全球外汇与利率

美国起诉三星和SK海力士合谋抬价，韩国则宣布800万亿韩元投资计划扩建存储产能，双方围绕HBM展开AI时代资源竞争。

07:00-08:00 关键词：美伊会谈、半导体涨价、AI算力、股市动态、地缘局势

1. 美伊局势出现分歧：特朗普称美伊将于6月30日在多哈会谈，但伊朗否认，强调近期不会谈判，并坚持船只须按“伊朗线路”通过霍尔木兹海峡。
2. 韩国公布史上最大规模产业投资计划，政府与三星、SK集团合计投资超6000万亿韩元，聚焦半导体、AI数据中心和HBM产能翻倍。
3. 近20家半导体企业开启新一轮涨价潮，三星、SK海力士和美光因涉嫌操纵DRAM价格在美遭集体诉讼，同时A股半导体ETF上周吸金超250亿元。
4. 国务院常务会议听取人工智能发展情况汇报，要求加力推进AI创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。
5. 美股三大指数集体收涨，纳指涨超2%，特斯拉涨超8%，SpaceX涨超7%，芯片指数涨近4%；A股上证指数涨逾1%，科创综指涨逾3%。
6. 摩根士丹利下调油价预测，因霍尔木兹海峡重开速度快于预期，将第三季度布伦特原油预测下调15美元至75美元/桶。
7. 特朗普威胁立即解雇美联储理事库克，但美最高法院裁定其只能因故被免职，暂时留任；同时特朗普要求汽油零售商立即降价至2.5美元/加仑。
8. 多家A股公司密集发布股价异动公告，针对AI服务器、光模块等热点概念炒作提示风险，专家建议警惕“三无”信号。

过去8小时，全球市场在多重地缘政治风险与政策博弈中剧烈波动：以色列对伊朗的军事准备升级、霍尔木兹海峡通航危机加剧，推动原油价格突破74美元；同时，美国最高法院连续作出多项重大裁决，扩大总统对独立机构的解职权，直接冲击加密货币监管格局，并引发市场对美联储独立性的担忧。加密市场在监管不确定性及ETF资金持续流出下剧烈震荡，而AI与半导体领域则迎来巨额投资，成为资本追逐的焦点。

宏观经济与央行政策
1. 美国最高法院以6比3推翻1935年判例，裁定总统有权解雇SEC、CFTC等独立机构官员，但阻止解雇美联储理事库克，此举被解读为巩固美联储独立性，但赋予特朗普对监管机构的更大控制权。
2. 城堡证券警告投资者低估美联储主席沃什的抗通胀决心，称油价下跌无助于削弱加息理由，AI驱动的股市涨势正变得脆弱。美联储7月维持利率不变概率为70.1%，但9月加息概率升至48.8%。
3. 欧洲央行行长拉加德强调6月加息是基于数据的“稳健决定”，并警告战争导致显著通胀压力。中欧正式成立贸易投资磋商机制，下设四大板块并交换市场准入清单。
4. 美国战略石油储备原油库存上周减少约550万桶至3.257亿桶，创1983年以来最低水平，因释放储备填补伊朗冲突后缺口。

加密市场
1. 加密货币市场波动剧烈，过去24小时全网爆仓总额达3.15亿美元。比特币在6万美元关口挣扎，ORDI短时涨超29%，Avalanche逆势涨约6%。
2. 美国现货比特币ETF月度资金净流出达40.6亿美元，机构减持比特币和以太坊ETF，但XRP ETF资金持续流入八周。Strategy计划出售12.5亿美元比特币并授权10亿美元优先股回购计划。
3. 币安因外部因素介入被迫撤回接近获批的希腊MiCA牌照申请，凸显欧洲监管挑战。纽约梅隆银行在其机构托管平台新增USDC铸造与赎回功能。
4. 美国最高法院允许总统随时解雇SEC和CFTC委员，在加密监管关键时刻赋予特朗普更大权力，可能影响RWA监管机构。

AI与科技
1. 韩国三星与SK集团宣布未来10年投资总额或达2000万亿韩元（约1.3万亿美元），重点布局芯片制造、HBM封装及AI数据中心。亚马逊承诺2030年前对印度投资480亿美元用于AI和云计算。
2. 亚马逊正与Anthropic重新谈判AI模型使用协议，结算方式改为按token计费，成本或上升，同时评估使用OpenAI及自研Nova模型以节省开支。英伟达将Anthropic的Claude系列模型部署至微软Azure平台。
3. 具身智能赛道涌现百亿级独角兽，智平方和自变量科技同日官宣估值突破200亿元。企业AI代理安全公司Straiker完成6400万美元A轮融资。
4. 国际清算银行警告人工智能泡沫破裂可能导致全球经济衰退，科技巨头AI投资令人联想起互联网泡沫时期。Gartner称2026年为AI项目与战略目标对齐的转折年。
5. 苹果供应商塔塔电子遭黑客攻击，iPhone 18 Pro未发布文件在暗网泄露。台当局搜查超微电脑台湾办公室，涉嫌走私英伟达芯片至中国。

