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面向工业流程的隐藏结构模型 深度学习
Apr 20, 2026

面向工业流程的隐藏结构模型

> 2026 年 4 月 14 日 很多工业 AI 都围绕可见任务来构建。系统能否检查零件、分拣物品、移动物体、分类缺陷或完成人类过去手动完成的步骤? 这些是令人兴奋的机会,但它们只是可能性的一小部分。一些最重要的工业问题从外部是看不见的。 过去一周,我与 Gradient Robotics 的创始人之一 Angus Muffatti 探讨了这个想法。表面上,Gradient 看起来是一家焊接机器人公司。但 Angus 对公司的描述不同:”我们正试图构建冶金 AI,而不是焊接 AI。目标是理解材料行为,以便知道焊接过程是否真正有效。” 要理解材料行为,你需要理解材料、热量、几何形状和执行之间的相互作用。这需要学习对过程的隐藏结构进行建模。 二进制 vs. 连续问题 Angus 将此构建为二进制问题和连续问题之间的差异。 某些工业任务的结果是二进制的。你把产品放进盒子里了吗?是或否。成功标准很容易验证。系统要么完成了任务,要么没有完成。 但焊接不是这样。”这是一个连续的问题,从零到一之间,工作做得有多好的范围是无限的,”Angus 说。”焊接表面看起来可以接受,但实际上可能很糟糕。”成功标准埋在材料不同属性之间的相互作用中。 “人类焊工正在推断他们组装的材料内部发生了什么。他们在解释信号并基于他们通常无法直接观察到的事物进行调整,”Angus 告诉我。 换句话说,表面外观是不够的。 这个想法超越了焊接。一个零件可能通过视觉检查但仍在某种应力下失败。抛光过程可能达到目标光洁度,同时过度地使材料变薄。加工过程可能保持吞吐量,同时加速刀具磨损并随时间增加变化。焊接系统可能产生看起来对眼睛可接受的接缝,但削弱疲劳寿命或引入仅在以后才显现的缺陷。在每种情况下,可见输出可能看起来正确,即使底层过程偏离了真正重要的东西。 “工业 AI 中的近期兴奋集中在二进制问题上。但一些更深层次的机会是围绕解决连续问题的,”Angus 相信。这需要学习过程内部发生的事情,足以智能地干预。 为什么焊接是一个有用的测试案例 焊接是一个好镜头,因为它在一个地方集中了工业 AI 的许多核心挑战。它受劳动力限制、技能限制、对质量敏感,并与许多行业的生产结果紧密相关。出错的代价很高。 正如 Angus 告诉我的,”焊接占技术工种的约 2%,但占短缺的约 30%。每年,焊工的缺口约为 80,000 人。流失约占其中一半,需求增加占另一半。”根据美国焊接协会,目前焊工短缺超过 400,000 人(来源)。这使得焊接的自动化与人们有时心中的劳动自动化漫画不同。挑战是面对萎缩的劳动力基础,行业是否以及如何能保持产出。”如果我们的机器人系统只是能跟上这种技术工种的差距,那将勉强足够。” 同时,质量滑动的经济容忍度极低。”如果你 100 […]

服务级别分歧 企业级应用
Apr 20, 2026

服务级别分歧

> 作者:Omar El-Ayat · 2026 年 4 月 16 日 关于 AI 服务的 VC 辩论——以及为什么它们无法逃脱软件的引力 最近来自 Emergence、Sequoia 等的文章触及了 AI 原生服务(AINS)的增长趋势。核心洞察是 AI 公司应该出售工作,而不只是工具,使初创公司能够捕获和解锁难以获得的预算。换句话说,出售结果,而不是软件。外包工作比内部工作更容易被替换,TAM 要大得多:每一软件美元等于六服务美元。¹ 虽然我们同意这个模型有许多吸引人的特征,但我们对范围(这适用于哪些市场)、可寻址市场(你可以现实地构建多大的业务)和风险投资可融资性(适合风险投资的 AINS 初创公司的比例)可能比同行更谨慎。事实上,我们近两年来一直在分享我们对服务日益增长的热情的担忧。来自我们 2024 年 11 月的文章 The Siren Song of Services: 然而,正如任何流行的风险投资论点一样,反论也即将到来。今天,我们看到广泛接受了解决服务的初创公司,许多没有清晰的自动化路径或没有自然的风险规模第二幕。一些人押注 AI 会赶上来,利润率也会赶上来。其他人完全交换软件商业模式以换取 TAM,将垂直整合推向极端。太多人忘记了为什么软件是如此神圣的投资类别,对自动化人类离开行业的难易程度、服务收入的下市场估值,或横向增长产品套件的权利做出了过于自由的假设。 —— The Verticalist AI 服务的论点 AI 启用服务的推介是合理的。逻辑与 LLM 启用的变化密不可分,通常如下: 由于各种因素——包括 SaaS 工具数量的迅速增加和某些行业反创新的激励——传统的攻击角度(销售和货币化云软件)已停滞。 为扩大其影响力,初创公司需要从 SaaS 转向服务,专注于 LLM […]

