央行

RecodeX 重构消息，CryptoQuant分析师Darkfost指出，欧洲央行担忧稳定币及比特币等资产的便捷获取渠道，可能盖过其数字欧元推广的风头。该观点将币安等加密交易平台提供的稳定币服务，视为欧洲央行数字欧元计划面临的外部竞争因素。

RecodeX 重构消息，摩根士丹利预计，美联储将在9月加息25个基点，随后于12月和明年3月再各加息25个基点，将联邦基金利率目标区间推升至4.25%-4.50%，并在2027年底前维持该水平不变。

RecodeX 重构消息，跨节、跨季资金需求叠加政府债缴款，多家机构预计本周资金面或温和收敛。兴业证券固收团队指出，本周（9月21-24日）跨节需求叠加大额政府债缴款，资金面或温和收敛，但出现明显超季节性波动的概率不高。本周政府债净缴款预计为5443亿元，较前一周超6000亿元有所下降，但仍高于2025年以来周度中位数2626亿元。税期压力消退，14天逆回购重启，首日投放1000亿元，高于2022年至2024年同期100亿元至800亿元水平，低于2025年的3000亿元。

RecodeX 重构消息，欧洲央行周一发布经济报告称，天然气价格飙升可能比以往更快地推高欧元区通胀，但由于可再生能源发电占比提高，其对电价的影响相对较小。受伊朗战争导致全球供应趋紧影响，欧洲天然气批发价格较上年同期已飙升逾140%，同时欧洲库存水平偏低，增加了价格进一步上涨的风险。欧元区各国央行的一项调查显示，在超过半数欧元区国家中，天然气批发价格变动将在一至三个月内传导至天然气通胀，较2022年加快。

RecodeX 重构消息，欧洲央行管理委员会委员、意大利央行行长法比奥·帕内塔周一在演讲中警告，科技公司估值反映出市场对人工智能未来盈利能力的过度乐观，一旦预期落空，市场容易遭遇大幅回调，近期科技股波动即为例证。他指出，这类估值有助于科技企业融资并持续追加投资，但同时也放大了市场风险。

RecodeX 重构消息，欧洲央行执委帕内塔表示，人工智能带来的收益如何在不同群体之间分配，将影响未来的通胀走势。他指出，AI对物价的影响取决于其收益是转化为企业利润、劳动者工资，还是被用于降低价格。

RecodeX 重构消息，法国兴业银行分析师预计，日本央行可能采取每隔一次会议加息一次的节奏，到2027年6月将政策利率终端水平提升至2%。该预测给出了日本央行后续加息的路径与时间表。

RecodeX 重构消息，野村证券策略师陈克雷等人在研报中指出，根据印度央行披露的数据，8月通过优惠互换工具新增外汇流入956亿美元，据此估算印度央行8月净远期空头头寸规模或扩大至2323亿美元。

机构估算显示，印度央行8月在现货及远期外汇市场合计净卖出153亿美元。分析师认为，印度央行在动用即期外汇储备方面将保持审慎，并会在条件适宜时增持美元。

RecodeX 重构消息，韩国央行推出新的韩元结算网络试点，允许外国投资者在本国营业时间内完成韩元交易结算，无需受韩国本地交易时段限制。该网络旨在延长外国投资者可进行韩元结算的时间窗口，提升跨境投资便利性。

RecodeX 重构消息，多家民营银行近期逆势上调中长期存款利率，部分产品利率最高升至“2”字头。在整体存款利率下行的背景下，民营银行通过提高中长期存款利率来吸引资金。

RecodeX 重构消息，摩根士丹利就美联储主席沃什如何实现价格稳定提出关键问题，认为上周美联储加息仅是「政策微调」。该行指出，沃什抗击通胀的真正底牌在于「资产负债表」改革，而非单纯依赖利率工具。

RecodeX 重构消息，韩国央行周一宣布，已启动24小时离岸韩元结算网络试点项目，旨在降低外国投资者准入门槛。该系统名为“韩国央行韩元国际电汇网络”（BOK Won International Wire Network），定于明年1月全面投入运行，海外银行将在正式上线后加入。网络全天24小时运行，即从每个工作日上午9点持续至次日上午9点，周末及公共节假日暂停服务。项目将允许境外投资者利用在本国韩元业务注册境外机构（RFI-K）开立的账户，与其他外国投资者自由交易韩元。

RecodeX 重构消息，在华尔街做市商简街资本（Jane Street）遭遇历史性亏损后，美联储和英国央行已显著加强对全球银行向大型交易公司及做市商风险敞口的审查。

