全球外汇与利率

SK电讯：将出资3970亿韩元收购SK海力士NAND闪存解决方案公司的股份。

中信建投：2025年末期股息每10股派1.75元（含税）：中信建投证券公告，公司2025年末期股息为每10股派1.75元（含税），以1.14977的汇率换算，每10股派2.01港元。股息已于2026年6月26日获股东批准，除净日为7月2日，记录日期为7月9日，股息将于8月20日派发。期间，7月4日至7月9日暂停办理股份过户登记手续。不同类型股东适用不同代扣所得税税率。

过去8小时，全球市场呈现剧烈分化：韩国股市因芯片巨头天量投资计划引发恐慌性暴跌，但随后在AI数据中心投资预期下强势反弹；A股芯片与创新药板块逆市大涨，但整体市场超3700只个股下跌；加密货币市场在比特币跌破59000美元后反弹至60000美元上方，但资金外流压力持续。地缘局势方面，美伊同意停止互袭并计划谈判，油价波动收窄。

宏观经济
1. 景顺调查显示，61%的央行认为美国债务水平对美元储备地位产生负面影响，71%的央行将“韧性”与回报同等重视。
2. 央行首次启用隔夜逆回购操作但未披露利率，市场解读为月末流动性管理工具，意在管理预期。
3. 沪深两市成交额连续第229个交易日突破1.5万亿元，随后突破2万亿元，但创业板指跌逾2%，沪指跌破4000点。
4. 6月份A股公司密集分红，派现总额近5700亿元，超1700家公司实施分红方案，折射经营回稳态势。
5. 日本政府拟定经济蓝图，目标到2040年实现超1%的实际年增长率，公共和私人部门累计投资规模将超370万亿日元。

加密市场
1. 比特币跌破59000美元后反弹至60000美元上方，但美国现货比特币ETF上周净流出创历史第二大，资金已连续七周撤离。
2. BitMEX联合创始人Arthur Hayes以220万美元购入616万枚SYN代币，显示其对Syna生态的信心。
3. Loopring DEX宣布永久关闭，将直接向用户退还全部资产，标志其战略转向。
4. 国际清算银行警告稳定币在新兴市场普及可能引发“美元化”风险，削弱当地货币主权。
5. 迪拜加密市场持牌机构达50家，VARA批准实物资产代币化平台Tribe Tokenisation，推动传统金融与DeFi融合。

AI科技
1. 马斯克宣布Grok 4.5在SpaceX和特斯拉内部私测，基于1.5万亿参数模型，性能接近或超越Claude Opus。
2. 惠普宣布与OpenAI达成战略合作，将在全球业务中全面部署Frontier平台，以提升客户体验和优化内部运营。
3. 韩国三星和SK集团公布大规模投资计划：三星加速芯片扩产，SK将投资1000万亿韩元建AI数据中心，带动KOSPI指数抹平早盘3%跌幅。
4. 字节跳动豆包推出专业版订阅服务，月费68元，反映国内AI行业从免费扩张转向分层变现的集体困境。
5. 国际清算银行警告，AI泡沫破裂与不透明融资是全球金融系统的核心风险，五大科技巨头AI资本开支与收入比达27:1。

地缘政治
1. 美伊同意停止互袭，计划30日在卡塔尔举行技术谈判，油价涨幅收窄，布伦特原油一度涨1.9%后回落。
2. 中国商务部将20家日本实体列入出口管制名单，限制关键技术出口，加剧贸易紧张局势。
3. 四川宜宾市高县发生5.5级地震，截至6时已致13人轻伤，225人紧急转移，启动三级应急响应。
4. 欧洲冬季天然气库存预计降至15年最低，因中东战争切断霍尔木兹海峡运输，企业或面临价格上涨压力。
5. 印尼2026年实施镍矿新政，大幅压缩采矿配额、提高基准价和税费，导致沪镍期货上涨，中资企业面临成本压力。

股市与大宗商品
1. 韩国KOSPI指数一度暴跌超3%，三星电子和SK海力士领跌，因市场对巨额投资计划及全球经济不确定性感到担忧，KOSDAQ触发熔断机制。
2. A股芯片产业链强势高开，科创芯片设计ETF标的指数跳涨超3%，苹果寻求从长鑫存储采购内存芯片。
3. 创新药板块逆市大涨，海南海药、双鹭药业等近十股涨停，恒瑞医药涨超8%，港股创新药概念同步拉升。
4. 现货黄金日内跌超1%至4040美元/盎司，受宏观环境影响；中证1000股指期货主力合约跌超2%。
5. 外资周一净卖出韩国KOSPI股票7.7万亿韩元，创历史最大单日净卖出规模。