在 AI 价格战中生存而不毁掉你的业务 企业级应用
Apr 20, 2026

在 AI 价格战中生存而不毁掉你的业务

> 2026 年 4 月 13 日 应用公司做错的五件事——以及应该怎么做 每个人都在谈论 AI 应用中的基于结果的定价。但几乎没有人谈论实际正在闭门发生的事情:价格战。 价格战对各种规模的公司都很可怕,尤其是初创公司。一个伟大的团队,拥有合适的产品,在合适的时间,仍可能因为错误地为产品定价而死亡。每个人都知道为产品定价的难点是抵制为了赢得竞争性交易而低估价格的压力。 每家 AI 公司都知道这种挣扎。新进入者每周涌入市场,由于 token 成本下降(和被补贴),他们燃烧投资者资本以低成本购买分销。在位者感到被迫回应。”匹配所有竞争对手”已悄然成为许多 AI 销售剧本中的标准条目。一旦报复开始,价格削减就会层层递进——对于意识到并利用的买家来说很棒,但对于争夺他们的企业来说很残酷。作为今天的 AI 应用初创公司,面对功能相似且资金充足的竞争对手,你如何不死于价格战? 在与许多这些 AI 服务的大买家交谈时(我不能说他们是谁,但他们是你知道的大、明显的品牌),实际上很清楚在价格上竞争并不那么必要: 这些品牌有巨额预算可以花,以至于他们经常为同一项工作雇佣多个 AI 产品。 即使你和你的竞争对手相似,你提供的解决方案与客户的现状非常不同。根据你提供的价值定价,然后确保你是他们真正想要的产品。 每个人都能感觉到”品类领导者”不断变化,所以每个人都担心作为高端选项定价。但这些品牌没有问题支付溢价,如果你给他们灵活性和支付方式的可预测性(除了高端解决方案)。大多数初创公司低估了这一点。 定价战没有银弹;从来没有。但是,对于 AI 应用公司来说(这篇文章不是给模型提供商的;那是完全不同的故事),如果这些企业买家是任何指标,你不必把它全部放弃。以下是我们学到的: 1. 预算就在那里。停止假装它们不在。 价格战中最危险的假设是客户在价格上与你斗争是因为他们没有钱。在企业 AI 中目前,那通常根本不是真的。领导者理解机会的规模。AI 有潜力比以前任何东西都更显著地降低成本——而行动太慢的风险是存在性的。因此,许多大型企业已经有有意义的、预先分配的 AI 预算,他们正在积极部署它们。钱就在那里:只是要赢得它的问题。 在最近与一家顶级金融机构的 AI 主管的对话中,一个洞察脱颖而出:他们故意为同一用例部署两到三个 AI 工具。不是因为犹豫不决——而是设计如此。冗余是政策。他们不想为任何关键工作流依赖单一供应商。AI 应用仍在成熟。性能可能波动。幻觉发生。中断是可能的。所以他们对冲。 他们也认识到每个供应商有不同的优势。他们没有强制在整个组织中采用单一解决方案,而是将工具与不同的角色和用例匹配——例如,部署多个针对不同团队定制的编码工具。 我们与中型市场和较小企业公司的对话揭示了不同的动态:他们行动得更快。团队并行运行演示,一旦有所显示出希望,他们就迅速进入概念验证。一家 B2C 硬件公司的领导者描述了从在位科技巨头的低成本合同中走开,转而选择一家更小的、AI 原生的提供商——只是因为它提供了最先进的代理。在这两个细分市场中,模式是一致的。获胜的工具很少是最便宜的。它是被证明不可或缺的那个。这意味着真正的问题不是”我们能负担得起吗?”——而是”我们正在试点的工具中我们标准化哪一个?” 含义是显著的:如果你正在防御性地降价以对抗更便宜的竞争对手,你可能正在放弃你从未需要放弃的利润。你担心失去的买家可能已经更喜欢你,因为你更好或已经为你们俩都有预算。 在那个环境中获胜的不是最低价格——而是成为他们无法想象删除的工具。可靠性、安全态势、入职质量,以及最重要的——你是否明显地在倾听和构建:这些是决定哪个工具在整合阶段生存的因素。 2. 高端感知是真实的——但它是脆弱的。 […]

