车企风云与出行

新国标电池安全标准7月实施，车企宣传符合但大多不敢写入购车合同，消费者面临价格、续航和二手车残值等隐性成本。

比亚迪、蔚来等中国车企加速设计并增加使用本地开发的AI芯片，以推动芯片自给自足。

二手豪华燃油车价格暴跌，5月单月折旧幅度达30%，百万级豪车跌至十几万元，但购买需警惕排放限制、高养护成本和事故车风险。

新能源车越造越大，受家庭用户需求和车企盈利驱动，但停车难、续航焦虑等问题凸显，行业需告别“越大越好”的粗放内卷。

艾睿铂报告预计仅7家新能源车企到2030年实现盈亏平衡，雷诺集团任命基特里·德·佩勒波尔为总秘书长。

23:00-00:00 关键词：加密货币熊市、美联储加息、AI代理部署、地缘局势、融资热潮

1. 美联储官员哈玛克暗示可能需要进一步加息以对抗通胀，对加密及RWA市场构成压力，但未预先判断7月加息。
2. 亚马逊AWS投资10亿美元成立AI代理部署组织FDE，对标OpenAI和Anthropic，强化企业级AI自动化竞争。
3. 伊朗内部权力斗争危及美伊和谈，警告可能关闭霍尔木兹海峡，中东紧张局势推高油价。
4. Wintermute称加密市场已进入熊市后期，但真正底部可能尚未到来；MiCA新规或迫使80%的加密公司退出欧盟市场。
5. Visa、万事达等财团联合推出新全球稳定币，导致USDC发行商Circle股价下跌13%。
6. 法国金融科技公司六月融资6.8亿欧元，同比增长2.5倍；多家AI及金融科技公司获大额融资，包括MDOTM获2700万美元、Higharc获9500万美元。
7. 自动驾驶公司Momenta以“物理AI”身份赴港上市，估值86亿美元，面临智驾普及与车企自研的双重挤压。
8. 美国最高法院驳回特朗普限制“出生公民权”的行政令，并对FTC裁决影响特朗普解雇案件。

Momenta以“物理AI”身份赴港上市，估值86亿美元，虽营收增长、亏损收窄但面临智驾普及与车企自研的双重挤压，需借新叙事支撑长期估值。

Stellantis任命Santo Ficili为玛莎拉蒂CEO。

锂矿概念股全线上涨，Sigma Lithium涨近8%，智利矿业化工、美国雅保涨超5%，Lithium Argentina涨超4%，Lithium Americas涨超3%。消息面上，美国最大锂矿Thacker Pass预计明年底投产，产量将是美国现有锂产量的10倍，通用汽车已包揽第一阶段全部20年产能，美国政府亦直接入股并提供22亿美元低息贷款。(格隆汇)

6月30日，eVTOL（电动垂直起降飞行器）公司Joby Aviation宣布，其全资子公司Joby与丰田汽车于6月29日签署股东协议，共同成立合资公司JTAMPC，用以建立Joby S4系列eVTOL的生产实体。根据协议，丰田出资102万美元持有合资公司51%的股份，Joby出资98万美元持股49%。董事会由5人组成，丰田占3席，Joby占2席。双方后续将就独家制造供应、知识产权许可等达成进一步协议。

工信部等四部门公告，2025年度，中国境内108家乘用车企业共生产/进口乘用车2462.9万辆（含新能源乘用车，不含出口乘用车，下同），行业平均整车整备质量为1719千克，平均燃料消耗量实际值（WLTC工况，下同）为3.38升/100公里，平均二氧化碳排放量为80.22克/公里，燃料消耗量正积分为5355.3万分，燃料消耗量负积分为941.2万分，新能源汽车正积分2194.0万分，新能源汽车负积分159.9万分。其中，87家境内乘用车生产企业累计生产乘用车2416.4万辆，平均整车整备质量为1714千克，平均燃料消耗量实际值为3.30升/100公里，平均二氧化碳排放量为78.29克/公里，燃料消耗量正积分为5354.9万分，燃料消耗量负积分为848万分，新能源汽车正积分为2193.7万分，新能源汽车负积分为146.9万分。21家进口乘用车供应企业进口乘用车46.5万辆，平均整车整备质量为1978千克，平均燃料消耗量实际值为7.62升/100公里，平均二氧化碳排放量为180.66克/公里，燃料消耗量正积分为0.3万分，燃料消耗量负积分为93.1万分，新能源汽车正积分为0.3万分，新能源汽车负积分为13万分。

