周四（7月2日），黄金ETF收涨2.03%，美国房地产ETF、道指ETF至多涨1.24%，日元做多涨0.92%，美国布伦特油价基金涨0.66%，欧元做多涨0.5%。 标普500 ETF则收跌0.13%，大豆基金跌0.33%，农产品基金跌0.45%，做多美元指数跌0.53%，罗素2000指数ETF跌0.58%，新兴市场ETF跌1.17%，纳指100 ETF跌1.73%。
报道：AI基建遇阻，黑石旗下QTS放弃美国弗吉尼亚数据中心建设项目：据知情人士透露，黑石集团旗下的QTS房地产信托公司高管近日决定，已不值得继续在法庭上推进此事。该公司的律师计划最早于本周向法院通报这一决定。对于那些多年来一直抗争并试图阻止该项目的当地居民而言，这无疑是一场胜利。这家数据中心开发商原计划将北弗吉尼亚威廉王子县超过800英亩的土地，改造成全球最大科技走廊之一的核心地带。由于毗邻一处具有历史意义的南北战争战场，并且位于此前受保护而免受开发影响的土地上，该项目引发业主的强烈抵制，并因诉讼而陷入停滞。
德国总理默茨的政府公布了一揽子全面的改革计划，其中包括每年100亿欧元（约合114亿美元）的所得税减免，这是重振经济增长的更广泛推动力之一。默茨领导的保守派基督教民主联盟（CDU）与中左翼社会民主党（SPD）在柏林联邦总理府经过彻夜长谈后，最终达成了这项包含34个要点的方案。 德国改革方案核心要点包括： 每年100亿欧元（114亿美元）的所得税减免， 高收入者可选择以离职补偿金换取更宽松的解雇保护， 禁止各州试图将房地产公司国有化， 废除电话开具病假证明的做法， 出台打击滥用社会福利的行动计划， “德国基金”（Germany Fund）将转变为吸引私人资本的战略投资工具， 支持欧盟的反倾销和反补贴措施。
市场消息：瑞士宝盛集团将在对奥地利房地产及零售业大亨本科（Benko）相关风险敞口的清理工作接近尾声之际，放宽客户限制措施。
中泰国际首席经济学家李迅雷近日围绕硅基时代下的K型全球分化，以及财富管理新趋势等话题，分享了他的观察与思考。他指出，随着AI时代的到来，全球K型分化正在加剧。<u>美国股市中，1%的投资者拥有50%的市值，后50%的投资者所持市值仅占总市值的1%</u>；美国七巨头占标普500市值1/3，大部分公司不创造价值，过去15年里，仅6.5%的股票覆盖了全市场创造的全部净财富，其余93.5%的正负价值相抵为零。 当前低通胀、人民币升值压力以及较低利率水平，使得<u>我国财政政策空间相对充</u>；美国国债利息支出占财政收入高达16%，政策余地明显受限。在资产配置层面，李迅雷认为，<u>房地产市场长期受人口老龄化、城市化放缓和总人口减少压制，配置价值总体不大</u>；而资本市场权益资产配置比例仍有提升空间——中国居民家庭股票加基金约占10%，低于美国的32%、日本的14.5%。 如何判断AI泡沫破灭？李迅雷认为，<u>主要是看现金流</u>，因为现在AI企业投入非常巨大，但是收入如果跟不上的话，这里面就会有现金流断裂的风险。<u>第二看失业率</u>，因为AI时代它可能会导致大量的人口失业。<u>第三是通胀</u>，如果通胀水平进一步提高，美联储不得不加息；这对于比较高估值水平的市场，会带来风险的释放。“但毕竟还是一个硅基时代，所以我觉得，<u>如果说这一轮的AI泡沫破灭，应该会给我们没有介入到AI行业的投资者带来机会</u>。”李迅雷认为，去全球化周期下，中国竞争力持续提升，与粮食安全、能源安全、科技军工相关的产业链环节蕴含潜在机会，对中国未来应保持信心。
万科A：深铁集团11.4亿元借款进展，已与深铁集团签署质押协议：万科A公告，2026年7月2日，公司、公司的控股子公司北京市中盛兴建房地产开发有限公司与深铁集团签署应收账款质押协议。根据质押协议，北京中盛兴建同意将其享有的应收账款债权中共计人民币1,140,000,000元的应收账款质押给深铁集团，作为股东借款合同下的担保。质押协议各方将根据股东借款协议及质押协议的约定办理质押手续及安排还款。
奥地利最高法院维持了原判，对前房地产大亨雷内·本科首次作出破产欺诈相关定罪。
先导基电：股价异常波动 多项风险提示投资者谨慎：先导基电公告称，公司股票6月30日、7月1日连续两日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，7月2日涨停，股价显著偏离大盘指数，存在市场情绪过热、非理性炒作风险。截至7月1日，公司市净率5.11倍，高于房地产业平均水平，存在估值较高风险。2025年度及2026年第一季度公司业绩亏损，净利润分别为-1.27亿元、-0.17亿元。此外，公司筹划对先导微电子增资事项尚不确定，提醒投资者注意风险。
