🔁 DEX 永续合约风云

数据显示，Aster（ASTER）在过去一年推出的永续去中心化交易所（DEX）代币中，持币地址数约25.6万个，位居第一，是其最接近竞争对手的5倍。该排名覆盖7种永续DEX代币，其中Paradex持币地址数最少，为582个。

8月30日，链上追踪机构Lookonchain数据显示，代币Niu Lai在去中心化交易所Aster的永续合约市场上线后，价格飙升超过510%。一名交易者随即开设了5倍杠杆的多头头寸，名义价值约11.1万美元。

据CryptoRank数据，截至8月28日，前八大永续合约DEX过去30天合计交易量约4230亿美元，较此前30天增长9.1%。其中Hyperliquid以约2450亿美元的交易量占据58%的市场份额，继续领跑该赛道。

COTI代币现已上线Aster DEX，用户可在该下一代永续合约去中心化交易所交易COTI。

永续合约去中心化交易所（Perp DEX）未平仓合约（OI）创2026年新高，达222.5亿美元，较1月1日增长48.3%。7日交易量达2081亿美元，环比增长133.8%；2026年累计交易量达5.19万亿美元，同比增长54.1%。 当前OI排名前五：HyperliquidX（128.8亿美元）、Aster_DEX（23.4亿美元）、variational_io（14.4亿美元）、Lighter_xyz（11.3亿美元）、edgeX_exchange（5.85亿美元）。2026年累计交易量排名前五：HyperliquidX（1.62万亿美元）、Aster_DEX（5683亿美元）、Lighter_xyz（4540亿美元）、edgeX_exchange（4477亿美元）、OfficialApeXdex（3033亿美元）。

8月25日，Robinhood Chain生态去中心化交易平台Arcus推出pToken协议，将托管式永续合约账户代币化为可转移的ERC-20代币，用户无需直接管理保证金和仓位即可获得杠杆资产敞口，并可将pToken用于借贷等链上协议。每个pToken代表特定市场、固定杠杆倍数下永续合约账户的按比例所有权，用户可像交易现货代币一样买卖。目前已推出BTC、SOL、HYPE等资产的杠杆产品，包括pBTC、pBTC3x等，同时支持pHOOD3x等股票代币杠杆产品。此外，Arcus推出多资产抵押功能，允许符合条件的SPY、QQQ及MAG7股票代币作为永续合约抵押品，初始贷款价值比（LTV）为50%。Arcus称，其累计交易量已突破2.5亿美元，日均交易量超3300万美元，TVL达1800万美元，永续合约候补用户超8.5万。

Robinhood Chain上的去中心化交易所Arcus宣布推出pTokens功能，允许用户将永续合约账户转换为可转让的ERC-20代币。此举旨在提升永续账户的流动性和可操作性，使用户能够更灵活地管理其头寸。

据CryptoRank数据，永续合约去中心化交易所（Perp DEX）未平仓量已突破200亿美元，创2026年以来新高。今年早些时候该数据一度降至约110亿美元，目前较低点回升约82%。

据TradingBeats数据，8月20日Hyperliquid主DEX原生永续名义OI约81.80亿美元，占与Trade.xyz合计OI的66.97%，较24小时前提高约2.79个百分点。但其中近九成增幅来自BTC、ETH上涨带来的名义价值重估，实际合约份数变化贡献仅约0.3个百分点。剔除价格影响后，两边均在去杠杆：原生加密OI减少约1.47亿美元，Trade.xyz减少约1.29亿美元。BTC过去24小时上涨约8.6%，但OI减少约2542枚BTC；ETH上涨约18%，实际仅新增约1475枚ETH。HYPE为主要例外，价格上涨23.2%的同时OI增加约81.1万枚。

8月，Trade.xyz永续合约市场交易量占Hyperliquid全平台总交易量的55%，显示其在平台内的主导地位。

去中心化永续合约交易所Nado宣布，Tether Gold（XAUT0）现已上线现货交易，并可作为保证金使用，成为首个支持代币化黄金作为仓位抵押的永续DEX。存入的XAUT0可在加密货币、股票、大宗商品及外汇永续合约中通用，并支持借贷，单一保证金账户无需转账步骤。此前永续合约平台默认仅接受稳定币抵押，黄金持有者需卖出仓位或依赖大宗经纪关系才能获得期货敞口。

据链上监测，此前通过做多AKE获利超112万美元的巨鲸地址0x8b6e，近日在Aster DEX上以2倍杠杆开仓做多GPS，买入2723万枚GPS，仓位价值约45万美元。目前该仓位浮盈约8万美元，涨幅达35.66%。此前GPS近期已上涨约70%。