地缘政治与大宗商品
1. 以色列国防部长称以军已做好对伊朗采取独立军事行动的准备，并选定打击目标。伊朗否认美伊会谈筹备工作已启动，并警告法国勿介入霍尔木兹海峡排雷。
2. 伊朗副外长强硬表态，所有船只须按“伊朗线路”通过霍尔木兹海峡，否则将采取应对措施。法国与阿曼主张海峡无附加条件自由通航，并计划联合排雷。
3. 布伦特原油突破74美元/桶，日内涨1.93%，WTI原油突破71美元，受地缘局势及霍尔木兹海峡通航问题影响。马士基大幅上调全年业绩指引，ADR涨7.6%。
4. 委内瑞拉强震已致1719人死亡，5034人受伤，救援工作日益艰难。秘鲁右翼政党候选人藤森庆子赢得总统选举。

股市与市场情绪
1. 美股三大指数集体收涨，纳指涨2.07%，特斯拉涨超8%领涨科技股，费城半导体指数涨超3%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.4%，百度涨超7%。
2. 美银技术研究主管警告标普500指数或面临“三浪回调”，可能跌至6850点，建议7月至9月采取防御性立场。现货黄金收跌1.77%报4016.36美元/盎司，美伊和谈预期降温避险需求。
3. 日元兑美元汇率跌向近40年低位，尽管日本政府加息和干预双管齐下，但难以改变长期贬值趋势。瑞银上调台积电目标价，预测2027年初可能提价。

市场情绪总结：市场在“地缘风险升温”与“政策不确定性”之间摇摆，原油因霍尔木兹海峡危机飙升，而加密资产因监管权力洗牌和资金外流承压。AI与半导体领域的万亿级投资成为少数亮点，但泡沫警告与就业数据风险令投资者保持警惕，整体情绪偏向防御与观望。

据央视，韩国总统李在明6月29日在总统府青瓦台主持召开会议，公布总额超千万亿韩元的半导体、物理人工智能（AI）和AI数据中心的政府投资计划及支持方案。根据该计划，韩国政府在AI、半导体等尖端技术领域的投资总额将达1461万亿韩元（约227韩元合人民币1元），其中800万亿韩元用于投资韩国西南地区的半导体生产基地，81万亿韩元投资忠清地区高带宽存储芯片（HBM）封装基地，550万亿韩元投资AI数据中心，30万亿韩元投资下一代半导体研发。

日经指数或受美国科技股反弹提振走高：继隔夜美国科技股反弹之后，日本股市或将上涨。新加坡交易所日经指数期货上涨1.2%，报70520点。投资者正关注美伊和平谈判，以及日本政府官员对日元近期贬值的任何评论。日经指数周一上涨0.2%，至69468.11点。

纳指收涨超2%，道指创新高，谷歌被纳入道指首日涨近5%，SpaceX涨逾7%，芯片指数涨近4%；日元兑美元创近四十年新低、逼近162，原油反弹，美油一度涨近3%。 美伊据称同意停止互袭，特朗普称美伊将周二在卡塔尔多哈会谈，伊朗否认、称未来几天没有与美谈判计划，双方尚未进入最终协议谈判阶段，强调船只须按“伊朗线路”通过霍尔木兹海峡。 美最高法院裁定库克暂时留任美联储理事，特朗普称将确保其不影响重大货币政策决定。 白宫经济顾问非农提前剧透？哈塞特：本周就业报告将再次强劲，当前加息的理由并不充分。 美国将修改美联储青睐通胀指标PCE价格指数统计方法，华尔街：旨在“降低”核心通胀，存在操纵风险。 韩国宣布国内史上最大规模产业投资计划，五年内DRAM产能翻倍，三星、SK海力士将合计投逾4800万亿韩元、各新建两座芯片厂，投资兼顾HBM、数据中心到人形机器人。 中国央行首次开展3000亿元隔夜逆回购操作，应对半年末跨季流动性压力。 中国国常会：加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。 中国外交部回应将部分日本实体列入出口管制管控名单：此举旨在坚决遏制日本新型军国主义妄动，不影响中日正常经贸往来。 DeepSeek V4定档7月中旬，将推出峰谷API定价、价格为平时两倍。 报道：iPhone 18将大涨价，Pro和Pro Max或涨200美元，标准版18明年春亮相，内存或增至9GB。

随着日元兑美元汇率跌至四十年来的最低水平，加之多家美国科技巨头股价反弹提振了华尔街，日本股市有望上涨。股指期货显示东京股市将高开。隔夜，标普500指数上涨，相关期货亦持稳，芯片股从2025年4月以来表现最差的一周中反弹。不过，尽管日元走弱提振了出口商的利润，并推动日本股市创下历史新高，但也推高了进口成本，加重了家庭负担，并给日本首相高市早苗领导的政府带来了更多政治压力。此外，日元汇率跌破关键水平后，可能促使交易员密切关注干预动向。Monex外汇交易员Andrew Hazlett表示，如果不能迅速纠正，干预措施即将来临，不过，如果他们不解决利率差异问题，干预措施“只是暂时的补救手段”。