总结：市场情绪整体偏谨慎，地缘缓和与AI投资热潮形成对冲，但资金外流与宏观不确定性仍压制风险偏好，关注美伊谈判进展及央行政策信号。

德商银行：欧元复苏潜力或在一段时间内依然有限：德国商业银行的Michael Pfister在一份报告中表示，欧元兑美元可能需要一段时间才能实现有意义的复苏。他表示，随着欧元区通胀可能在5月份见顶，市场不太可能押注欧洲央行进一步加息。预计周三的数据将显示，随着能源价格下跌，6月份通胀略有缓解。他说，美元也料将保持高位，因为没有决定性事件促使市场不再押注美联储加息预期。“因此，欧元兑美元汇率可能需要相当长的一段时间才能重新回到战前1.18的水平。“欧元上涨0.2%，至1.1407美元。

三星宣布投资2030万亿韩元建设韩国半导体集群，提升先进芯片制造能力。

三星电子宣布总额2655万亿韩元的投资计划，重点布局半导体、AI及未来技术领域。

野村全球外汇策略团队的四位分析师在一份研究报告中表示，由于对日本相关部门干预外汇市场的警惕性升温，美元兑日元的涨幅继续受限。

14:00-15:00 关键词：暴雨应急响应、AI投资争议、半导体扩产、韩国股市波动、太空算力

1. 中央气象台发布暴雨、强对流蓝色预警，中国气象局启动四级应急响应，多地有大到暴雨。
2. 韩国三星和SK集团公布大规模投资计划，三星加速芯片扩产，SK将投资1000万亿韩元建AI数据中心，带动韩国KOSPI指数抹平早盘3%跌幅。
3. 沪深两市成交额突破3万亿元，A股半导体板块午后走强，兆易创新逼近涨停，成交额突破400亿元创新高。
4. 外资周一净卖出韩国KOSPI股票7.7万亿韩元，创历史最大单日净卖出规模。
5. 韩国考场紧急封禁AI眼镜，因网红用AI眼镜18分钟答完高考模拟卷引发争议。
6. 百度开源端到端OCR模型Unlimited OCR，在HuggingFace和GitHub四榜登顶。
7. 太空操作系统开源标准体系及天算星座北京、合肥地面站正式发布，推动太空算力网络建设。
8. 格隆汇创始人格隆博士称AI革命是首次科技革命，将彻底颠覆生产关系和文明进化方式。

外资今日净卖出价值7.7万亿韩元的韩国KOSPI股票，创历史最大单日净卖出规模。

SK集团会长崔泰源表示，将投资400万亿韩元建设新的芯片集群。

韩国SK集团董事长崔泰源6月29日表示，集团计划到2035年建成15吉瓦（GW）AI数据中心容量，并将其打造为韩国国家级基础设施和“实体AI（Physical AI）时代”的核心底座。崔泰源称，该计划总投资规模将达到1000万亿韩元。

13:00-14:00 关键词：韩国芯片AI投资、央行隔夜逆回购、A股大消费反弹、地缘局势、AI泡沫风险

1. 韩国政府宣布大规模投资计划，拟在西南部建设四座芯片厂（投资约800万亿韩元），并计划至2035年投入超1000万亿韩元建设AI数据中心，三星和SK海力士将各新建两座工厂，五年内DRAM产能翻倍。
2. 央行首次启用隔夜逆回购操作但未披露利率，市场人士解读为央行意在管理预期、防止政策信号被过度解读，定位为月末流动性管理工具。
3. A股大消费板块午后持续反弹，食品饮料、零售、日化方向表现亮眼，东鹏饮料封涨停，带动市场情绪回暖。
4. 美伊达成停止近期袭击协议，将于周二在卡塔尔就霍尔木兹海峡问题进行谈判，油价反弹至70美元上方，但丰田等企业仍受供应链风险影响。
5. 国际清算银行警告，AI泡沫破裂与不透明融资是全球金融系统的核心风险，五大科技巨头AI资本开支与收入比达27:1，需求依赖融资和发债支撑。
6. 现货黄金日内跌超1%至4040美元/盎司，受宏观环境影响；中证1000股指期货主力合约跌超2%，市场波动加剧。
7. 轻舟试验飞船第二批在轨试验成果发布，覆盖太空精密检测、航天降本增效等领域，预计2027年正样飞船将发射对接中国空间站。