Cryptorank数据显示，黄金和标普500等传统资产已成为永续去中心化交易所（DEX）中交易量最大的资产类别之一。该排名基于各永续合约的交易量统计，显示传统资产在加密衍生品市场的参与度显著提升。

Hyperliquid 正寻求进入美国永续合约市场的路径，探索在美提供永续合约交易服务的可行性。

CryptoRank数据显示，2026年7月永续合约DEX总交易量约5310亿美元，环比下降21%，终结了自4月以来连续两个月的回升趋势。

永续合约DEX Extended已完成清理，剔除超过500万点操纵积分，涉及4017个账户。平台表示，此举旨在打击欺诈行为，保障交易公平并维护平台诚信。被清理的积分主要来自被判定为操纵或刷量的账户，相关积分记录已被撤销。

Hyperliquid的活跃永续合约交易者数量已达到26.3419万名。

在主要永续去中心化交易所中，Hyperliquid当前未平仓量约106.7亿美元，明显领先其他平台。其中Aster约19.0亿美元，Variational约14.3亿美元。

8月9日，FlashTrade创始人Anas宣布关停这家Solana生态永续合约DEX，并寻求出售现有技术栈以补偿FAF持有者。Anas称，关闭源于团队内部严重分歧、市场萎缩及长期缺乏盈利；他还表示，Solana基金会只全力支持一个团队，对其项目漠视。Solana联合创始人Anatoly Yakovenko回应称，基金会无法决定产品能否成功，其主要作用是在产品发布时协助GTM和扩大曝光，最终能否将关注转化为用户取决于产品本身。

创始人 Anas 宣布 Solana 生态永续合约协议 FlashTrade 正式关闭，并正尝试为现有技术栈寻找收购方，以争取补偿 FAF 代币持有者。Anas 将关闭归因于团队内部严重分歧、加密用户规模萎缩以及项目长期缺乏盈利。目前收购方及补偿方案尚未公布。

FlashTrade创始人Anas今日宣布关闭该项目，目前正为现有技术栈寻找收购方，以争取对FAF代币持有者进行补偿。Anas将关闭归因于团队内部严重分歧、加密用户规模萎缩以及项目长期缺乏盈利能力。目前尚未披露收购进展及具体补偿方案。

基于Solana的永续合约去中心化交易所Flash Trade宣布，除非找到收购方，否则将停止运营。平台表示经济模式不可持续、市场环境艰难，建议用户及时提取资金。

围绕去中心化永续合约交易平台 Lighter 的 Builder Code 构建的协议，其交易量占比在过去 4 个月内从 0 增长至 5.4%，并在部分单日一度突破 10%。

Ondo Finance旗下永续合约平台Ondo Perps累计交易量已接近70亿美元，显示RWA（现实世界资产）领域的强劲采用。该平台将传统资产与DeFi交易机制结合，为用户提供链上永续合约交易。这一里程碑反映出市场对RWA代币化及链上衍生品需求的持续增长。

近期永续合约DEX（Perp DEX）的Vault收益表现不佳。尽管此前在HIP-3和RWA等概念加持下交易火热，但自10月11日之后，多家头部DEX的Vault几乎不再盈利。Hyperliquid的HLP上月APR为0%；Lighter和edgeX的LP虽仍有APR显示，但近半年收入曲线明显走平，几乎没有增长。市场对这种现象的原因尚不明朗。

最新数据显示，7月去中心化永续合约市场整体交易量环比下滑，但Hyperliquid以2180亿美元的交易量继续领跑，表现优于其他竞争对手。尽管整体去中心化衍生品交易出现回落，Hyperliquid的市场份额仍保持领先。

永续DEX日均交易量从324亿美元降至214亿美元（降34%），未平仓合约仅从164亿美元降至148亿美元（降10%），持仓保持稳定。

Hyperliquid 7月永续合约交易量达2180亿美元，超过其他七家主要永续DEX合计约1890亿美元，占前八平台总交易量54%。

HYPE资金费率下降导致套利空间收窄，巨鲸撤出1100万美元对冲仓位，永续合约市场波动性和盈利潜力降低。

Abraxas Capital主地址在Hyperliquid增持GOLD空单249.51枚，价值约100万美元，当前持仓空单规模约1798万美元，已盈利约24.5万美元。