国内新闻： 1. 中欧贸易投资磋商机制正式成立，下设四大板块。 2. 李强主持召开国务院常务会议，听取人工智能发展情况汇报。 3. 宁德时代枧下窝矿已获批安全生产许可证。 4. 中国空调欧洲卖爆，美的销量翻倍，格力全面售罄。 5. 国产“异算方舟”全栈计算平台正式发布，破解代码迁移难题。 6. 国家能源局：1-5月全国电力市场交易电量同比增长24.8%。 7. 7月1日起集中调价，近20家半导体企业开启新一轮涨价潮。 8. 国家医保局：557个药品通过2026年基本医保药品目录初审。 9. 商务部决定将防卫研究所等参与提升日本军事实力的20家日本实体列入出口管制管控名单。 国际新闻： 1. 藤森庆子赢得秘鲁总统选举。 2. 墨西哥证券交易所出现数据传输故障。 3. 英媒：斯塔默有意竞逐下任北约秘书长。 4. 韩国计划到2035年建成18.4吉瓦的人工智能数据中心。 5. 美国两大交易所将于下周首次在椭圆形办公室敲响开市钟。 6. 隔夜行情—美元/日元逼近162关口、纳指涨2%，西数涨11%、黄金大跌逼近下破4000关口。 7. 美国战略石油储备中的原油库存降至3.257亿桶，创下自1983年以来的最低水平。 8. 美最高法院阻止特朗普解雇美联储理事库克。美最高法院允许特朗普解职联邦贸易委员会成员，特朗普称，这一裁决极大增加了其解职联邦机构官员的权力。 9. 中东局势— ①伊朗外交部：未来几天内没有与美方开展任何谈判的计划；当前重点是执行谅解备忘录；专家代表团将前往多哈跟进备忘录的执行情况，但这一访问与美方对卡塔尔的访问无关。 ②伊朗军方仅允许船只经拉腊克岛以南航道通过霍尔木兹海峡。 ③特朗普：伊朗已请求会晤。会晤将于周二在多哈举行，本次会晤可能重要也可能不重要。 ④阿曼外交大臣：不支持收取霍尔木兹海峡通行费。

05:00-06:00 关键词：台积电、加密货币、中欧贸易、委内瑞拉地震、日元贬值

1. 瑞银上调台积电目标价，维持“买入”评级，预测2026-2028年持续扩产并可能在2027年初提价。
2. 美国现货比特币ETF月度资金净流出达40.6亿美元，机构减持比特币和以太坊ETF，但XRP ETF资金持续流入八周。
3. 中欧正式成立贸易投资磋商机制，下设贸易投资平衡、出口管制、知识产权和世贸组织四大板块，并交换市场准入清单。
4. 委内瑞拉地震死亡人数已超1700人，实际数字可能更高，救援工作日益艰难。
5. 日元兑美元汇率跌向近40年低位，尽管日本政府加息和干预双管齐下，但难以改变长期贬值趋势。
6. 美国最高法院推翻近一个世纪前的判例，允许总统随时解雇SEC和CFTC委员，在加密监管关键时刻赋予特朗普更大权力。
7. 三星、SK海力士和美光因被指控串通操纵DRAM内存价格在美国面临集体诉讼，过去四年内存价格上涨约700%。
8. 英国首相斯塔默将公布国防计划，未来四年拨款50亿英镑用于无人机和人工智能等军事装备。

美股大类资产类ETF周一多数收涨，纳指100 ETF涨2.49%，标普500 ETF、巴克莱美国可转债ETF、美国布伦特油价基金至多涨1.65%，道指ETF涨0.76%，新兴市场ETF、欧元做多、美国国债20+年ETF至多涨0.36%。 日元做多、罗素2000指数ETF、做多美元指数则至多收跌0.53%，农产品基金跌1.08%，大豆基金跌1.14%，黄金ETF跌1.35%。

美元指数29日跌至101.105，主要货币汇率波动加剧，市场关注后续政策动向。

美元指数29日下跌：美元指数29日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.25%，在汇市尾市收于101.105。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1425美元，高于前一交易日的1.1386美元；1英镑兑换1.3257美元，高于前一交易日的1.3200美元。1美元兑换161.97日元，高于前一交易日的161.74日元；1美元兑换0.8075瑞士法郎，低于前一交易日的0.8097瑞士法郎；1美元兑换1.4203加元，高于前一交易日的1.4192加元；1美元兑换9.7084瑞典克朗，低于前一交易日的9.7409瑞典克朗。

加息干预难阻汇率持续贬值 日元跌向近40年低位：虽然日本政府加息、干预双管齐下，但日元汇率依旧跌向近40年低位。6月29日，日元对美元汇率震荡走低，截至北京时间20时56分报161.9000。日本政府官员近期多次强调，将对汇率过度波动采取适当干预措施，市场对外汇干预保持高度警惕。而纵观过去几次干预操作，均是短期见效难改汇率长期贬值趋势，市场对传统干预手段逐渐脱敏。若将希望寄托于日本央行，货币政策调整也面临财政掣肘的现实约束。在这场日元汇率“保卫战”中，日本央行陷入了“有心维稳，无力翻盘”的困局。（上证报）

