债券

RecodeX 重构消息，韩美战略投资公司正考虑首次发行美元债券，发行规模最高可达20亿美元。该机构设立的目的是负责落实韩国对美项目投资，相关投资属于韩美贸易协议的组成部分。债券发行或于明年初启动，承销银行的选聘工作最快将于本月底敲定。

RecodeX 重构消息，摩根大通策略师上调美国国债收益率预测，将两年期收益率目标上调40个基点至4.7%，10年期收益率目标上调20个基点至5.05%。

以Jay Barry为首的策略师在报告中表示，预计美债收益率全年将走高，并认为当前环境与1999年末至2000年期间类似，当时美联储在经济增长和通胀强劲的背景下累计加息100个基点。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特以美债主要买家身份向日本施压，要求其控制大规模财政支出。相关报道将其描述为美国的“债券推销员”，通过外交与金融渠道对日本财政政策施加影响。此举正值全球债券市场对各国债务水平与利率走势高度敏感之际。

RecodeX 重构消息，最新一期“市场脉搏”调查显示，受访者预计美联储9月16日决议后10年期美国国债的反弹行情将逆转，基准收益率年底将突破5%。9月17日144名受访者预测中位数显示，10年期国债收益率年底将收于5.1%，为近20年未见水平。目前该收益率约为4.94%，今年以来累计上涨约76个基点。受访者认为，这一收益率水平将对股市构成威胁。

RecodeX 重构消息，加拿大政府周四拍卖了30亿加元（约合21亿美元）2059年6月1日到期的30年期国债，平均收益率为4.201%。这是自2007年7月以来加拿大30年期国债拍卖的最高收益率，当时信贷紧缩开始在全球市场蔓延，并在次年引发重大金融危机。

报道称，上行通胀风险正为全球各国政府推高借贷成本。

RecodeX 重构消息，花旗集团计划通过美元债券发行筹集120亿美元，这将是该行历史上规模最大的美元债发行。知情人士透露，此次发行吸引的认购需求峰值约400亿美元，约为发行规模的3.3倍。信用市场在美联储周三加息后走强，花旗借此窗口发债融资。

RecodeX 重构消息，KKR & Co.在发给客户的报告中上调了对美国长期国债收益率的预测，预计10年期美国国债收益率今年年底将升至5.1%，高于此前预测的5.0%；到2027年底将达4.9%，高于此前预测的4.7%。该公司同时表示，预计美联储将把基准利率维持在高于此前预期的水平，理由是美联储主席凯文·沃什对持续通胀感到担忧。

RecodeX 重构消息，美国财政部将于纽约时间周三下午1点拍卖190亿美元10年期通胀保值债券（TIPS），其收益率有望创下2008年金融危机以来最高水平。目前10年期TIPS收益率约2.63%，周三盘中一度触及2.69%，为2008年11月以来最高；7月同类拍卖中标收益率为2.438%。

今年以来，10年期TIPS与名义国债收益率分别上升41个基点和48个基点，10年期盈亏平衡通胀率从2.23%扩大至2.42%，周四回落至2.31%附近。摩根大通利率策略师认为，高实际收益率、合理估值以及持续流入抗通胀资产的资金，应有助于支撑本次拍卖。

最新数据显示，8月美国CPI同比上涨3.4%，核心CPI上涨2.4%，均符合市场预期。截至9月2日当周，TIPS一级交易商净多头头寸为29.2亿美元，略低于过去一年30亿美元的平均水平。

RecodeX 重构消息，10年期美国国债收益率突破5%，创下近19年新高。存量长期国债市值因此承压，而新进资金则迎来十余年罕见的高票息配置窗口。短债与多元资产配置正在重塑固定收益市场格局。

RecodeX 重构消息，美国财政部9月16日公布的7月国际资本流动（TIC）报告显示，截至7月底，日本持有美国国债规模降至1.1039万亿美元，较6月的1.1167万亿美元减少约128亿美元。日本仍是美债最大持有国，但持仓已连续第三个月下降，三个月累计减持1060亿美元，规模创去年2月以来新低。与此同时，日本国内债券市场收益率持续上升，近期日本10年期国债收益率升至3%左右。

RecodeX 重构消息，美联储主席沃什的相关表态引发市场重新定价，美国国债收益率结束此前连续八个交易日的上涨走势，收益率水平回到4.99%。市场对利率路径的预期随之调整，债市情绪出现明显波动。

RecodeX 重构消息，7月外国投资者持有的美国国债规模降至9个月低点。日本当月减持128亿美元至1.1万亿美元，期间日本干预了外汇市场；中国减持154亿美元至6180亿美元。英国则增持584亿美元至9983亿美元。此外，比利时持仓降至4707亿美元，法国减少415亿美元，加拿大下降333亿美元。

RecodeX 重构消息，美联储主席沃什表示，当前美债收益率上升主要有三方面原因：一是美国经济表现强劲；二是资本竞争加剧，企业资本支出（Capex）大幅增长是实际存在的趋势；三是地缘政治因素。他指出，经济增长带来的融资需求、资本争夺以及地缘政治变化共同推高了债券收益率。