79 场财报电话表明企业 SaaS 将是 AI 赢家 企业级应用
Apr 20, 2026

79 场财报电话表明企业 SaaS 将是 AI 赢家

> 作者:Sammy Abdullah · 2026 年 4 月 我们坚信 AI 的最大受益者将是企业软件公司。我们部分地通过审查 79 家公开交易 SaaS 公司的财报电话得出了这一结论。这些公司包括 Snowflake、Salesforce、MongoDB、ServiceTitan、ServiceNow、Microsoft、AppFolio、Palantir、Atlassian、Paylocity、Doximity、Qualys、Bill.com、ZoomInfo、Dynatrace、Monday.com、Blackbaud、Cloudflare、Freshworks、Klaviyo、Datadog、Q2 Holdings、Shopify、HubSpot、Paycom、Unity、Twilio、Procore、JFrog、SPS Commerce、Waystar、SimilarWeb、Amplitude、Figma、Weave、RingCentral、Workiva、Five9、Alarm.com、Appian、HealthStream、Backblaze、Ziff Davis、Workday、Zeta、Digital Ocean、Kinaxis、The Trade Desk、Zoom Video、Nutanix、Alkami、Sprout Social、Definitive Healthcare、Sprinklr、Certara、Blend Labs、DoubleVerify、PubMatic、Asana、Gitlab、Box、Crowdstrike、Veeva、Okta、Wix.com、Zscaler 和 Samsara。 以下是管理团队实际谈论 AI 对其业务、客户和竞争定位影响的总结。 我们相信这是本周期发布的最全面的企业软件财报电话分析,我们所学到的与主流观点相反:企业软件将成为转向代理 AI 的最大受益者。主要要点如下: AI 尚未盈利。目前的目标是推动利润中性的收入。Microsoft、Salesforce、ServiceNow 和几乎所有其他公司都描述了部署 AI 产品带来的利润压力。AI 工作负载目前只是非常昂贵。它们也很复杂。例如 Appian 报告称服务收入大幅跃升,因为企业级 AI 部署需要深度集成工作、数据治理和流程设计。 大多数公司直接的 AI 收入仍处于初期阶段,特别是相对于总收入而言。对于像 Doximity 这样的玩家,AI 收入是不存在的;对于像 Freshworks 这样的公司,AI 收入仍处于非常早期阶段,但增长迅速。也就是说,企业客户正在采用并受益于其已经至关重要的软件提供商(如 Datadog、Salesforce 和 […]