国外 1. 世界黄金协会：基准情景下，金价年内或将在4100美元附近交投。 2. 道富银行：金价在2027年初或达到每盎司5000美元。 3. 高盛：下半年股市上涨范围将扩大，科技公司盈利增长将是关键推动力。 4. 麦格理：美/日的最新干预位置可能是165的水平。 5. 道明证券：美日联合干预外汇的可能性似乎很高。 6. 美国银行：预计加拿大央行今年按兵不动，即使美联储加息。 7. 荷兰合作银行：周五干预日元的预期高涨，但可能收效甚微。 国内 1. 中金：中报业绩将逐步成为投资主线。 2. 中金：机构间REITs供给年底有望实现翻倍扩容。 3. 中信证券：本轮功率器件涨价趋势有望延续至2027年。 4. 中信建投：看好相关创新药及制药企业的医保准入与商保增量空间。 5. 中信建投：金刚石高导热材料替代空间广阔，产业链相关标的具备长期投资价值。 6. 中信证券：液冷产业进入订单与业绩兑现阶段，建议把握三条主线机会。 7. 中银证券：年内猪价或有所反弹表现。 8. 银河证券：瓦楞纸价格持续上行，龙头企业集中停机收缩供给。 9. 华泰证券：高股息板块底仓配置价值仍具吸引力。
1. 住建部：积极扩大政府采购支持绿色建材政策覆盖面。 2. 6月广州市二手住宅网签量同、环比均有下降。 3. 深圳楼市新政两月，6月二手房网签超5000套。 4. 上半年中国百城新房价格累计微涨，二手房价下跌。 5. 重庆：推进住房“以旧换新”，优化“卖小买大”“带押过户”等支持政策。 6. 重庆：支持有条件的房地产开发企业开辟建筑机器人、智慧家居等新赛道。 7. 海南公积金新政：购买自住住房夫妻双方最高贷款基准额提至120万元。 8. 长沙1宗商住地块1.65亿元底价成交。 9. 南京1宗宅地5.7亿元底价成交。 10. 碧桂园5月净新增1.83亿人币违约债务。 11. 襄阳2026年首宗住宅用地挂牌，起拍总价2.18亿元。 12. 徐州下半年首场土拍底价成交2宗地，总价5.3亿元。
德商银行：风险格局已变 澳洲联储加息押注已过时：德国商业银行策略师Volkmar Baur认为，市场定价澳洲联储今年再次加息概率仅为50%，而他对此并不认同。他指出，能源相关的上行风险正在消退，而房地产价格下跌带来的下行风险正在显现，认为通胀需要大幅上升才会促使澳洲联储再次收紧政策，而他预计这种情况不会发生。在风险方面，讨论主要集中在伊朗持续的冲突以及相关的化石燃料高价上。但自上次会议以来，油价持续下跌，因此这一风险暂时已不存在。另一方面，所提到的下行风险是指房地产价格可能出现显著下跌，这与我们的第二点相呼应。这种下跌可能对消费者支出产生负面影响，从而拖累经济。而最新数据表明，这方面的态势可能正在形成。风险格局似乎在发生转变。我们认为，只有通胀大幅上升，澳洲联储才会在今年再次加息。而如前所述，我们预计这种情况不会发生。
经济学家马光远发文谈房地产市场，提出三大观点：第一，<u>房地产市场已经逐步进入这一轮调整的底部区域，全国房地产继续大幅下跌的空间正在收窄</u>。但接近底部，并不意味着马上进入新的牛市。目前供给端仍然偏弱，开发投资还没有恢复，大多数开发商的资产负债表仍然没有修复，全国绝大多数城市仍然处于调整过程中，市场真正企稳还需要时间，也需要更有针对性的政策去扭转居民预期。 第一，<u>未来房地产市场最大的特点，将不是普涨，而是长期分化</u>。真正能够持续恢复的，是包括一线和强二线在内的少数城市，以及这些城市里的优质地段和优质楼盘。而大量普通城市、普通楼盘，未来可能仍将在较低水平运行较长时间。 第三，回顾国际经验，<u>一个国家房地产市场从见顶调整，到重新回到上一轮高点，大多数都需要十年以上</u>。中国房地产已经进入这一轮调整的第六年，因此，不认为未来几年会再次出现全国房价普遍大涨的行情。但是，少数核心城市率先完成筑底，并进入新的修复周期，是完全有可能出现的。未来的中国房地产，不再是“全国一起涨”，而是“核心资产越来越值钱，普通资产持续分化”。
保利发展在上海成立新公司 注册资本1亿元：企查查APP显示，近日，上海保翃企业发展有限公司成立，法定代表人为吴劲松，注册资本为1亿元，经营范围包含房地产开发经营；物业管理；停车场服务；通用设备修理；智能控制系统集成等。企查查股权穿透显示，该公司由保利发展(600048)间接全资持股。