丰田在电动车时代掉队，被国产新能源车企超越。

大众汽车CEO计划在深度削减成本的同时推动权力结构变革。

现代汽车工会将抵制加班，并恢复谈判。

6月30日，全球咨询公司艾睿铂发布2026年《全球汽车展望》。该报告分析称，在中国市场现有的30家专供新能源车的企业中，预计将仅有7家能在2030年实现盈亏平衡。艾睿铂认为，未来几年行业整合预计将进一步加速。竞争力较弱的企业可能会退出市场，或成为并购标的，其中也包括来自海外投资者的收购机会。艾睿铂预测，今年全球市场规模将缩水4%，中国销量下滑10%。

德国政界誓言阻止大众汽车裁员10万人，凸显柏林面临的工业困境。

过去24小时，全球市场在多重信号中剧烈分化：中东地缘冲突出现短暂缓和迹象，美伊同意暂停互袭并计划在多哈谈判，但霍尔木兹海峡控制权争端悬而未决，能源市场波动加剧。加密货币市场在比特币跌破5.9万美元后反弹至6万美元上方，但ETF资金外流创历史纪录，巨鲸逆势押注与投降信号并存。AI领域资本开支热潮持续升温，但国际清算银行与华尔街均发出泡沫警告，科技股遭对冲基金创纪录抛售。A股与港股在芯片和创新药板块带动下反弹，但市场整体情绪偏向谨慎，等待7月政策拐点信号。

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📊 全球宏观

1. 中国国务院常务会议听取AI发展汇报，强调加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，并审议通过“十五五”碳达峰行动方案，释放政策支持信号。
2. 1-5月中国社会物流总额146.6万亿元，同比增长5.2%，新旧动能加速切换；崔东树称2026年1-5月中国占世界汽车份额31%。
3. 央行首次启用隔夜逆回购操作但未披露利率，市场解读为月末流动性管理工具，意在管理预期；沪深两市成交额连续第229个交易日突破1.5万亿元。
4. 日元兑美元跌至近40年低点，引发输入性通胀担忧，市场警惕日本当局可能入市干预；日本政府拟定经济蓝图，目标到2040年实现超1%的实际年增长率。
5. 景顺调查显示，61%的央行认为美国债务水平对美元储备地位产生负面影响，71%的央行将“韧性”与回报同等重视。
6. 欧洲极端高温导致德国连续三天刷新最高气温纪录，世卫组织记录超1300例高温相关超额死亡；欧洲冬季天然气库存预计降至15年最低。

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💰 加密市场

1. 比特币ETF 6月资金流出超41亿美元，创历史纪录；比特币在6万美元附近反复争夺，若跌破56,539美元将引发13.88亿美元多单清算，市场情绪脆弱。
2. 巨鲸逆势押注：F2Pool联合创始人王纯从币安提取超9.1万枚ETH和973枚WBTC（约1.6亿美元）；Strategy推出“数字信贷资本框架”，涉及比特币变现及两项10亿美元回购计划。
3. 投降信号与增持并存：5万枚BTC以亏损状态被存入交易所，以太坊巨额抛售近9亿美元；萨尔瓦多近7日增持8枚比特币，总持仓量升至7696.37枚。
4. 贝莱德计划将稳定币USDe整合到Aladdin平台（管理25万亿美元资产）；Circle的USDC成为纽约梅隆银行数字资产托管平台首个支持的稳定币。
5. 欧盟银行业管理局提议对不合规的重大代币发行人处以最高12.5%年收入的罚款；德国在MiCA加密授权竞赛中领先，已有244家公司获批。
6. 新加坡高等法院裁定Terraform Labs及Do Kwon需向UST崩盘受害者赔偿逾300万美元；Loopring DEX宣布永久关闭，将直接向用户退还全部资产。