三年推理格局:波特五力分析 大模型内核
Apr 20, 2026

三年推理格局:波特五力分析

> 作者:Rob May · 2026 年 4 月 12 日 训练战争已经结束。推理战争才刚刚开始 从 2023 年到 2025 年,AI 行业的主导逻辑很简单:谁控制最多算力谁就赢。各公司争相囤积 H100。超大规模运营商向数据中心投入数千亿美元。隐含假设是,在最多硬件上用最多数据训练的最大模型将捕获大部分价值。 这一假设现在是错的。 在 2026 年中期,推理支出与训练支出的比率正接近 10:1。模型存在了。现在的问题是谁获得报酬来运行它们——以及以什么利润率。我们已经从算力稀缺转向利润稀缺。战略竞争已从谁能构建最大的大脑迁移到谁能以最低的边际成本和最高的可靠性提供智能。 为了理解未来三年钱将流向何处,我想应用一个大多数 AI 投资者已停止使用的框架,因为它感觉太”MBA”了。这正是为什么值得重新审视它。Michael Porter 的五力分析切穿炒作,直达推理栈的结构经济学。让我们逐层分析。 应用于推理的五力 Porter 的框架提出五个问题:供应商有多大权力?买方有多大权力?新进入者竞争有多容易?是否有替代品限制定价?现有竞争对手之间的竞争有多激烈? 应用于推理,这些问题清晰地映射到栈的三个不同层:芯片层、模型层和托管层。每一层都有不同的权力结构。每一层都有不同的投资含义。 第 1 层:芯片提供商——熔炉 推理芯片市场表面上看起来像供应商的天堂。先进半导体制造集中在台积电(TSMC),英特尔和三星是遥远的替代选择。这种代工集中度赋予上游巨大的供应商权力。但更有趣的动态是下游正在发生的事情。 替代品的威胁很严重。针对训练的并行矩阵数学优化的通用 GPU 对推理工作负载越来越低效。语言处理单元(LPU)和定制 ASIC——专门为以更低功耗、更低延迟和更低成本运行推理而构建的芯片——在大多数生产部署的每美元性能基础上击败 H100。Groq 证明了这一点,NVIDIA 收购了它们以防御这一市场转变。每个主要云提供商现在都在出货自己的硅:AWS Trainium/Inferentia、Google TPU、Microsoft 的 Maia。这是超大规模运营商的垂直整合,以捕获原本会流向 NVIDIA 的利润。 到 2029 年的战略展望:单一芯片统治一切的时代结束了。推理需要异构算力——不同的架构用于边缘部署(手机、汽车、本地设备)与数据中心服务。没有差异化架构或客户基础的纯芯片设计公司面临残酷的利润压缩。电网本身正成为战略变量——在低成本能源市场拥有最佳购电协议的人持有任何芯片创新都难以轻易克服的结构性成本优势。 投资解读:高度信心押注具有可防御架构的定制硅(ASIC)。它们周围无聊的基础设施——冷却、电力、电网互连——可以说是比芯片本身更强的投资。 第 2 […]

2026 年独角兽市值:旧金山是 GenAI 超级集群 商业洞察
Apr 20, 2026

2026 年独角兽市值:旧金山是 GenAI 超级集群

> 作者:Elad Gil · 2026 年 4 月 16 日 旧金山湾区已演变为一个庞大的 AI 超级集群,占据了 91% 的市值 以下分析来自 Shreyan Jain。所有数据均于当年 12 月 31 日提取,因此就市值而言,”2025″指 2025 年 12 月 31 日 / 2026 年 1 月 1 日。 在过去两年中,我们看到了后零利率政策时代的市场调整、像 OpenAI 和 Anthropic 这样的前沿 AI 实验室的快速突破,以及关于”AI 泡沫”的持续评论。分析表明,旧金山湾区已成为一个 AI 超级集群,全球 AI 私募市值的 91% 位于一小时车程内。 往年的分析可以在这里找到:2019、2020、2021 和 2023。 主要结论 生成式 AI […]