广州市房地产中介协会发布6月广州二手住宅市场交易月报，受端午假期和高温、强降水天气等因素影响，买家看房难度增加，交易意愿明显减弱，2026年6月广州市二手住宅网签套数和面积分别为8740套、88.89万平方米，环比分别下降12.45%和10.68%，同比下降幅度也达9.82%和7.70%。2026年上半年，广州市二手住宅共网签53358套和534.87万平方米。
广州市房地产中介协会发布6月广州二手住宅市场交易月报，受端午假期和高温、强降水天气等因素影响，买家看房难度增加，交易意愿明显减弱，2026年6月广州市二手住宅网签套数和面积分别为8740套、88.89万平方米，环比分别下降12.45%和10.68%，同比下降幅度也达9.82%和7.70%。2026年上半年，广州市二手住宅共网签53358套和534.87万平方米。
6月广州市二手住宅网签量同、环比均有下降：广州市房地产中介协会发布6月广州二手住宅市场交易月报，受端午假期和高温、强降水天气等因素影响，买家看房难度增加，交易意愿明显减弱，2026年6月广州市二手住宅网签套数和面积分别为8740套、88.89万平方米，环比分别下降12.45%和10.68%，同比下降幅度也达9.82%和7.70%。2026年上半年，广州市二手住宅共网签53358套和534.87万平方米。
首批4只REITs指数基金7月1日开启发行。其中，南方基金旗下产品率先结募，仅1天时间，募资规模已超过3亿元上限。南方基金公告称，基金发行截止日由此前的7月7日提前至7月1日，并对7月1日的认购申请进行比例确认。
首批产品开售，南方中证REITs全收益指数基金一天结募：7月1日，首批4只REITs指数基金开启发行。其中，南方基金旗下产品率先结募，仅1天时间，募资规模已超过3亿元上限。南方基金公告称，基金发行截止日由此前的7月7日提前至7月1日，并对7月1日的认购申请进行比例确认。（中证金牛座）
首批产品开售，南方中证REITs全收益指数基金一天结募：7月1日，首批4只REITs指数基金开启发行。其中，南方基金旗下产品率先结募，仅1天时间，募资规模已超过3亿元上限。南方基金公告称，基金发行截止日由此前的7月7日提前至7月1日，并对7月1日的认购申请进行比例确认。
韩国6月CPI加速上涨，达到2023年12月以来的最快水平，与经济学家的预期相符，该数据进一步强化了市场对央行将密切关注潜在价格压力的预期。周四公布的数据显示，韩国6月CPI同比上涨3.2%，剔除波动性食品和能源价格后，核心通胀率保持在2.5%，表明潜在的物价压力依然强劲。这一数据进一步强化了韩国央行在7月16日政策会议前日益强硬的立场。政策制定者认为，通胀、强劲的经济增长、韩元走弱以及房价飙升等因素，越来越表明有必要收紧货币政策。
韩国通胀持续居高不下，支撑央行鹰派立场：韩国6月CPI加速上涨，达到2023年12月以来的最快水平，与经济学家的预期相符，该数据进一步强化了市场对央行将密切关注潜在价格压力的预期。周四公布的数据显示，韩国6月CPI同比上涨3.2%，剔除波动性食品和能源价格后，核心通胀率保持在2.5%，表明潜在的物价压力依然强劲。这一数据进一步强化了韩国央行在7月16日政策会议前日益强硬的立场。政策制定者认为，通胀、强劲的经济增长、韩元走弱以及房价飙升等因素，越来越表明有必要收紧货币政策。
中金：机构间REITs供给年底有望实现翻倍扩容：中金公司表示，展望后市，中金认为机构间REITs供给年底有望实现翻倍扩容。市场或将呈现三大发展主线：外资加速布局盘活不动产、储架式序列发行与存量扩募走向常态化、各类首单底层资产持续落地。随着底层运营数据不断积累、监管引导深化，产品架构设计将进一步向权益本源收敛。长远来看，在监管体系逐步完备的支撑下，机构间REITs将成为盘活不动产存量资产、服务实体经济的长效权益融资载体。
新西兰房价在6月份连续第三个月下跌，接近三年来的最低点，这进一步加剧了经济放缓的迹象，因为全球石油危机打击了家庭收入和消费者信心。惠灵顿房地产咨询公司Cotality周四援引其房屋价值指数称，房价较5月份修正后的0.3%下跌了0.2%。短短三个月内，房价已下跌0.8%，创下自2023年7月以来的最低水平。
受伊朗战争担忧影响，新西兰房价接近三年低点：新西兰房价在6月份连续第三个月下跌，接近三年来的最低点，这进一步加剧了经济放缓的迹象，因为全球石油危机打击了家庭收入和消费者信心。惠灵顿房地产咨询公司Cotality周四援引其房屋价值指数称，房价较5月份修正后的0.3%下跌了0.2%。短短三个月内，房价已下跌0.8%，创下自2023年7月以来的最低水平。