美国3个月期国库券需求降至2024年以来最弱水平：在美联储货币政策路径存在不确定性、且发行规模增至纪录高位之际，美国财政部周一进行的3个月期国库券拍卖需求趋弱，间接投标人获配比例降至逾一年半以来最低。美国财政部发行了920亿美元3个月期国库券，最高中标利率3.74%，为11月份以来最高；720亿美元6个月期国库券的中标利率为3.84%。3个月期国库券发行中，间接投标人获配比例仅41%，为2024年11月以来最低。在6个月期发行中，间接投标人获配比例56.4%，低于三个月均值63.1%。“本周拍卖规模创纪录新高，可能是拍卖结果疲软的原因之一，不过规模增加幅度并不足以完全解释这一结果，”OxfordEconomics分析师JohnCanavan在报告中写道，“自FOMC决议以来，对美联储加息的预期波动较大，但较一周前下降约15个基点，这也不足以解释今天需求如此疲弱的原因”。

一，由于多个证券交易所因公共假期休市，大多数拉美资产表现低迷。投资者正在权衡美伊敌对行动的短暂升级与中东脆弱停火协议仍在维持的迹象。 大多数拉美货币表现低迷，MSCI区域货币指数持平，但仍面临单月和季度亏损。 玻利维亚央行公布的汇率为1美元兑9.73玻利维亚诺，这意味着官方汇率贬值了29%。 在拉美最大的经济体巴西，博维斯帕股票指数和雷亚尔下跌0.1%。

摩根大通将五种亚太货币加入其Kinexys区块链平台，实现机构客户全天候结算跨境支付与外汇交易。

据日经新闻：日本政府预计向乐天集团牵头财团提供1500亿日元补贴。

00:00-01:00 关键词：地缘局势、人工智能、投融资、央行政策、加密货币

1. 以色列国防部长卡茨称以军已做好对伊朗采取独立军事行动的准备，并选定打击目标，同时伊朗否认美伊会谈筹备工作已启动，地缘紧张局势升级。
2. 韩国三星与SK集团宣布未来10年投资总额或达2000万亿韩元（约1.3万亿美元），重点布局芯片制造、HBM封装及AI数据中心，亚马逊承诺2030年前对印度投资480亿美元用于AI和云计算。
3. 亚马逊正与Anthropic重新谈判AI模型使用协议，结算方式改为按token计费，成本或上升，同时评估使用OpenAI及自研Nova模型以节省开支。
4. 城堡证券警告投资者低估美联储主席沃什抗通胀决心，近期油价下跌无助于削弱加息理由，AI推动的股市涨势正变得更脆弱。
5. 具身智能赛道涌现百亿级独角兽，智平方和自变量科技同日官宣估值突破200亿元，资本高度聚焦该领域。
6. 美国最高法院以6比3推翻1935年判例，扩大总统解职高级政府官员的权力，并驳回特朗普性侵女作家案上诉。
7. 加密货币市场波动剧烈，过去24小时全网爆仓总额达3.15亿美元，比特币突破60000 USDT关口，ORDI短时涨超29%。
8. 布伦特原油突破74美元/桶，日内涨1.93%，WTI原油突破71美元/桶，受地缘局势及霍尔木兹海峡通航问题影响。

过去24小时，全球投融资市场热度极高，以韩国三星、SK集团宣布的万亿级投资计划和中国具身智能赛道涌现的百亿级独角兽最为瞩目。AI与半导体成为绝对主线，资本正以前所未有的规模涌入基础设施和前沿技术领域，同时，二级市场对AI交易的过热情绪出现降温信号。

💰 融资（种子轮 - Pre-IPO）
- [智平方] 战略轮 近50亿元 | 未披露领投方 — 具身智能企业，估值超200亿元，成为大湾区首家具身智能独角兽。
- [自变量科技] B+轮至C轮 未披露金额 | 中国移动、国家人工智能产业投资基金、红杉中国等 — 具身智能公司，估值超200亿元，小米战投连续三轮加注。
- [Apptronik] 未披露轮次 约10亿美元 | 梅赛德斯-奔驰 — 人形机器人制造商，估值约50亿美元。
- [AI² Robotics] 未披露轮次 约7.36亿美元 | 未披露 — 中国机器人初创公司，估值约29亿美元。
- [视比特机器人 (SpeedBot Robotics)] B++轮 亿元级 | 达晨财智、长沙城发 — 工业视觉与机器人解决方案。
- [Kled AI] 种子轮 300万美元 | 未披露 — Solana链上AI数据市场。
- [Canopy Network] 种子轮 850万美元 | 未披露 — AI原生区块链框架开发商。
- [源策未来 (Archon Robotics)] 种子轮 数亿元 | 真格基金、高榕创投、IDG资本等 — 通用全身具身大脑研发。
- [擎羽科技] Pre-A轮 未披露金额 | 顺为资本、五源资本 — 深圳科技公司，半年内完成第三轮融资。
- [Gaussion] 未披露轮次 2800万美元 | 未披露 — 英国电池能效技术公司。
- [Jarvie AI] 种子轮 830万美元 | 未披露 — 群聊AI助手开发商。
- [Compri] 种子轮 约360万美元 | 未披露 — 意大利AI原生采购与供应链平台。
- [GrailPay] A轮 1050万美元 | 未披露 — B2B支付风险与数据网络。
- [Almetra] A轮 1850万美元 | 未披露 — 德国AI制造智能平台。
- [Astarter] 战略投资 未披露金额 | Vega Ventures、UZ Capital — AI经济基础设施。