物理世界的前沿系统 具身智能
Apr 20, 2026

物理世界的前沿系统

> 作者:Oliver Hsu · 2026 年 4 月 15 日 机器人学习、自主科学和新型界面,作为物理 AI 新兴范式的实例 今天 AI 中占主导地位的范式(就其在生产就绪环境中的使用而言)是围绕语言和代码组织的。支配大型语言模型的缩放定律已被很好地表征,数据、算力和算法改进的商业飞轮正在旋转,渐进式能力增益的回报仍然很大且大多可读。这一范式赢得了它所获得的资本和关注。 但一组邻近且相关的领域在其孕育阶段一直在取得有意义的进展。这些活动领域包括 VLA、WAM 和其他通用机器人模型方法,追求 AI 科学家中的物理和科学推理,以及利用 AI 进步重新思考我们与机器交互方式的人机交互新型界面(包括 BCI 和神经技术)。除技术进步外,这些领域中的每一个都看到了人才、资本和创始人活动涌入的开端。将前沿 AI 扩展到物理世界的技术原语正在并行成熟,过去十八个月的进展速度表明这些领域可能很快进入自己的扩展阶段。 在给定的技术范式中,当前感知能力与中期上行潜力之间差距最大的领域往往是那些受益于推动当前前沿的相同扩展动力,但与现有范式相距一步——足够近以继承其基础设施和研究势头,但足够远以需要非平凡的额外工作。这个距离起到双重作用:它创造了对快速跟随的天然护城河,并定义了一个更丰富、更少探索的问题空间,更可能产生涌现能力,正是因为容易的路径还没有被采取。 今天有三个领域符合这一描述:机器人学习、自主科学(特别是材料和生命科学)以及新型人机界面(包括脑机接口、无声语音、神经穿戴设备和数字化嗅觉等新型感官模态)。这些不是完全分离的努力,主题上是物理世界新兴前沿系统组的一部分。它们共享技术原语的共同基底,如物理动力学的学习表示、具身行动的架构、仿真和合成数据基础设施、扩展的感官流形以及闭环代理编排。它们以创造跨领域复合动态的方式相互强化。它们是定性新颖 AI 能力最有可能从模型规模、物理基础和新数据模态的相互作用中涌现的领域。 本文调查了这些系统底层的技术原语,研究了为什么这三个领域专门代表前沿机会,并提出它们的相互强化构成了将 AI 扩展到物理世界的结构性飞轮。 原语 在研究特定应用领域之前,值得理解使这些前沿系统成为可能的共享技术基础。五个主要原语支撑着前沿 AI 进入物理世界的进展。这些技术不一定特定于任何特定应用领域;相反,它们是构建将 AI 扩展到物理世界的系统的构建块。它们的同时成熟使新兴时刻具有独特性。 物理动力学的学习表示 最基本的原语是学习物理世界行为方式的压缩、通用表示的能力——物体如何移动、变形、碰撞和响应力。没有这一点,每个物理世界 AI 系统都必须从头学习其领域的物理学,这是一个代价高昂的命题。 多个架构家族正从不同方向汇聚于此能力。视觉-语言-动作模型 (VLA) 从上面接近:它们采用预训练的视觉-语言模型——已经富含对物体、空间关系和语言的语义理解——并用输出运动指令的动作解码器扩展它们。关键洞察是,学习看见和理解世界的巨大成本可以分摊到互联网规模的图像-文本预训练上。Physical Intelligence 的 π₀、Google DeepMind 的 Gemini Robotics 或 […]

为 AI 时代构建生物学原生数据基础设施 AI + 生命科学
Apr 20, 2026

为 AI 时代构建生物学原生数据基础设施

随着算力成本下降和模型成熟,在全球药物研发中保持竞争优势需要在整个数据基础设施栈上的创新。生物学原生数据、代理工作流和实验室自动化将定义下一代领先生物科技公司 药物研发长期以来一直是一个反复试错的过程,针对临床现实测试生物学假设。尽管科学和技术不断进步,从靶点识别到临床候选药物的时间表仍然经常需要五年以上,并且近 90% 进入临床试验的药物都失败了。随着治疗格局演变和模式日益复杂,每个获批治疗的研发成本继续每九年翻一倍也就不足为奇了。药物研发的限制因素从来不是假设的短缺,而是有效、高效评估它们的资源短缺。 药物设计中的机器学习有望通过加速迭代和提高成功几率来改变这一算式。2012 年至 2022 年间,约 200 家利用 AI 进行药物发现的公司共筹集了 180 亿美元。我们现在看到这些努力的成果在临床中显现。 2025 年 6 月,Insilico Medicine 在《自然医学》上发布了首创小分子 TNIK 抑制剂 rentosertib 治疗特发性肺纤维化的 Phase IIa 阳性结果。这使其成为首个生成临床概念验证、且靶点发现和分子设计完全使用生成式 AI 完成的药物。在这个例子中,AI 通过利用生成化学平台进行分子设计和优化,在改变”算式”方面发挥了关键作用。该团队在仅筛选 78 种分子(而非通常需要的数千种)后就提名了一个临床前候选药物,并在 18 个月内以低于平均每个获批药物成本 10% 的成本完成。 在投资回报前景良好的情况下,包括大型制药公司在内的许多公司将 AI 平台纳入研发过程以加速药物发现也就不足为奇了。2026 年初,GSK 和 Eli Lilly 宣布与 NOETIK 和 Chai Discovery 达成协议,获取其肿瘤学和药物设计基础模型的访问权——GSK 向 NOETIK 承诺 5000 万美元前期款,Lilly 向 […]