券商资管管理的公募基金规模逼近万亿关口：由券商资管管理的公募基金规模，已逼近万亿关口。Wind数据显示，今年上半年，9家券商资管共新成立42只新发基金（不同份额合并统计，下同），其中24只为权益类产品。在A股结构性牛市继续演绎的背景下，券商资管也在积极突破过往以固收策略为主的能力圈，积极延展权益类资产配置。与此同时，券商资管的私募存量规模也连续多月回升，4月底创下2023年以来新高。在上述42只产品中，除了有24只权益类产品，还有固收产品10只、FOF（基金中的基金）产品6只、REITs（不动产投资信托基金）产品2只。细分来看，在24只权益类产品中，多数产品属于主动管理的混合型基金，共有17只；6只股票型基金中有5只为指数型基金，其中又有4只产品属于被动指数型基金；另外，还有1只布局港股的QDII（合格境内机构投资者）基金。截至7月1日，由券商资管管理的公募产品数量已达541只，总规模接近9700亿元，成为37.5万亿元公募市场中一股无法忽视的力量。
韩国通胀持续高企，支撑韩国央行偏鹰政策立场：韩国6月居民消费通胀升至2023年12月以来最高增速，符合经济学家预期，进一步强化市场预判：央行将持续紧盯潜在物价上行压力。韩国统计厅周四公布数据显示，6月居民消费价格指数同比上涨3.2%，5月涨幅为3.1%；媒体调查的预期中值同样为3.2%。剔除波动较大的食品与能源价格后的核心通胀持平于2.5%，说明底层物价上涨压力仍存韧性。该通胀数据进一步巩固韩国央行在7月16日货币政策会议前日趋强硬的政策倾向。政策制定官员表示，居高不下的通胀、经济韧性增长、韩元走弱以及房价暴涨，多重因素都愈发倾向收紧货币政策。韩国央行行长申铉松多次警示，半导体出口繁荣正逐步传导至整体消费、薪资与投资领域，加剧通胀长期固化的风险。央行最新货币政策会议纪要显示，两名委员此前已投票支持立刻加息，当前理事会成员讨论的核心已从“是否加息”转向“何时加息”。
新西兰房屋建造审批数量或将环比下降4%。
新西兰5月营建许可年率 20.6%，前值52.7%。
新西兰5月营建许可月率 -4%，前值由10.90%修正为11.1%。
新西兰5月营建许可环比 -4%，前值 10.9%。
周三（7月1日），恐慌指数做多收涨1.04%，农产品基金涨0.71%，黄金ETF涨0.60%，大豆基金、美国房地产ETF、做多美元指数至少涨0.28%，道指ETF大致收平，日元做多、标普500 ETF、罗素2000指数ETF、欧元做多至多收跌0.4%，美国股债20+年ETF跌0.68%，纳指100 ETF跌1.52%，巴克莱美国可转债ETF跌1.74%，新兴市场ETF跌2.82%，美国布伦特油价基金跌3.15%。
Clarion Partners Real Estate Income Fund发布2026年第一季度评论。
Momentum Real Estate Partners收购了位于北卡罗来纳州达勒姆的269套A级公寓社区University Hill。
加拿大房地产投资信托基金Pro Real Estate Investment Trust举行股东/分析师电话会议。
Sirius Real Estate Limited公布2026财年第四季度财报。
Baron Real Estate Income Fund发布2026年第一季度股东信。
Canadian Net Real Estate Investment Trust发布2026年第一季度财报电话会议记录。
Virtus Duff & Phelps Real Estate Securities基金发布2026年一季度评论。
Vesta Real Estate Corporation提交了144表格，计划于5月18日出售股票。
E-Estate Group宣布将于2026年6月在华盛顿举办房地产代币化峰会，标志着区块链房地产进入新阶段。
Bridgemarq Real Estate Services Inc.公布2026年第一季度财报，收入与利润均超预期。
Bridgemarq Real Estate Services Inc. 举行了股东/分析师电话会议，并发布了准备发言稿。
Chiron Real Estate Inc.（XRN）2026年第一季度财报电话会议记录发布。