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🤖 AI与科技

1. 马斯克宣布Grok 4.5内部测试，基于1.5万亿参数模型，性能接近或超越Claude Opus，计划今年每月发布一个新大模型；DeepSeek推出V4升级版DSpark，推理速度提升85%。
2. 国际清算银行警告AI投资热潮可能引发泡沫，超1万亿美元资本开支热潮若回报不及预期可能迅速逆转；五大科技巨头AI资本开支与收入比达27:1。
3. 百度昆仑芯计划赴港上市，目标估值500亿美元，但被曝要求客户绑定3至7倍认购额购芯协议，引发市场质疑；腾讯已成为其客户。
4. 谷歌因算力不足限制Meta对Gemini的使用，暴露AI产业核心瓶颈；惠普宣布与OpenAI达成战略合作，全面部署Frontier平台。
5. 四川与苏州密集出台AI产业政策：四川聚焦八大领域布局省级应用场景，最高可获2000万元资金支持；苏州目标年底集聚AI企业超3500家。
6. 白宫加强AI监管有望推动开源模型发展，美国部分放宽对Anthropic的出口限制；广电总局为AI微短剧设立分类分层监管标准，7月1日起执行。

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🌍 地缘政治

1. 美伊同意暂停互袭，计划30日在卡塔尔举行技术谈判，但伊朗军方仍限制霍尔木兹海峡航道；特朗普宣称美伊明日会谈，但伊朗否认，油价波动收窄。
2. 伊朗宣布未来30天全面管控霍尔木兹海峡，伊拉克石油出口受阻；法国与阿曼宣布联合排雷合作，全球能源市场承压。
3. 乌军远程袭击俄罗斯境内两家炼油厂，泽连斯基称将持续削弱俄战争能力；普京建议俄乌双方停止打击对方领土纵深目标，否则俄方将加大打击力度。
4. 以色列摧毁黎巴嫩真主党地下基础设施，特拉维夫火车站因炸弹威胁进入安全警戒状态；以军批准在“安全区”内继续行动。
5. 中国商务部将20家日本实体列入出口管制名单，限制关键技术出口，加剧贸易紧张局势；德国工商界对华态度复杂，大众等车企面临结构性转型压力。
6. 委内瑞拉强震遇难人数升至1450人，已致8名中国公民遇难、1人失联；四川宜宾发生5.5级地震，13人轻伤，225人紧急转移。

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📈 股市动态

1. A股三大指数集体收涨，上证指数涨1.16%，但成交额缩量至3.52万亿元；芯片产业链强势高开，科创芯片设计ETF跳涨超3%；创新药板块逆市大涨，恒瑞医药涨超8%。
2. 韩国KOSPI指数一度暴跌超3%，三星和SK海力士领跌，因市场对天量投资计划及全球经济不确定性感到担忧；外资单日净卖出KOSPI股票7.7万亿韩元，创历史最大单日净卖出规模。
3. 美股科技股遭对冲基金创纪录抛售，微软市值蒸发5700亿美元，恐创2000年以来最差单月表现；大摩警告半导体板块可能阶段性见顶。
4. 券商融资节奏持续提速，年内61家券商累计发行521只债券，总规模超1.22万亿元，同比增长超131%；券商并购重组升温，中金公司“三合一”等案例推进。
5. 19家A股公司发布上半年业绩预告，恒逸石化、卫星化学等多家公司预计净利同比增长超100%；6月A股公司派现总额近5700亿元，超1700家公司实施分红方案。

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🔮 明日关注

1. 美伊技术谈判进展：霍尔木兹海峡控制权争端能否取得突破，将直接影响全球能源价格与避险情绪。
2. 欧洲央行中央银行论坛：关注主要央行对通胀路径与利率前景的最新表态，尤其是美联储官员讲话。
3. 韩国“三大工程”会议：三星和SK海力士公布超1000万亿韩元投资计划后，市场将关注政策落地细节及对全球半导体产业链的影响。

过去8小时，市场在多重信号中震荡：AI算力瓶颈与半导体涨价共振，加密货币资金流出创纪录但巨鲸逆势押注，地缘局势（美伊会谈、霍尔木兹海峡）持续牵动能源与避险情绪。A股与港股反弹，但美股科技股遭对冲基金抛售，市场正等待7月政策拐点。