AI 时代的算力 算力基建
Apr 20, 2026

AI 时代的算力

> 作者:David Talpalar · 2026 年 4 月 16 日 算力是整个 AI 生态系统的基础层 每一次重大的技术平台转移都有一个决定性的物理约束。正如移动需要频谱和基站密度、云需要数据中心容量和光纤连接,AI 依赖于算力。争夺算力的竞赛正在以远远超出硅谷范围的方式重塑全球经济。 如果你正在 AI 领域构建、投资 AI,或者只是试图理解为什么地球上最大的公司在基础设施上花费数千亿美元,你需要理解算力。它是使 AI 堆栈中其他一切成为可能的基础资源,围绕它的动态将决定哪些公司获胜、哪些市场扩张、哪些国家领先。 算力到底是什么 算力,最简单地说,就是处理能力——硬件执行数学运算的能力。在 AI 的语境中,算力具体指训练和运行 AI 模型所需的计算资源。训练是将海量数据集喂给神经网络以便它学习模式和关系的过程。推理是使用训练好的模型生成输出的过程——例如回答问题、编写代码、安排约会、生成图像。 几十年来,算力按照摩尔定律扩展:芯片上的晶体管密度大约每两年翻一倍,提供可预测的性能增益。AI 打破了这一模式。过去十年算力需求的增长速度超过摩尔定律的两倍,由更大的模型、更复杂的架构和迅速扩展的用例驱动。一个 AI 任务可能需要比传统网络搜索多达 1000 倍的电力。为此提供动力的硬件——主要是 NVIDIA 制造的 GPU——已成为技术领域最具战略重要性的商品。 NVIDIA 的轨迹讲述了这个故事。该公司在截至 2026 年 1 月的财年报告了 2160 亿美元的收入,同比增长 65%,仅第四季度数据中心收入就达到 623 亿美元。其下一代 Blackwell GPU 正在向全球数据中心发货,公司将 2027 财年第一季度收入指引定为 780 亿美元。NVIDIA 的 […]

AI 的”温水煮青蛙” 深度学习
Apr 20, 2026

AI 的”温水煮青蛙”

> 作者:Guru Chahal · 2026 年 4 月 11 日 当持续进步成为深思熟虑执行的敌人 在 AI 领域,我们目前正处于”一切同时发生”的阶段,但大多数日子里我们意识不到这一现实,因为每个单独的公告都感觉是渐进的。 我想回顾一下过去 90 天实际发生的事情——主要以 Anthropic 为案例研究,尽管同样的动态适用于 OpenAI、Google 和其他每个前沿实验室。我不关注炒作,只关注正在发布的产品。 模型不断变好,节奏没有放缓 我最近翻阅了 Anthropic 在过去两年每次 Claude 模型发布时公布的系统卡——从 Claude 3 Opus(2024 年 3 月)到 Mythos Preview(2026 年 4 月)。三个基准测试在不同模型代际中存活的时间足够长,足以衡量真实趋势:GPQA Diamond(研究生级科学推理)、SWE-bench Verified(代理编码)和 MMMU(多模态理解)。 数字令人震惊。GPQA Diamond 在 25 个月内从 50% 升至 95%,提高 45 个百分点。SWE-bench Verified——可以说是最具实际相关性的基准,因为它衡量模型是否能在真实代码库中修复真实的 bug——从 22% 升至 […]