Ares Commercial Real Estate Corporation（ACRE）发布2026年第一季度财报电话会议记录。
NexPoint Real Estate Finance发布2026年第一季度财报会议记录
Apollo Commercial Real Estate Finance公布2026年第一季度财报，关键财务指标表现符合预期。
Citizens downgrades KKR Real Estate Financial Trust股票评级，因盈利面临逆风。
Invesco Real Estate Income Trust Inc. 于4月16日提交了Form 8K文件。
Ares Real Estate Income Trust Inc. 提交了截至4月16日的8-K表格。
First Capital Real Estate Investment Trust举行并购电话会议讨论相关事宜。
Magnetar Financial 出售 Wheeler Real Estate 股份，交易金额为21,338美元。
Sculptor Diversified Real Estate Income Trust于4月6日提交了8-K表格。
Alexandria Real Estate 的投资等待策略未能按计划执行。
IPC Alternative Real Estate Income Trust 提交了截至4月3日的8-K表格，披露了公司运营和财务信息。
Ares Commercial Real Estate Corporation 于4月1日提交了DEF 14A表格，涉及公司治理和股东投票事宜。
Sterling Real Estate Trust与Sterling Management延长了咨询协议。
Sirius Real Estate 成功获得3亿欧元循环信贷额度。
Northern Multi-Manager Global Real Estate Fund发布2025年第四季度评论，聚焦全球房地产投资策略与市场展望。
Clarion Partners Real Estate Income基金发布2025年第四季度评论。
Chiron Real Estate 宣布更名并战略转型，旨在拓展业务范围并提升市场竞争力。
Automotive Properties Real Estate Investment Trust发布2025年第四季度财报。
Virtus Duff & Phelps Real Estate Securities Fund发布2025年第四季度评论，分析房地产证券投资表现。
Baron Real Estate Fund发布2025年第四季度股东信，概述其房地产投资策略和业绩表现。
Chiron Real Estate Inc 于2月26日提交Form 4表格。
Starwood European Real Estate Finance完成贷款组合退出。
Northern Global Real Estate Index Fund发布2025年第四季度评论。
Baron Real Estate Income Fund发布2025年第四季度股东信。
Frontier Real Estate Investment Corporation发布2026年第二季度财报。
Cobram Estate Olives Limited (CBOAF) 发布了2026财年第二季度财报。
Dream Industrial Real Estate Investment Trust发布2025年第四季度财报，显示业绩表现符合预期。
Alexandria Real Estate 被分析认为是我们投资领域中价值最具吸引力的标的之一。
Apollo Commercial Real Estate Finance发布2025年第四季度财报，显示业绩表现。
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. 公布了2025年第四季度财报，并举行了收益电话会议。
Ares Commercial Real Estate Corporation公布2025年第四季度财报，业绩表现符合市场预期。
Ares Commercial Real Estate Corporation发布2025年第四季度财报，显示业绩表现。
Principal Credit Real Estate Income Trust于2月6日提交了8-K表格，披露了公司财务或运营相关的重要信息。