宏观经济
1. 国务院常务会议听取AI发展汇报，强调加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，并审议通过“十五五”碳达峰行动方案。
2. 中国汽车动力电池产业创新联盟发布《动力和储能电池企业供应商款项支付规范倡议》，宁德时代、亿纬锂能等积极响应，要求缩短账期、推广现金支付。
3. 日元兑美元跌至近40年低点，引发输入性通胀担忧，市场警惕日本当局可能入市干预。
4. 美国加州圣安德烈亚斯断层压力达千年高位，增加强震风险，但未对市场产生直接冲击。

加密市场
1. 比特币ETF 6月资金流出超41亿美元，创历史纪录，比特币价格在6万美元附近反复争夺，若跌破56,539美元将引发13.88亿美元多单清算。
2. 巨鲸逆势操作：买入2.4亿枚PUMP代币，并以均价72.6美元购入1706.8万美元SOL，显示大户重新押注Meme币和Solana生态。
3. Strategy推出“数字信贷资本框架”，涉及比特币变现及两项10亿美元回购计划，但上周未增持比特币，总持仓仍为847,363枚。
4. 贝莱德计划将稳定币USDe整合到其25万亿美元资产管理规模的Aladdin平台中，Circle的USDC成为纽约梅隆银行数字资产托管平台首个支持的稳定币。
5. 新加坡高等法院裁定Terraform Labs及Do Kwon需向UST崩盘受害者赔偿逾300万美元；德国在欧盟MiCA加密授权竞赛中领先，已有244家公司获批。

AI与科技
1. 谷歌因算力不足限制Meta对Gemini的使用，暴露AI产业核心瓶颈；DeepSeek API确认调价，V4版本高峰期价格翻倍。
2. 马斯克宣布Grok 4.5开始内部测试，性能比肩Opus，计划今年每月发布一个新大模型；李开复决定放弃AGI基模转向ToB业务并启动公司上市。
3. 百度旗下昆仑芯计划以500亿美元估值赴港上市，腾讯已成为客户，但被曝要求客户绑定3至7倍认购额购芯协议，引发市场质疑。
4. 苹果预计9月8日发布iPhone 18 Pro系列及首款折叠屏iPhone Ultra；三星计划2028年推出首款可卷曲屏幕手机。
5. 白宫加强AI监管有望推动开源模型发展，美国部分放宽对Anthropic的出口限制，AI监管步入分级阶段。

地缘政治
1. 特朗普宣称美伊明日会谈，但伊朗否认；美伊技术团队计划“未来几天”在多哈举行会谈，同时伊朗军方限制霍尔木兹海峡航道，法国与阿曼宣布联合排雷合作。
2. 日本防卫省确定在“指挥控制”方面引入AI系统的方针，正考虑引进美国帕兰蒂尔公司的“梅文智能系统”。
3. 乌克兰首次将被扣押的加密货币资产纳入国家托管并转入ARMA钱包，标志数字资产进入国家法律框架。
4. 德国工商界对华态度复杂，既担忧贸易摩擦又难以放弃中国市场，大众等车企面临结构性转型压力。

股市与融资
1. A股三大指数集体收涨，上证指数涨1.16%，但成交额缩量至3.52万亿元；港股强势反弹，恒生科技指数涨3.23%，百度涨超5%。
2. 美股科技股整体走弱，对冲基金上周卖出美国信息技术股票的规模创历史新高，大摩警告半导体板块可能阶段性见顶；微软市值蒸发5700亿美元，恐创2000年以来最差单月表现。
3. 美国上半年IPO融资2510亿美元创新高，AI公司上市驱动热潮或延续；黑石旗下数据中心平台AirTrunk计划以保密形式在新加坡提交REIT上市申请，估值或超100亿美元。
4. 小红书拟以保密形式递交港股上市申请，估值目标超700亿美元，同时斥资超17亿元拿下世界杯转播权。
5. 48位中国iOS开发者向市场监管总局举报苹果涉嫌滥用市场支配地位，因苹果在巴西开放更低费率渠道而中国仍被锁在25%/12%的单一渠道内。

市场情绪总结：市场处于“政策等待期”与“资金再平衡”的博弈中——AI算力瓶颈与半导体涨价支撑科技主线，但加密货币资金外流与美股科技股遭抛售暗示风险偏好收缩；地缘局势（美伊会谈、霍尔木兹海峡）成为短期扰动变量，投资者需警惕7月FOMC和ZZJ会议的政策拐点信号。