韩国公布大规模半导体与AI投资计划，拟投800万亿韩元建设四座芯片厂，五年内DRAM产能翻倍。

据韩联社，韩国IT巨头Kakao工会于29日以休年假形式开展集体行动。Kakao劳资双方未能就绩效奖金发放标准达成一致，工会方面当天以休年假、退出公司业务系统等形式开展集体行动，敦促资方接受工会方面的要求，即向每人支付约1000万韩元（约合人民币4.4万元）奖金。参加人员包括Kakao总部和Kakao pay、Kakao Enterprise、dk techin、XLGAMES四家子公司，预计人数约为3000人。这是Kakao工会继本月10日进行局部罢工之后开展的第二次集体行动。

市场消息：韩国计划至2035年投入超1000万亿韩元建设人工智能数据中心。

韩国政府计划投资约550万亿韩元建设全球最大AI数据中心，以提升科技竞争力与数据处理能力

韩国政府宣布未来15年将至少投资30万亿韩元（约225亿美元）以提升芯片产业竞争力。

韩国计划投资800万亿韩元建设四座芯片厂，三星和SK海力士将各新建两座工厂。

晨星分析师Jing Jie Yu表示，对三星电子和SK海力士潜在资本支出的不确定性可能正令其股价承压。这两家公司可能计划在未来十年合计支出约2,000万亿韩元，接近晨星资本支出预估的两倍。他指出，这可能包括SK海力士投资人工智能数据中心的计划，其对Yongin晶圆厂集群的承诺投资预计已达600万亿韩元。该分析师指出，如果SK海力士的人工智能数据中心承诺与其潜在的资本支出计划是分开的，那么存储芯片生产商将面临重大的供过于求风险，因为在资本支出周期的尾部年份，需求往往会逐渐减弱。

三星和SK海力士周一股价下跌，尽管各自宣布了1.3万亿韩元的芯片投资计划，但科技股抛售压力和监管挫折抵消了利好。

日本规模达7.2万亿美元的国债市场回暖，各家银行争相扩充相关专业人才，德意志银行于东京引入前瑞穗金融集团固收策略师Shoki Omori 。媒体获取一份内部备忘录，该行发言人亦予以证实：Shoki Omori 已入职这家德国投行的日本本地投管子公司，担任固定收益策略师。他将面向日本本土及海外客户，负责日本利率市场的研究与分析工作。Shoki Omori此前任职于瑞穗核心证券子公司，担任固收交易部首席交易台策略师，主要负责构思、推介日元利率相关交易方案等业务。他也曾在摩根士丹利与三菱日联金融集团合资控股的券商任职多年。

印度USDT溢价升至8.5%以上，显示当地供应短缺，需求因监管不确定性和外汇受限而激增。

韩国政府主导三星与SK集团宣布未来十年投资2000万亿韩元（约1.3万亿美元）加码半导体产业，押注AI对高性能存储的长期需求。

11:00-12:00 关键词：加密货币、港股大涨、创新药、AI、地缘局势

1. 港股恒生科技指数半日涨超4%，恒指涨超2%，创新药板块强势爆发，药捷安康-B涨超40%，带动港股通创新药ETF涨8%。
2. 比特币突破60000美元大关，但DRAM指数高杠杆巨鲸持仓距清算价仅差2.7美元，519万美元多单面临爆仓风险。
3. 马斯克旗下SpaceX以600亿美元估值全股票收购AI编程工具Cursor开发商Anysphere，4位00后创始人实现财务自由。
4. 四川宜宾高县发生5.5级地震，水利部启动水利抗震救灾调度指挥机制，自然资源部启动地质灾害防御Ⅲ级响应。
5. 上海自动驾驶初创公司Momenta赴港IPO，募资高达7.511亿美元，GIC、富达国际、奔驰、比亚迪等参与基石认购。
6. 日本政府拟定经济蓝图，目标到2040年实现超1%的实际年增长率，公共和私人部门累计投资规模将超370万亿日元。
7. 印尼2026年实施镍矿新政，大幅压缩采矿配额、提高基准价和税费，导致沪镍期货上涨，中资企业面临成本压力。
8. 大众汽车计划终止与博世在自动驾驶领域的合作，该项目投入约15亿欧元后未能达到预期。