📈 IPO / 上市
- [昆仑芯科技] 计划赴港IPO，目标估值500亿美元，并要求IPO投资者承诺采购其芯片。
- [Momenta] 计划赴港IPO，募资最高7.51亿美元，用于加强自动驾驶研发。
- [易控智驾] 寻求通过香港IPO募资至多23亿港元，预计7月8日挂牌。
- [长鑫存储 (CXMT)] 据传与腾讯签署超200亿元供应协议，为IPO铺路。
- [OpenAI] 考虑将IPO推迟至2027年，以规避公开市场定价压力。

🤝 收购 / 并购
- [Persistent Systems] 拟以每股81欧元收购Nagarro全部股份，溢价约140%，打造AI驱动数字工程集团。
- [威廉姆斯公司 (Williams)] 接近以55亿美元收购Momentum Midstream。
- [诺华 (Novartis)] 以19亿美元与Antares Therapeutics达成合作，承认在PI3Kα抑制剂赛道落后。
- [天味食品] 以4.22亿元收购湘味剁椒品牌，进军湘菜调味品市场。
- [Bridgepoint] 以13.9亿美元收购凯恩·安德森房地产公司。
- [Ipsen] 以4.5亿美元收购Kartos Therapeutics。
- [SK电讯] 计划出资3970亿韩元收购SK海力士NAND闪存解决方案公司股份。
- [Kiwoom Securities] 寻求收购加密交易所Bithumb股份。
- [CVC] 同意从Advent手中收购意大利甜品制造商IRCA。
- [Verizon & BT] 同意组建国际业务合资公司，年收入约40亿美元。

🏦 战略投资 / 其他
- 韩国半导体与AI超级投资计划：三星与SK集团宣布未来10年投资总额或达2000万亿韩元（约1.3万亿美元），重点布局芯片制造、HBM封装及AI数据中心。
- 亚马逊：承诺2030年前对印度投资480亿美元，用于AI、云计算和物流。
- 英国商业银行：向英国科技初创企业投资超6.95亿欧元，支持后期企业。
- 动力新科：拟出资1亿元参与上海尚颀尚成二号产业基金，聚焦智能电动车产业链。

📊 趋势观察
今日投融资市场呈现出鲜明的“冰火两重天”格局。一方面，以韩国三星、SK集团为代表的产业巨头和以亚马逊为代表的科技巨头，正以前所未有的决心和规模押注AI基础设施（芯片、数据中心），单笔投资动辄万亿韩元或百亿美元，显示出对AI长期价值的极度看好。另一方面，二级市场对AI交易的过热情绪出现明显降温，美银报告显示科技基金录得创纪录的资金流出，市场开始担忧AI投资泡沫。一级市场则高度聚焦于“具身智能”赛道，智平方和自变量科技同日官宣估值突破200亿元，标志着该领域已进入百亿级资本竞争阶段，头部效应显著。

过去24小时，全球市场在多重信号中剧烈分化：中东地缘冲突出现短暂缓和迹象，美伊同意暂停互袭并计划在多哈谈判，但霍尔木兹海峡控制权争端悬而未决，能源市场波动加剧。加密货币市场在比特币跌破5.9万美元后反弹至6万美元上方，但ETF资金外流创历史纪录，巨鲸逆势押注与投降信号并存。AI领域资本开支热潮持续升温，但国际清算银行与华尔街均发出泡沫警告，科技股遭对冲基金创纪录抛售。A股与港股在芯片和创新药板块带动下反弹，但市场整体情绪偏向谨慎，等待7月政策拐点信号。

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📊 全球宏观

1. 中国国务院常务会议听取AI发展汇报，强调加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，并审议通过“十五五”碳达峰行动方案，释放政策支持信号。
2. 1-5月中国社会物流总额146.6万亿元，同比增长5.2%，新旧动能加速切换；崔东树称2026年1-5月中国占世界汽车份额31%。
3. 央行首次启用隔夜逆回购操作但未披露利率，市场解读为月末流动性管理工具，意在管理预期；沪深两市成交额连续第229个交易日突破1.5万亿元。
4. 日元兑美元跌至近40年低点，引发输入性通胀担忧，市场警惕日本当局可能入市干预；日本政府拟定经济蓝图，目标到2040年实现超1%的实际年增长率。
5. 景顺调查显示，61%的央行认为美国债务水平对美元储备地位产生负面影响，71%的央行将“韧性”与回报同等重视。
6. 欧洲极端高温导致德国连续三天刷新最高气温纪录，世卫组织记录超1300例高温相关超额死亡；欧洲冬季天然气库存预计降至15年最低。