Abraxas Capital主地址在Hyperliquid增持GOLD空单333.81枚，持仓规模约1698万美元，当前浮盈约23.6万美元。

Hyperliquid在永续合约市场的未平仓头寸份额达10.2%，略低于上周创下的10.4%最高纪录。

Bitget CEO认为，并非加密市场趋同华尔街，而是华尔街在向加密风格靠拢。

某Hyperliquid交易员存入302万USDC，以5倍杠杆做多1.3万枚CRCL，累计盈利达459万美元。

Hyperliquid一巨鲸交易者累计被清算360次，亏损约1250万美元。

Hyperliquid通过HIP-3提案新增NAVER永续合约，扩展其加密衍生品交易品种。

Base链最大永续DEX Avantis将推出V2版本，已能以低于5bps处理1000万美元NVDA订单，未平仓合约5亿美元，并计划年底前支持500种RWA资产。

Hyperliquid的HIP-3未平仓合约达39.2亿美元，创历史新高。

Sei生态永续合约DEX Oxium关闭前端界面，用户仍可通过智能合约取回资金。

SKHYNIX 永续合约在 Hyperliquid 和币安上的持仓量创新高，分别达 5.71 亿和 1.15 亿美元，显示市场对加密衍生品的强烈兴趣。

Variational 推出 RWA 永续合约并计划接入掉期，通过聚合 TradFi 流动性提升链上衍生品交易深度与规模。

Hyperliquid网络升级将TWAP订单最低规模降至100美元，降低散户参与去中心化永续合约交易的门槛。

巨鲸从交易平台Ostium转入Hyperliquid 729万美元，开立10124张标普500永续多头头寸，名义价值约7433万美元，占该合约未平仓量13.03%。

Hyperliquid平台上SK海力士永续合约交易量超过比特币，24小时清算额约2669万美元。

SpaceX IPO后，Solana与Hyperliquid在代币化股票和永续合约交易领域争夺数十亿美元交易量。

Solana生态永续合约平台Bulk提出BIP-1提案，旨在降低市场部署成本、提升资本效率并吸引流动性提供者。

Solana生态永续合约平台Bulk推出BIP-1提案，允许以近乎零成本部署自主永续市场，成功市场可加入保证金系统减少抵押品。

Hyperliquid 团队回应 SK 海力士永续合约异常，称由第三方 XYZ 团队部署运营，正在调查中。

Hyperliquid联创称与SK海力士相关的永续合约由Trade.xyz团队部署，正在调查中。

Hyperliquid回应海力士永续合约插针事件，称由Trade.xyz团队运营，正在调查并待后续公告。

三个加密地址在Hyperliquid触发自动减仓，平掉SKHX空头仓位获利695.8万美元。

去中心化交易平台 trade.xyz 累计交易量达 4084 亿美元，多项核心数据创历史新高。

trade.xyz 平台累计交易量达 4084 亿美元，多项交易数据创历史新高。

Hyperliquid上最大空头以4050万美元做空SKHX，浮盈610万美元，凸显去中心化永续合约交易的高风险。

股票永续合约周末成交额下降约87.5%但持仓量微升，周一成交额回升超116%，市场深度接近交易日水平，该类合约参与非交易日股票预期定价但尚未取得主定价权。

Hyperliquid未平仓合约规模升至115亿美元创历史新高，标普500为最大交易市场，SK海力士与美光交易活跃。

Hyperliquid 未平仓合约规模升至约 115 亿美元，创历史新高，显示平台流动性与交易活跃度持续增强。

海外投资者可通过加密永续合约获得长鑫存储上市前的价格敞口，该产品连接传统股权与加密市场。

多链DEX Ring Protocol集成Orbs的Layer 3基础设施，在Base、Arbitrum、Ethereum和BNB Chain上部署高级算法交易工具，实现链上精确订单控制。

