央行

RecodeX 重构消息，日本央行行长植田和男表示，各项政府措施将刺激经济，推动实现2%的物价目标。他还指出，剔除特殊因素后的CPI一直保持较高增长。

RecodeX 重构消息，一项针对经济学家的调查显示，新西兰联储可能在12月和明年2月连续两次加息，随后暂停。19位受访经济学家均预计，新西兰联储将于12月9日将官方现金利率上调25个基点至3%。17位分析师中有11位预计明年2月将进一步加息至3.25%，其余6位预计届时按兵不动。对于2027年的利率路径，经济学家看法分歧：2位预计不会升破3%，7位预计升至3.25%，8位预计到明年年底基准利率将达到3.5%或更高。此次调查在新西兰联储本周意外维持利率不变后进行，掉期市场数据显示投资者认为12月加息概率约为75%。

RecodeX 重构消息，日本央行行长植田和男表示，央行出售日本房地产投资信托基金（J-REIT）的节奏将保持不变，延续既定的资产减持安排。

RecodeX 重构消息，同日，法国第三季度GDP年率初值也将在十分钟后公布。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管委西姆库斯表示，欧洲央行维持利率不变，并不意味着未来不会再加息。他同时强调，当前政策立场仍需根据通胀和经济增长数据灵活调整。

RecodeX 重构消息，AMP首席经济学家Shane Oliver表示，在近期一系列鹰派言论和高于预期的通胀数据之后，如果澳洲联储周二未能进一步加息，将危及其在坚守通胀目标方面的信誉。不过他预计，加息决定可能并非全票通过，声明将继续警告可能不得不进一步加息。Oliver还指出，12月或明年2月进行第六次加息、将利率升至5.1%的风险仍然很高，但这尚未成为基准预期。

RecodeX 重构消息，道富环球投资管理经济学家Krishna Bhimavarapu指出，日本央行的“鹰派暂停”表明其预计未来将进一步加息，且对物价稳定目标正在实现、通胀预期锚定在2%左右的信心增强，这一判断比政府对是否摆脱通缩的谨慎立场更为乐观。但他认为，经济增长背景依然脆弱，消费是最薄弱环节，日本第三季度GDP可能显示增长动能减弱，因此GDP数据将对12月是否成为下一个加息窗口产生重大影响。

RecodeX 重构消息，市场预期哥伦比亚央行将在周五会议上加息，但维持利率不变的可能性同样未被排除。市场对本次会议结果存在分歧，加息与按兵不动两种情形均被视为可能。

RecodeX 重构消息，德意志证券日本固定收益首席策略师Shoki Omori表示，日本央行已认定基础通胀率达到2%，政策目标由此从推动通胀达标转为防止通胀失控，政策反应机制随之改变，市场应据此重新定价。他指出，8比1的投票结果以及高田创主张加息的立场进一步印证了这一判断。就利率而言，市场讨论焦点正从下一次何时加息，转向政策利率最终将升至何种水平。

RecodeX 重构消息，日本财务大臣片山皋月表示，不会对日本央行今日作出的决定置评。她未就央行政策内容或政府立场作进一步说明。

RecodeX 重构消息，日本财务大臣片山皋月表示，预计日本央行将与政府保持密切沟通，共同推动实现2%的通胀目标。

RecodeX 重构消息，明治安田综合研究所高级经济学家Kazutaka Maeda表示，日本央行最新展望报告显示，随着其对人工智能相关需求带动的出口和资本支出更为乐观，政策重心已进一步转向通胀与经济活动面临的上行风险。

Maeda指出，日本央行通胀预测总体仍与2%目标一致，但该行似乎越来越意识到通胀可能超调。日本央行可能不再坚持此前假设的每半年加息一次的节奏，而是考虑每三个月加息一次，这使得12月议息会议成为下一次加息的合理时机。

RecodeX 重构消息，10月30日，离岸人民币香港银行同业拆息（CNH HIBOR）主要期限利率多数反弹。隔夜HIBOR上涨14个基点至1.37697%，脱离三周低点；一周期HIBOR小幅升至1.43788%，两周期升至1.45091%，均触及10月14日以来高点；一年期HIBOR升至1.77924%，创10月15日以来新高。香港金管局300亿元人民币日间回购协议流动性已使用近三成半。

RecodeX 重构消息，美联储内部鹰派阵营出现变化。理事库克投下上任以来的首次反对票，而7月曾支持加息的洛根和卡什卡利此次未再出手。机构对加息周期终点看法不一，法国外贸银行认为，12月加息后本轮紧缩周期可能结束。