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💰 加密市场

1. 比特币ETF 6月资金流出超41亿美元，创历史纪录；比特币在6万美元附近反复争夺，若跌破56,539美元将引发13.88亿美元多单清算，市场情绪脆弱。
2. 巨鲸逆势押注：F2Pool联合创始人王纯从币安提取超9.1万枚ETH和973枚WBTC（约1.6亿美元）；Strategy推出“数字信贷资本框架”，涉及比特币变现及两项10亿美元回购计划。
3. 投降信号与增持并存：5万枚BTC以亏损状态被存入交易所，以太坊巨额抛售近9亿美元；萨尔瓦多近7日增持8枚比特币，总持仓量升至7696.37枚。
4. 贝莱德计划将稳定币USDe整合到Aladdin平台（管理25万亿美元资产）；Circle的USDC成为纽约梅隆银行数字资产托管平台首个支持的稳定币。
5. 欧盟银行业管理局提议对不合规的重大代币发行人处以最高12.5%年收入的罚款；德国在MiCA加密授权竞赛中领先，已有244家公司获批。
6. 新加坡高等法院裁定Terraform Labs及Do Kwon需向UST崩盘受害者赔偿逾300万美元；Loopring DEX宣布永久关闭，将直接向用户退还全部资产。

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🤖 AI与科技

1. 马斯克宣布Grok 4.5内部测试，基于1.5万亿参数模型，性能接近或超越Claude Opus，计划今年每月发布一个新大模型；DeepSeek推出V4升级版DSpark，推理速度提升85%。
2. 国际清算银行警告AI投资热潮可能引发泡沫，超1万亿美元资本开支热潮若回报不及预期可能迅速逆转；五大科技巨头AI资本开支与收入比达27:1。
3. 百度昆仑芯计划赴港上市，目标估值500亿美元，但被曝要求客户绑定3至7倍认购额购芯协议，引发市场质疑；腾讯已成为其客户。
4. 谷歌因算力不足限制Meta对Gemini的使用，暴露AI产业核心瓶颈；惠普宣布与OpenAI达成战略合作，全面部署Frontier平台。
5. 四川与苏州密集出台AI产业政策：四川聚焦八大领域布局省级应用场景，最高可获2000万元资金支持；苏州目标年底集聚AI企业超3500家。
6. 白宫加强AI监管有望推动开源模型发展，美国部分放宽对Anthropic的出口限制；广电总局为AI微短剧设立分类分层监管标准，7月1日起执行。

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🌍 地缘政治

1. 美伊同意暂停互袭，计划30日在卡塔尔举行技术谈判，但伊朗军方仍限制霍尔木兹海峡航道；特朗普宣称美伊明日会谈，但伊朗否认，油价波动收窄。
2. 伊朗宣布未来30天全面管控霍尔木兹海峡，伊拉克石油出口受阻；法国与阿曼宣布联合排雷合作，全球能源市场承压。
3. 乌军远程袭击俄罗斯境内两家炼油厂，泽连斯基称将持续削弱俄战争能力；普京建议俄乌双方停止打击对方领土纵深目标，否则俄方将加大打击力度。
4. 以色列摧毁黎巴嫩真主党地下基础设施，特拉维夫火车站因炸弹威胁进入安全警戒状态；以军批准在“安全区”内继续行动。
5. 中国商务部将20家日本实体列入出口管制名单，限制关键技术出口，加剧贸易紧张局势；德国工商界对华态度复杂，大众等车企面临结构性转型压力。
6. 委内瑞拉强震遇难人数升至1450人，已致8名中国公民遇难、1人失联；四川宜宾发生5.5级地震，13人轻伤，225人紧急转移。

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📈 股市动态

1. A股三大指数集体收涨，上证指数涨1.16%，但成交额缩量至3.52万亿元；芯片产业链强势高开，科创芯片设计ETF跳涨超3%；创新药板块逆市大涨，恒瑞医药涨超8%。
2. 韩国KOSPI指数一度暴跌超3%，三星和SK海力士领跌，因市场对天量投资计划及全球经济不确定性感到担忧；外资单日净卖出KOSPI股票7.7万亿韩元，创历史最大单日净卖出规模。
3. 美股科技股遭对冲基金创纪录抛售，微软市值蒸发5700亿美元，恐创2000年以来最差单月表现；大摩警告半导体板块可能阶段性见顶。
4. 券商融资节奏持续提速，年内61家券商累计发行521只债券，总规模超1.22万亿元，同比增长超131%；券商并购重组升温，中金公司“三合一”等案例推进。
5. 19家A股公司发布上半年业绩预告，恒逸石化、卫星化学等多家公司预计净利同比增长超100%；6月A股公司派现总额近5700亿元，超1700家公司实施分红方案。

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🔮 明日关注

1. 美伊技术谈判进展：霍尔木兹海峡控制权争端能否取得突破，将直接影响全球能源价格与避险情绪。
2. 欧洲央行中央银行论坛：关注主要央行对通胀路径与利率前景的最新表态，尤其是美联储官员讲话。
3. 韩国“三大工程”会议：三星和SK海力士公布超1000万亿韩元投资计划后，市场将关注政策落地细节及对全球半导体产业链的影响。