丰田5月在华销量大跌超三成。2026年6月29日，丰田汽车公布5月产销数据显示，当月在中国市场销量为102299辆，同比大幅下降31.7%，环比跌3.9%。这意味着，丰田在华5月销量不仅同比跌幅远超行业平均水平（-22.1%），环比也与大盘逆向而行（行业环比+9.2%），显著跑输大盘。这是丰田连续第四个月同比下滑。今年2至5月，丰田在华销量分别为82471辆、142706辆、106479辆和102299辆，同比跌幅分别为13.9%、8.0%、25.4%和31.7%，呈逐月扩大之势。丰田在月度报告中称，严峻的市场环境（包括汽油价格上涨）持续存在，导致销量同比下降。在高油价压力下，国内车市结构性分化特征尤为突出。5月新能源汽车零售达95万辆，市场渗透率攀升至62.9%，连续两月站稳60%以上。而燃油车零售仅56万辆，同比大跌39%，其中自主下降39%，主流合资下降41%，豪华下降31%，均受到高油价剧烈冲击。进口车市场同样延续颓势。乘联分会秘书长崔东树发文显示，2026年5月进口车进口3.8万辆，下滑19%；1~5月进口汽车16万辆，同比下降11%。尽管雷克萨斯在进口豪华车市场中表现相对稳健，保持进口豪华车第一位置，但5月进口雷克萨斯仅卖出了10543辆，同比下滑幅度达到了38%。丰田的困境背后是日系车整体的式微。乘联分会最新数据显示，2026年5月，日系品牌在中国零售销量158081辆，同比下滑35.3%，市场份额跌至10.5%。在中国市场，日产销量已连续7年下滑、本田已连续5年下滑，丰田在华销量自2023年来也持续出现下滑。

全球顶级车企和资本（如奔驰、比亚迪、GIC等）持续押注自动驾驶公司Momenta，反映行业对自动驾驶技术商业化前景的看好。

大众汽车工会称当前裁员计划不足以应对挑战

2026年起车市竞争加剧，车企将围绕基础智驾功能展开价格与配置博弈。

大众汽车德国股价下跌1.9%，创2010年9月以来新低。

福特CEO承认研发落后行业25年，无法与比亚迪竞争平价电动车市场。

德国工商界对华态度复杂，既担忧贸易摩擦又难以放弃中国市场，大众等车企面临结构性转型压力。

大众汽车拟裁员10万人并出售船用发动机业务，面临电动化转型压力与新兴车企竞争。

大众汽车计划全球裁减10万个岗位并关闭四座德国工厂，创集团88年来最大规模重组，反映传统车企在电动化浪潮下的转型困境。

1. 乘联分会崔东树：5月中国汽车进口3.8万辆，同比下降19%。 2. 特斯拉公布2026年二季度分析师交付预期：超40.6万辆，环比增12%。 3. 蔚来能源与中安能源签署战略合作协议。 4. 汽车安全迎来新标准，汽车侧面碰撞迎20年最严标准升级。 5. 报道称奔驰集团将取消德国九万名员工的年终奖金。 6. 大众汽车计划未来几年在全球裁员至多10万人，并关闭4家德国工厂。 7. 7家车企完成首轮强制ESG信披，精细化提质转型成为改进方向。 8. 消息称保时捷计划将卡宴SUV转回德国生产，提升产能利用率。 9. 丰田汽车5月全球销量83.4万辆同比下降7.2%，中国市场下降31.7%。 10. “新三样”固废实现二次上岗：国内动力电池今年迎来集中退役高峰，光伏组件变身彩色发电建材。 11. 法拉第未来推出“全美首款工业级轮臂机器人”Faber，同步推出全新Futurist机器人系列。 12. 章建平妻子方文艳6月10日至6月23日减持江淮汽车923.5万股。

特斯拉缺席北京车展，但参加链博会，展示整车爆炸件、人形机器人等，标志着从卖产品转向卖供应链体系，并面临产品老化和FSD入华跳票的挑战。

丰田汽车：5月母公司全球销量同比下降7.2%，至834,279辆；全球汽车产量同比下降5.5%，至765,470辆。