去中心化交易所tradexyz交易量突破4000亿美元，独立交易者达34.8万，显示DEX普及加速。

Bit-Play一站式去中心化聚合交易平台正式开启交易服务，提供高效、无缝的多链交易体验。

PopDEX基于Morph Tachyon构建高性能链上交易基础设施，推动链上永续交易性能升级。

6月现货DEX交易量跌至1360亿美元，创2025年4月以来新低。

Aevo推出PERPS+功能，在移动端实现一键保护性永续合约交易。

eCash（XEC）在Aster DEX上线1000XEC/USDT交易对并支持最高5倍杠杆永续交易。

XEC价格因ASTER推出永续合约交易而飙升超55%，带动衍生品市场热度。

四个钱包在Aster DEX上开设了AKE的1倍多头头寸，总持仓34.8亿枚（495万美元），目前未实现利润142万美元。

神秘巨鲸在Aster DEX开设了4.73亿枚AKE代币的多头仓位，价值337万美元，显示对AKE的强烈看涨预期。

Aster DEX推出SKHYB活动，允许用户将股票作为永续合约交易抵押品，并分享1.5万美元奖池。

Orbs推出Perpetual Hub Ultra 2.0，首次集成内部永续合约堆栈并与QuickswapDEX合作。

DEXE代币在MGBX上线后价格突破49 USDT，年内涨幅超1000%

AFX宣布其去中心化衍生品平台交易量突破11亿美元，凸显链上衍生品领域的资本效率。

DEXE代币在ChangeNOW上线公告后价格上涨25%，创下36.20美元历史新高。

KyberSwap 发布关于最佳限价单交易的 DEX 分析文章，强调其免费、无 Gas 订单及聚合流动性优势。

EVEDEX 在 Polygon 上线，支持永续合约、现实世界资产和大宗商品全天候交易，结算精度达到亚美分级别。

市场本周持续波动，交易者纷纷建仓，我们为此打造的PERPS+即将上线。

链上永续期货交易所Extended完成1250万美元战略融资，由eToro领投用于平台开发和市场扩展。

链上永续期货交易平台Extended完成1250万美元战略融资，由eToro领投。

去中心化衍生品交易平台Drift更名为Velocity，以反映其扩展愿景。

Drift更名为Velocity并重启，定位新一代永续合约交易平台。

trade.xyz于6月永续合约交易额达778.47亿美元，创历史新高。

据 Lookonchain 监测，某交易员于 6 天前在 Aster DEX 上以每枚 0.28 美元的价格 4 倍杠杆做多 180 万枚 SYN（约 95.1 万美元），该仓位目前浮盈约 44.7 万美元。

Sui 生态 DEX Cetus 宣布其聚合器已支持 Haedal PropAMM 路由，进一步扩展了 Cetus 聚合器在 Sui 上的路由覆盖范围，为用户提供更多流动性来源及更优报价。

以太坊 L2 协议 Loopring 发布公告称，Loopring DEX 已停止所有交易服务，中继器已下线。官方表示，由于长期缺乏采用、缺少虚拟机导致无法实现可组合性，以及技术已被现代 zkEVM 方案超越，团队决定结束服务。

Solana价格上涨至72美元，但链上数据显示去中心化交易所（DEX）交易活跃度减弱，上行势头面临压力。

Multicoin Capital 发布 Hyperliquid 分析报告。报告指出，Hyperliquid 已发展成为垂直整合的 L1 + DEX，定位为「一切交易所」（everything exchange）。其在 DeFi 永续合约未平仓合约（OI）中占据超 59% 份额，2025 年实现约 8.73 亿美元收入，当前未平仓合约规模达 96 亿美元，远超所有链上竞争对手总和。

Solana 上 DEX 聚合器 Titan 推出 DCA 功能，用户可通过该功能对任意 Solana 代币进行定投操作。Titan DCA 将通过 Titan DART 和 Meta 聚合路由实现最佳执行，并强调全流程隐私保护。用户需先创建由 Privy 提供支持的 Titan Embedded Wallet 才能使用该功能。同时 Titan 推出 Titan DCA 徽章，用户累计 DCA 交易量达到 1000 美元以上即可获得该徽章。

由 xStocks 发行的，富兰克林邓普顿旗下富兰克林美国股票指数 ETF（USPX）的代币化版本 USPXx 上线 Mantle 上 DEX Fluxion。Mantle 表示，Fluxion 是首批分发该 ETF 的链上交易平台之一，用户可通过 Atomic RFQ 进行无 AMM 滑点交易。

Gate DEX BountyDrop 上线 LingoAI 空投活动，用户可通过赏金机制获取代币奖励。

Curve 推出 Llamalend v2，支持开放借贷市场与 LP 抵押品，实现风险隔离并深化 DEX 与借贷基础设施的连接。

KyberSwap 发布指南，对比 KyberSwap、Jupiter、OKX DEX、0x Aggregator、DFlow 和 1inch 等顶级 DEX 聚合器，帮助用户找到最佳代币兑换汇率和低滑点方案。

韩国首次对去中心化交易所（DEX）跑路事件提起刑事诉讼，五名嫌疑人因涉嫌在Solana链上通过迷因币骗局造成约60万美元损失而被捕。

Solana DEX Orca推出代币化现实资产新市场

韩国首次对去中心化交易所（DEX）的CATFI迷因币rug-pull案件提起公诉，涉案者被指控违反加密货币相关法律。

KyberSwap 发布新手交易指南，支持连接钱包、选择链和代币，聚合 17 条链上 400 多个 DEX 以获取最优汇率。

KyberSwap: 探讨AI代理交易的最佳API，包括交易所API、DEX API及聚合器API，并介绍KyberSwap聚合器API、MCP和技能如何帮助AI代理实现最佳链上执行。