过去8小时，市场在多重信号中震荡：AI算力瓶颈与半导体涨价共振，加密货币资金流出创纪录但巨鲸逆势押注，地缘局势（美伊会谈、霍尔木兹海峡）持续牵动能源与避险情绪。A股与港股反弹，但美股科技股遭对冲基金抛售，市场正等待7月政策拐点。

宏观经济
1. 国务院常务会议听取AI发展汇报，强调加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设，并审议通过“十五五”碳达峰行动方案。
2. 中国汽车动力电池产业创新联盟发布《动力和储能电池企业供应商款项支付规范倡议》，宁德时代、亿纬锂能等积极响应，要求缩短账期、推广现金支付。
3. 日元兑美元跌至近40年低点，引发输入性通胀担忧，市场警惕日本当局可能入市干预。
4. 美国加州圣安德烈亚斯断层压力达千年高位，增加强震风险，但未对市场产生直接冲击。

加密市场
1. 比特币ETF 6月资金流出超41亿美元，创历史纪录，比特币价格在6万美元附近反复争夺，若跌破56,539美元将引发13.88亿美元多单清算。
2. 巨鲸逆势操作：买入2.4亿枚PUMP代币，并以均价72.6美元购入1706.8万美元SOL，显示大户重新押注Meme币和Solana生态。
3. Strategy推出“数字信贷资本框架”，涉及比特币变现及两项10亿美元回购计划，但上周未增持比特币，总持仓仍为847,363枚。
4. 贝莱德计划将稳定币USDe整合到其25万亿美元资产管理规模的Aladdin平台中，Circle的USDC成为纽约梅隆银行数字资产托管平台首个支持的稳定币。
5. 新加坡高等法院裁定Terraform Labs及Do Kwon需向UST崩盘受害者赔偿逾300万美元；德国在欧盟MiCA加密授权竞赛中领先，已有244家公司获批。

AI与科技
1. 谷歌因算力不足限制Meta对Gemini的使用，暴露AI产业核心瓶颈；DeepSeek API确认调价，V4版本高峰期价格翻倍。
2. 马斯克宣布Grok 4.5开始内部测试，性能比肩Opus，计划今年每月发布一个新大模型；李开复决定放弃AGI基模转向ToB业务并启动公司上市。
3. 百度旗下昆仑芯计划以500亿美元估值赴港上市，腾讯已成为客户，但被曝要求客户绑定3至7倍认购额购芯协议，引发市场质疑。
4. 苹果预计9月8日发布iPhone 18 Pro系列及首款折叠屏iPhone Ultra；三星计划2028年推出首款可卷曲屏幕手机。
5. 白宫加强AI监管有望推动开源模型发展，美国部分放宽对Anthropic的出口限制，AI监管步入分级阶段。

地缘政治
1. 特朗普宣称美伊明日会谈，但伊朗否认；美伊技术团队计划“未来几天”在多哈举行会谈，同时伊朗军方限制霍尔木兹海峡航道，法国与阿曼宣布联合排雷合作。
2. 日本防卫省确定在“指挥控制”方面引入AI系统的方针，正考虑引进美国帕兰蒂尔公司的“梅文智能系统”。
3. 乌克兰首次将被扣押的加密货币资产纳入国家托管并转入ARMA钱包，标志数字资产进入国家法律框架。
4. 德国工商界对华态度复杂，既担忧贸易摩擦又难以放弃中国市场，大众等车企面临结构性转型压力。

股市与融资
1. A股三大指数集体收涨，上证指数涨1.16%，但成交额缩量至3.52万亿元；港股强势反弹，恒生科技指数涨3.23%，百度涨超5%。
2. 美股科技股整体走弱，对冲基金上周卖出美国信息技术股票的规模创历史新高，大摩警告半导体板块可能阶段性见顶；微软市值蒸发5700亿美元，恐创2000年以来最差单月表现。
3. 美国上半年IPO融资2510亿美元创新高，AI公司上市驱动热潮或延续；黑石旗下数据中心平台AirTrunk计划以保密形式在新加坡提交REIT上市申请，估值或超100亿美元。
4. 小红书拟以保密形式递交港股上市申请，估值目标超700亿美元，同时斥资超17亿元拿下世界杯转播权。
5. 48位中国iOS开发者向市场监管总局举报苹果涉嫌滥用市场支配地位，因苹果在巴西开放更低费率渠道而中国仍被锁在25%/12%的单一渠道内。

市场情绪总结：市场处于“政策等待期”与“资金再平衡”的博弈中——AI算力瓶颈与半导体涨价支撑科技主线，但加密货币资金外流与美股科技股遭抛售暗示风险偏好收缩；地缘局势（美伊会谈、霍尔木兹海峡）成为短期扰动变量，投资者需警惕7月FOMC和ZZJ会议的政策拐点信号。