日本IPO数量跌至15年来的最低点，短期内难以反弹：今年上半年，日本IPO数量跌至15年来最低水平。尽管日本股市今年涨幅创下历史新高，日经225指数今年以来累计上涨约三分之一，但仍不足以提振长期低迷的IPO市场。本月，网约车应用Go成功上市，融资890亿日元（约合5.5亿美元），但这反而凸显了过去六个月中，愿意或有能力上市的公司寥寥无几。根据Dealogic的数据，今年日本仅有18家公司进行了IPO，这是自2011年以来的最低数字，远低于35家的年均水平。IPO募集资金仅为9.17亿美元，也是自2022年以来的最低水平。投行人士、顾问和律师表示，这种疲弱局面预计不会在今年下半年出现逆转，部分原因在于，日本缺乏能够迅速抓住人工智能、数据中心和半导体相关企业估值飙升机遇的初创企业。

1. 韩媒：三星和SK集团预计将宣布高达2000万亿韩元的投资计划。 2. 华为：OceanStor A800存储斩获IO500榜单第一。 3. 花旗：苹果对长鑫存储的认可将提升其全球地位。 4. 三星电机MLCC或斩获大单，并将加码玻璃基板。 5. 三星电子：HCB技术有望成为未来提升HBM4E量产竞争力的重要技术基础。 6. 机构：预估DDR2第二季合约价涨幅将达约55-60%，第三季预估将进一步上涨35-40%。 7. SK海力士拟以166美元登陆美股，机构预计有20%上涨空间。 8. 多家机构集体上调美光目标价，AI存储需求前景获持续看好。 9. 美银证券：AI内存供给短缺至少会持续到明年底。 10. 内存、硬盘以及CPU、显卡等核心配件价格普遍走高，多个电脑热门机型售价大幅上调。 11. 多氟多：半导体级氢氟酸市场价涨约20%-30%批量供应台积电、长鑫存储等，规划六氟化钨等高端电子特气产线。 12. 宏川智算：与长兴半导体打通算力存储供应链，DDR5内存条送达某头部GPU设计厂商。

2026年6月26日，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新会见来访的花旗集团董事会主席兼首席执行官范洁恩(Jane Fraser)。双方就国际经济金融形势、中国经济发展机遇、深化沟通合作等议题进行了交流。国家外汇管理局副局长李红燕陪同会见。

综合韩媒消息，业内人士近日透露，三星电机正与一家美国大型科技公司就一份AI服务器MLCC供应合同进行最后的谈判，价值约5000亿韩元(约合22亿元人民币)。另外，该公司还计划于近期与住友化学签署正式协议，成立玻璃基板合资公司(JV)，两家公司将投资5000亿韩元，三星电机计划持有超过半数的股份，并投资约3000亿韩元(约合13.2亿元人民币)。

韩国整体通胀率可能连续第二个月超过3%，高于韩国央行2%的目标，这增强了该行收紧政策的理由。《华尔街日报》调查的七位经济学家的预测中位数显示，6月份基准消费者价格指数(CPI)同比料上升3.2%，高于5月份3.1%的升幅。调查显示，按环比计算，该指数6月份可能上升0.1%，而前一个月的升幅为0.5%。星展集团经济学家马铁英表示，原材料成本的累计上涨和韩元走弱继续传导至该国经济。她预计韩国央行将在7月份加息一次，并在第四季度再次加息。

韩国主要股指KOSPI一度暴跌3.1%，SK海力士和三星电子股价下跌，此前有报道称，两家公司将在未来十年内投资高达2000万亿韩元（约合1.3万亿美元）。三星和SK海力士的股票是该指数下跌的最大拖累因素。据首尔NH投资证券的股票销售交易员RoyLim表示，机构普遍看好韩国特种电力设备及电网相关标的将成为本次投资的受益板块。截至目前，KOSPI今年已上涨93%。尤金证券分析师HuhJae-Hwan在研报中指出，韩国本土股市波动剧烈，核心原因是除半导体外缺少具备竞争力的替代赛道；他补充称，本次大型产业项目将利好半导体产业链相关企业，有助于缓解行业产能瓶颈。“半导体行业领导地位似乎不太可能被结构性削弱。但暂时避免极端波动或许是一种审慎策略。”他表示。科斯达克指数一度上涨5%。