央行

RecodeX 重构消息，澳大利亚央行周二将基准现金利率上调25个基点至4.85%，为2008年11月以来的最高水平。此次加息符合路透社调查经济学家的预期，也是该行今年第五次加息。

RecodeX 重构消息，澳洲联储表示，通胀前景面临的风险仍偏向上行。

RecodeX 重构消息，11月2日，欧洲央行管委、斯洛伐克央行行长彼得·卡齐米尔表示，市场可能低估了欧洲央行为使通胀回归目标并维持在目标水平所需采取的紧缩措施。他指出，能源价格冲击尚未消退，通胀再度抬头，上行风险不容忽视，而经济增长放缓未必足以自行抑制通胀。卡齐米尔强调，上周欧洲央行暂停加息并非紧缩周期的终点，当前关键已不只是是否进一步行动，而是还需要加息多少。

RecodeX 重构消息，乌克兰国家银行在10月29日的货币政策会议上将基准利率从年化16.0%上调至16.5%，新利率自10月30日起生效。央行表示，加息旨在应对物价压力与恶化的通胀预期，并支撑格里夫纳计价资产的吸引力、维护外汇市场稳定。

乌克兰国家统计局数据显示，9月消费者物价同比上涨10.0%，环比上涨2.1%；央行统计的同月核心通胀率为8.8%。央行指出，中东战争推高燃料价格，以及俄罗斯对仓储和物流设施的袭击，是推升通胀的重要因素。央行同时预计2026年经济增长率为-0.4%。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管委穆兰表示，当前通胀明显高于我们的目标水平。这一表态指向欧元区物价压力仍未消退，与欧洲央行2%的通胀目标存在差距。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管理委员会委员、斯洛伐克央行行长Peter Kazimir周一在斯洛伐克央行网站发表评论文章称，在能源冲击未见消退、通胀再度上升的背景下，投资者可能尚未充分计入欧洲央行所需的进一步紧缩力度。

他表示，问题不在于某一次会议或某一步行动，而在于需要怎样的政策路径才能让通胀回到目标并维持在那里，“上周的暂停并非终点”。他警告通胀面临上行风险，能源价格比一年前高出近五分之一，企业成本上升、汇率走弱推高进口商品价格，食品价格也在缓慢上涨。

Kazimir称，经济增长放缓本身未必足以令通胀降温，等待确定性不一定带来好的政策，行动力度不足的风险越来越难以忽视。

RecodeX 重构消息，受能源冲击持续恶化影响，市场预期英国央行将实施本轮周期内的首次加息。能源价格冲击正加大英国通胀上行压力，市场因此押注英国央行转向收紧货币政策。

RecodeX 重构消息，英国央行预计将于周四上调关键利率，加入其他央行的加息行列，以遏制通胀抬头。此举正值薪资谈判密集期来临之前。

RecodeX 重构消息，日本央行指出，人口持续萎缩意味着整体居民消费难以实现强劲增长。2025年日本人口较五年前下降2.5%，为1920年有记录以来最大降幅。

日本央行分析认为，消费下滑未必代表经济疲软到足以阻止后续加息。

RecodeX 重构消息，麦格理集团外汇及利率策略师Thierry Wizman在报告中表示，交易员应为12月一轮加息做好准备。他认为日本央行加息的主观概率最高，约为80%；欧洲央行12月加息概率约为66%，因该行可能需要确保法国能够持续通过资本市场融资，而法国局势可能进一步动荡。对于美联储，他预计12月加息概率约为50%。他还表示，受资本支出落地推动，人工智能带来的增长将在第四季度持续显现，日本的相关增长势头将更为强劲。

RecodeX 重构消息，日本央行10月30日（周五）将隔夜无担保拆借利率指引维持在约1.25%不变，同时决定上调年度ETF出售节奏，新安排自2027年1月起生效。央行表示，各期限实际利率均有所上升，并释放出可能进一步加息的信号。

RecodeX 重构消息，高盛预计，英国央行将在2027年2月加息25个基点，把终端利率推升至4.25%，并在2027年中期之前维持在这一水平。此后，英国央行将从2027年第四季度开始按季度降息，最终把利率降至3.25%的长期不变水平。

RecodeX 重构消息，中信证券研报指出，欧洲央行10月如期维持政策利率不变，决议措辞较前次更为温和，且未专门提及法国国债市场波动。该机构预计，欧洲央行今年12月或将再加息25个基点。

欧洲央行行长拉加德在会上表示，欧元区金融条件在上次决议后已收紧，对经济前景的看法无明显变化，并宣布将于明年2月提前离任行长职务。中信证券认为，法国国债抛售潮更像是市场局部事件，外溢风险较小。

RecodeX 重构消息，澳大利亚市场同时出现三项动向：澳大利亚储备银行宣布加息，房价随之下跌，西太平洋银行公布的业绩未达市场预期。上述事件共同构成当日澳大利亚财经简报的核心内容。

RecodeX 重构消息，多数经济学家预计，澳洲储备银行九人理事会将把现金利率上调25个基点至4.85%，这将是今年第五次加息，利率水平创下18年新高。

澳大利亚通胀水平在发达经济体中处于高位，长期高于澳洲联储2%至3%的目标区间上限，这被认为会损害央行来之不易的公信力。

RecodeX 重构消息，美联储本周维持利率不变，但其政策沟通基调转向更偏鹰派。机构编制的美联储沟通指数对每场FOMC记者会进行打分，该指数10月再次跳升，六次会议均值自2026年初以来持续攀升。该机构认为，本轮暂停降息并不意味着紧缩周期结束。

