加速主要受能源价格推动，能源价格预计环比反弹约2.5%，其中汽油价格经季调后涨幅超过4%。

核心分项表现分化：机票价格预计环比上涨约3%，住宿价格在连续两个月疲软后回升；医疗保健通胀预计放缓，服装价格可能下降，二手车通胀料减速，住房通胀继续显现降温迹象。7月IT商品价格环比大涨1.4%的势头在8月预计有所消退。

该报告距9月FOMC会议仅数日，核心CPI读数成为关键：0.3%将强化加息25个基点的理由，0.2%令决策维持微妙平衡，0.1%则支持按兵不动。联邦基金期货目前定价下周约15.5个基点的收紧、10月前累计23个基点、年底前37个基点。

RecodeX 重构消息，新加坡小一报名制度将出现调整，12所小学将推行“双轨录取”新制。在新安排下，住家与学校距离较近未必再构成录取优势，学额分配将同时考虑其他因素。这一变化涉及本地小学入学分配方式，具体实施细则与适用学校名单有待官方进一步说明。

RecodeX 重构消息，新加坡援人机构（SOS）去年共接获约4万通求助电话，其中约五分之一来电涉及自杀风险。该机构公布的这一数据反映出当地心理健康求助需求持续处于高位，自杀风险相关来电占比达两成。

RecodeX 重构消息，雀巢首席执行官表示，中东冲突正在推高通胀水平，并导致供应商成本上升。该表态指出地缘政治紧张局势已对企业采购与整体价格环境造成压力。

RecodeX 重构消息，房地美公布的最新数据显示，美国抵押贷款利率已升至6.76%，创下2025年6月以来的最高水平。该利率水平较此前有所上行，反映当前房贷融资成本走高。