22:00-23:00 关键词：地缘局势、加密货币、股市、人工智能、宏观

1. 美国特使威特科夫与库什纳前往多哈，将与卡塔尔首相及伊朗方面就谈判进行会晤，同时法国与阿曼宣布在霍尔木兹海峡开展联合排雷合作。
2. 美股科技股整体走弱，对冲基金上周卖出美国信息技术股票的规模创历史新高，大摩警告半导体板块可能阶段性见顶。
3. 日元兑美元跌至近40年低点，引发输入性通胀担忧和亚洲经济压力，市场高度警惕日本当局可能入市干预。
4. 美国最高法院裁定不允许特朗普罢免美联储理事丽莎·库克，维护央行独立性，同时拒绝审理针对SEC已废除封口令政策的复审请求。
5. 比特币在6万美元附近企稳，但若跌破56,539美元将引发13.88亿美元多单清算，Strategy宣布改革融资模式，可能出售12.5亿美元比特币以充实现金储备。
6. 同程旅行拟全面要约收购嘀嗒出行，已获核心股东支持，交易不以私有化为目的，将维持嘀嗒出行港股上市地位。
7. 白宫加强AI监管有望推动开源模型发展，美国部分放宽对Anthropic的出口限制，AI监管步入分级阶段以平衡安全与创新。
8. 小红书拟以保密形式递交港股上市申请，估值目标超700亿美元，同时斥资超17亿元拿下世界杯转播权。

日元跌至四十年来最低点，引发日本国内不安：日元兑美元汇率跌至1986年以来的最低水平。这一“里程碑式”的下跌引发了日本国内的担忧，同时也让交易员高度警惕，密切关注当局是否会出手干预市场。日元兑美元汇率一度下跌0.1%，触及161.96，从而跌破了2024年7月日本为提振汇率而采取行动时曾触及的161.95关口。日本央行于6月16日将基准利率上调至1%，创下1995年以来的最高水平。然而，此举收效甚微，因为交易员预计美联储未来将继续保持鹰派立场。此外，预计日本政府将在其基本政策方针中呼吁实施“适当”的货币管理，此举显然意在劝阻央行进一步加息。日本此前进行了创纪录的外汇干预，规模达到11.73万亿日元，但日元汇率依然持续疲软。根据日本财务省的外汇储备数据，为了支撑汇率，日本在这一轮干预中很可能动用了包括美国国债在内的外国证券持仓。

日元兑美元跌至近40年低点 干预预期升温：日元兑美元跌至1986年以来最低水平，这一里程碑事件将加剧日本方面的不安，并令市场高度警惕当局可能入市干预。日元兑美元一度下跌0.1%，至161.96，跌破了2024年7月日本为支撑汇率而采取行动时触及的161.95关口。日元上一次处于这一水平时，走势却截然相反。当时，在美国主导达成一项货币协定后，日元正处于持续数年的大幅升值行情之中。

Sky向区块链外汇层FX Layer注入1.5亿USDS流动性，以增强去中心化外汇交易。

日元跌至近40年低位，主因日美利差扩大，引发输入性通胀担忧和亚洲经济压力。

韩国三星与SK集团宣布共投4755万亿韩元（约合21万亿人民币）用于半导体、AI数据中心等本土产业，规模约为韩国GDP的1.6倍。

记者从美的集团方面获悉，美的PortaSplit便携式分体空调今年在欧洲市场的ToB端出货量已超过20万套，销量较去年翻倍。美的空调欧洲大区总监熊学勤表示，针对紧急订单需求，已协调工厂加班加点赶制生产，通过中欧班列快速发运，部分产品已抵达目的港，本地分公司正加速清关进程，尽快将货物配送至渠道终端，方便消费者购买。面对欧洲PortaSplit“一机难求”的销售热势，熊学勤称目前暂无明确的提价计划。由于大宗商品行情波动频繁，核心原材料（铜、铝）及汇率走势存在较大不确定性，将结合市场供需和行业行情等实际情况进行合理定价。 (财联社记者 陆婷婷)

荷兰国际集团的Francesco Pesole表示，如果欧洲央行决策者在周一至周三于葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛上保留加息前景，可能会为欧元提供一些支撑。他在一份报告中表示：“本周众多欧洲央行发言人展现出的倾向很可能是让市场保持偏紧缩的倾向，从而使通胀预期受到控制。“荷兰国际集团预计9月份将再次加息。他表示，虽然欧元面临美元重新升值的打击，但欧洲央行的加息信号应会限制跌幅。欧元上涨0.1%，至1.1399美元。荷兰国际集团预计欧元将保持在1.1300美元上方，并在7月份逐步回升至1.1500美元。

据《经济时报》报道，印度市场近一周内出现 USDT 供给短缺，当地溢价由通常的 3%-4% 升至 8.5% 以上，周六 USDT 报价约 102.88 卢比，对比同期美元兑卢比银行间汇率 94.65。报道称，此次溢价走高始于印度执法局（ED）对协助印度侨民及规避银行渠道的群体使用 USDT 跨境转移资金的实体展开打击行动。过去两年，不少海外印度侨民通过 USDT 而非银行电汇向国内家人汇款，因其速度更快、成本更低，且能借助溢价在当地兑换出更多卢比。ED 认为，此类跨境 USDT（或其他加密资产）转移即便资金来源不涉违法，也可能违反印度《外汇管理法》。