RecodeX 重构消息，三位美联储官员表示，当前利率水平仍需上调以抑制通胀，但在具体应加息多少的问题上存在分歧。相关表态反映出美联储内部对后续货币政策路径尚未形成一致意见。

RecodeX 重构消息，美联储官员接连发表鹰派表态。达拉斯联储主席洛根预计，美联储至少还需再加息两次；圣路易斯联储主席穆萨莱姆则呼吁尽快采取行动，以应对通胀压力。

RecodeX 重构消息，本周全球金融市场波动加剧。美联储以10比2的投票结果维持利率不变，两名官员主张加息25个基点；主席沃什表示经济增长强劲，但通胀已连续近六年高于目标，未来政策取决于新增数据。美国9月核心PCE同比上涨3.1%，第三季度GDP年化增长3.4%，市场预计12月加息25个基点的概率约为75%。

贵金属大幅下跌，现货黄金周五收于3876.89美元/盎司，本月累计下跌6.7%；白银收于49.13美元/盎司，10月跌幅超过18%。布伦特原油有望连续第五周上涨，中东供应中断风险提供支撑。

美股科技股遭集中抛售，纳指和标普500指数连续第三周下跌，纳指10月累计下跌5.3%。Alphabet因资本开支和现金流担忧一度暴跌约13%，英特尔周五重挫28.58%。苹果收盘市值升至5.03万亿美元，超过英伟达的4.93万亿美元，重回全球市值第一。

RecodeX 重构消息，前里士满联储主席杰弗里·拉克尔表示，美联储本应在10月28日的会议上加息，他认为美联储对通胀缺乏紧迫感。拉克尔预计美联储还将进一步加息，政策利率可能需要升至接近5%甚至更高水平。

RecodeX 重构消息，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆呼吁尽快收紧货币政策，达拉斯联储主席洛里·洛根则预计至少还会有两次25个基点的加息。两位官员的表态显示，美联储内部对继续提高利率仍存在支持声音。

RecodeX 重构消息，美国达拉斯联储主席Logan（2026年FOMC票委）表示，她仍认为美联储至少需要再加息两次，每次25个基点。她预计，在这两次加息之后，美联储应暂停加息，评估经济和金融形势，再判断是否需要进一步加息。她表示，最终目标应是使政策处于“适度限制性”水平，从而可持续地实现充分就业和物价稳定。

RecodeX 重构消息，美联储官员洛根表示，美联储至少还需加息两次，每次25个基点。

RecodeX 重构消息，圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，货币政策“很快”需要收紧。穆萨莱姆是美联储体系内官员，其表态指向未来利率路径的收紧方向。

RecodeX 重构消息，圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆表示，提前加息可以降低对整体经济造成冲击的风险。他评估认为，当前货币政策和整体金融环境偏宽松，物价水平过高；如果美联储不采取行动，通胀不会轻易回落。

美联储在28日的会议上将基准利率目标区间维持在3.75%至4.00%，投票结果为10票赞成、2票反对。美联储在声明中表示通胀仍处于高位，将参考更多信息来决定适当的政策水平。穆萨莱姆的表态与美联储的官方决定有所区别。

RecodeX 重构消息，美联储官员穆萨莱姆10月31日表示，美联储将需要在“不久后”再次加息。他指出，当前货币政策仍属宽松，整体金融环境也保持宽松，而通胀水平依然过高，若美联储不采取行动，通胀不太可能缓解。

RecodeX 重构消息，荷兰合作银行经济学家斯特凡·库普曼在报告中预计，英国央行将在11月5日的利率决议中加息，货币政策委员会投票结果可能为7比2。他指出，能源通胀持续存在，正越来越迫使货币政策委员会采取行动，尽管目前尚缺乏价格压力产生更广泛第二轮效应的证据。LSEG数据显示，市场目前预计英国央行下周加息25个基点的概率为98.6%。

RecodeX 重构消息，前美联储副主席罗杰·费格森预计，美联储将在2026年12月加息，并可能在2027年再加息一到两次。这一预测意味着他对美国货币政策路径的判断偏向进一步收紧。

RecodeX 重构消息，多家央行在连续加息后选择暂时按兵不动，但政策制定者释放信号称，后续仍可能进一步上调利率。当前的通胀压力尚未完全消退，各央行需要在观察前期紧缩效果与抑制物价之间权衡，市场对下一步政策路径的分歧加大。

RecodeX 重构消息，欧洲央行周五公布的季度调查显示，欧元区今年通胀率平均值预计为3.0%，高于此前预测的2.7%；明年通胀率预测值由2.2%上调至2.6%，通胀可能要到2028年才能回到2%的目标水平。

上个月欧元区通胀率已升至目标水平的近两倍，受能源成本大幅上涨影响，未来可能进一步走高。基础通胀率预测变化幅度较小，表明能源成本是主要推手，目前能源成本水平介于欧洲央行设定的“不利”情景与“严重”情景之间。

欧洲央行决策者在周四会议上决定维持利率不变，但通胀形势可能迫使其在12月再次加息。