国产算力产业链

RecodeX 重构消息，中信证券研报指出，国产算力需求正加速释放，在资本开支持续加码的驱动下，产业链正迈入业绩兑现期。在“运营商+云厂商”资本开支的双轮驱动下，国内智算中心与超节点集群的建设步伐正全面提速，各卡位环节的业绩兑现窗口正依次打开，建议重点关注IDC、连接器、交换机等国产算力核心环节。

RecodeX 重构消息，广发证券研报指出，美国中期选举结果落地后，民主党可能对AI实施更严格监管，同时美国算力建设成本承压，中国在制造与部署环节的优势相对凸显。研报认为，自主可控需求持续强化，国产算力与半导体制造产业链迎来发展机遇：随着国产算力需求增长，GPU、交换机芯片及存储芯片有望加速替代；先进制程受限也提升了先进封装的重要性，3D堆叠等技术有望推动国产算力系统性能突破。