下一轮 Token 超级周期:长视野推理中的机会 大模型内核
Apr 20, 2026

下一轮 Token 超级周期:长视野推理中的机会

作者:Rishub Nahar,Emergence 团队 2026 年 4 月 15 日 · 阅读时长 4 分钟 简短摘要 长视野任务正成为占主导的 AI 工作负载,驱动着大量新的 token 消耗。 这一转变正在解锁新一波基础设施机会。我们看到三个有前景的领域: 解耦芯片上的内存与计算,以应对日益严重的内存短缺 构建吞吐量优先的推理云,以改善与当前推理提供商相比的经济效益——后者通常针对低延迟优化 创建通用上下文”垃圾回收器”,以修剪和维护上下文窗口 范式转变 从 2023 年到 2025 年初,大多数企业 AI 应用围绕同步、聊天为中心的体验展开。占主导的工作负载特征是低延迟,几乎没有持久上下文。 但到 2025 年底,一种不同的模式开始出现。新应用开始聚焦于长时间运行的后台任务——延迟要求更宽松,但输入/推理数据的量通常大几个数量级。Claude Code 是这里的典型产品,但我们看到长视野正成为应用层中占主导的工作负载类型。 例如,在 AI 原生服务(我们机构另一个主要关注领域),长视野任务占推理量的大头。毕竟,如果一项服务异步交付结果,那么其大部分推理负载也可以是异步的。 为何重要——OLAP 类比 最清晰的类比是过去十年伟大的 OLAP 玩家的崛起。当公司开始在云规模数据集上运行分析查询时,工作负载变得显著更加数据密集。这种转变需要一个新的技术栈,并诞生了几家如今市值超过 2000 亿美元的品类定义型公司。 这是一个不完美的比较,但长视野工作负载与大规模分析工作负载在数据和延迟需求方面有相似的形态,我们相信它也将催生新的基础设施范式。以下是希望在长视野时代构建的创始人的三个大胆机会。 机会 1:为 AI 带来 Snowflake 时刻——将内存从计算中解放 在长视野任务中,由于其解码密集型特征,瓶颈通常是内存而非计算。 在这些任务中,模型执行大量中间推理步骤和对各种数据存储和 […]

Bessemer 预测:机器人技术与物理 AI 具身智能
Apr 20, 2026

Bessemer 预测:机器人技术与物理 AI

关于 2026 年机器人研究现状与物理 AI 生态商业化的六大投资人预测——以及创始人对市场演进的坦率观点 没有人真正想做高度重复的体力工作,也没有人愿意在工厂或危险场所中忍受不安全的工作条件。这一观察听起来简单,但其影响并不简单。美国、欧洲、日本和中国的人口结构趋势正在为机器人解决方案构建结构性的、持久的需求——这种需求独立于任何单一技术周期而存在。一些分析师预测机器人市场将在 2035 年达到 380 亿美元——而高盛自身在一年内就将这一预测上调了六倍。我们认为,无论是节奏还是规模,这一估计仍然偏保守。 “在未来 10–20 年里,地球上的机器人数量将增加 10 万倍。” —— Jeremy Levine,Bessemer Venture Partners 合伙人 在 Bessemer,我们经常在看到三股力量交汇时投资新品类:人才迁移、技术突破和结构性顺风。在机器人和物理 AI 领域,这三者正在同时加速。我们已经投资了一些突破性团队,投资组合涵盖软件、整机系统和基础模型:Waymo、Mind Robotics、Foxglove、Breaker、Noda、Voxel51、DroneDeploy、Auterion、Perceptron 和 ANYbotics。但我们才刚刚开始,尤其在我们识别出在该领域构建的前 50 家初创公司之后。以下是塑造我们 2026 年投资活动的六项预测——以及塑造我们对前景看法的创始人观点。 Title 一览:2026 年机器人和物理 AI 的六大预测 我们正处于机器人领域的 GPT-2.5 时刻。能力是真实的,但实验室表现与现场部署之间的差距仍然很大。 缩放定律正在显现。数据成本高昂,资本是护城河。世界模型可能是捷径。 人才集中度将迅速决定赢家。这不是一个 50 家公司都能赢的市场。 近期价值将由全栈、垂直整合的玩家获取,而非纯基础模型公司。 国防机器人将产生该品类首批 500 亿美元以上的 IPO。 不会有机器人泡沫。事实上,流入该行业的资本远远不够。 感谢以下创始人和专家在本报告中分享他们对市场的看法:Armen Aghajanyan(Perceptron 联合创始人兼 CEO)、Ian Glow(Zeromatter […]