RecodeX 重构消息，日本央行预计，在其展望期的上半段，通胀率将明显高于2%的目标水平。这一判断意味着日本央行对通胀持续高于政策目标的预期进一步强化。

RecodeX 重构消息，日本央行表示，经济活动面临的风险总体均衡。该评估是日本央行对当前经济形势风险状况的判断，未涉及具体政策调整。

RecodeX 重构消息，日本央行表示，将基础通胀率稳定在2%目标附近至关重要。这一表态凸显其在通胀持续高于目标后，仍关注物价上涨的可持续性。

RecodeX 重构消息，日本央行宣布，自明年1月起将ETF出售节奏调整为约每年8600亿日元。此举明确了日本央行逐步减持所持ETF资产的时间安排与规模。

RecodeX 重构消息，日本央行公布最新通胀预期，将2026至2028财年核心CPI预期中值分别设为2.5%、2.6%、2.0%。其中2027财年预期较7月时的2.4%上调0.2个百分点，2026财年与2028财年预期则维持不变。

RecodeX 重构消息，日本央行表示，基础通胀已达到与物价目标相符的水平。这一判断意味着日本央行认为通胀在剔除临时性因素后已稳定在目标附近，为其后续货币政策路径提供依据。

RecodeX 重构消息，国泰海通发布研报认为，美联储短期内暂停加息后，12月大概率仍将继续加息25个基点。

研报指出，10月暂停加息的原因包括：短期金融条件趋于收紧、就业数据有所下滑、能源价格快变需保持灵活。当前美国联邦基金利率期货市场对12月加息的预期已达80%左右，且能源与AI需求对通胀的冲击未见反转迹象，通胀短期难以顺畅下行。

国泰海通同时提示，2027年美联储货币政策仍存在较大不确定性。

RecodeX 重构消息，随着日本利率上升推高投资回报，日本顶级保险公司正重新加大贷款投放力度，重启此前收缩的信贷业务。利率走高使贷款等资产的收益率更具吸引力，促使这些险企调整资产配置策略。

RecodeX 重构消息，市场普遍预计日本央行在10月会议上维持利率不变，以避免实施罕见的连续两次会议加息。关注点之一是审议委员中是否出现异议，鹰派代表高田创是否呼吁连续加息。

季度展望报告是否正式确认基础通胀已达到2%目标、是否维持通胀风险偏向上行的评估，同样受到关注。

在美联储最新维持利率不变、日元汇率承压的背景下，行长植田和男对汇率走势及后续加息节奏的表态将成为焦点。

RecodeX 重构消息，央行今日开展150亿元7天期逆回购操作，投标量与中标量均为150亿元，操作利率为1.40%。同时，央行还开展了10000亿元隔夜逆回购操作。

RecodeX 重构消息，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德宣布提前九个月辞去行长职务，较原定任期提早离任。报道称，这一权力交接安排被认为与法国极右翼政治力量领导人勒庞的动向相关，拉加德此前曾公开表示自己在政治议题上“绝不中立”。

RecodeX 重构消息，美联储主席沃什正推动调整货币政策决策方式，计划大幅削减拥有投票权的委员参与表决的频次，并借助政策路径的“不可预测性”来影响市场预期。相关调整涉及美联储利率决策的议事与表决安排，具体实施细节尚未公布。

RecodeX 重构消息，国泰海通发布研报指出，美联储10月议息会议维持利率不变，但12月大概率继续加息，短期市场已在定价“鹰派暂停”后继续加息抗通胀的预期。该行预计，若后续美伊局势缓和、政府分治，2027年有望迎来流动性宽松拐点。

RecodeX 重构消息，知情人士透露，欧洲央行官员已做好在通胀前景不改善的情况下于12月加息的准备，可能还需再加息25个基点以遏制价格上涨。周四早些时候，欧洲央行决策者决定暂缓再次加息，行长拉加德宣布将提前卸任的消息在很大程度上盖过了会议本身。市场定价显示，年底再次加息25个基点的概率为85%，并押注紧缩行动将延续至2027年、至少再加息一次。

RecodeX 重构消息，宏观研究机构Bianco Research创始人Jim Bianco公开呼吁对美联储在2008年全球金融危机后建立的政策指引框架进行全面改革。他表示，这些危机后采用的结构所造成的损害，已超过它们当初试图解决的问题。Bianco未在表态中给出具体的改革方案细节。

RecodeX 重构消息，欧元区领导人定于11月26日至27日召开会议，讨论下一任欧洲央行行长人选。现任行长拉加德的任期安排使这一职位交接成为欧元区政策层面的关注焦点。