此轮监管举措的直接导火索是Jane Street在2026年7月因人工智能主导的股市回撤而录得高达150亿美元的单月亏损，这也是该机构十年来首次出现单月亏损。

RecodeX 重构消息，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美国通胀压力已不再局限于能源价格上涨，而是扩散至经济多个领域，尤其是服务业。他称美国民众面对的通胀「远远不只是油价」，美联储需要继续推动通胀回落至2%目标。

卡什卡利认为，美国经济和劳动力市场目前仍具韧性，美联储因此仍有空间应对持续的价格压力。他此前是7月支持加息的三名联储官员之一。美联储9月将利率上调25个基点至3.75%—4%，为2023年以来首次加息。卡什卡利未明确表态下一次加息时间，但强调如果通胀压力继续扩大，美联储有责任采取措施恢复价格稳定。

RecodeX 重构消息，东方金诚首席宏观分析师王青表示，当前经济增长、国际收支平衡等多重目标均指向货币调控有进一步宽松空间。后续宏观政策将向稳增长方向进一步发力，包括加快政府债券发行、加快推进8000亿元新型政策性金融工具投放，这些均需要央行在流动性方面给予支持。王青认为，短期内包括买断式逆回购、MLF在内的中期流动性工具整体上有望加量续做，以支持政府债券发行和银行配套贷款投放。

RecodeX 重构消息，澳新银行在声明中上调澳洲联储利率预测，新增一次加息预期，目前预计澳洲联储将于9月和11月分别加息25个基点，将现金利率推升至4.85%，为2008年以来最高水平。该行仍预计首次降息将在2027年11月落地，随后于2028年2月再降息25个基点。经济学家亚当·博伊顿与杰克·钱伯斯表示，鉴于此前宽松周期结束后通胀再度快速抬头，预计澳洲联储理事会在最终降息时会保持缓慢且谨慎的节奏。

RecodeX 重构消息，摩根大通表示，只要信贷与金融市场保持稳定，若半导体拉动的经济增长推高通胀，其原本已高于市场普遍预期的韩国利率预测仍存在进一步上行风险。该机构预计韩国央行将于今年11月、明年2月及5月加息，本轮紧缩周期中政策基准利率将升至3.75%。这一预测高于媒体经济学家调查的3.5%预期中值，受访经济学家预计利率将维持3.5%直至2028年第二季度。摩根大通经济学家Seok Gil Park称，现阶段要确定利率终点上限还为时过早，正经历一场前所未有的宏观冲击。

RecodeX 重构消息，美国货币监理署（OCC）于9月18日（周五）对三家新的国民信托银行作出附条件批准，分别为Agora National Trust Bank和Catena Trust Bank，同时允许Bastion Platforms Trust Company转换为国民银行。此举为稳定币及AI代理相关业务进入银行体系打开通道。

RecodeX 重构消息，明尼阿波利斯联储行长表示，通胀已渗透到美国经济的各个角落。该表态指向当前美国物价压力仍具广泛性，而非局限于个别领域。

RecodeX 重构消息，美联储官员卡什卡利在福克斯新闻采访中表示，美国经济各领域的通胀仍然过高。他未在采访中透露对后续利率路径的具体看法。

RecodeX 重构消息，美联储已结束2009年至2021年间持续拉长资产加权平均久期（WAM）的操作，目前正主动缩短资产负债表久期，转向增持短期国库券（bills）。

RecodeX 重构消息，美国银行警告称，若凯文·沃什出任美联储主席，可能重演2022年的紧缩局面，推动利率升破5%。该行将这一情景称为“2022年重演”，提示市场关注美联储领导层变动可能带来的政策转向风险。

RecodeX 重构消息，美联储官员卡什卡利在接受福克斯新闻采访时表示，当前通胀的来源已不仅限于油价，暗示物价压力具有更广泛的基础。此番表态正值市场密切关注美联储后续利率路径之际。

RecodeX 重构消息，明尼阿波利斯联邦储备银行主席尼尔·卡什卡利表示，美联储的职责是将通胀率拉回2%的目标水平。他同时指出，当前通胀仍然过高。

RecodeX 重构消息，华尔街正在为美联储可能进一步加息做准备。市场观点认为，当前形势可能带来更实质性的变化。

RecodeX 重构消息，美联储此次加息反映出经济环境已进入通胀更具黏性、增长步伐加快的新阶段。这一政策调整表明，决策层认为当前的价格压力与增长动能不同于以往周期，需要通过提高利率来应对。

RecodeX 重构消息，橡树资本管理公司联席董事长Howard Marks表示，希望美联储减少沟通，因为美联储主席凯文·沃什正致力于削减他所说的近年来束缚央行手脚的部分前瞻性指引。马克斯称，他个人更倾向于一个不那么积极干预的央行，正常情况下让经济自行运转，除非经济面临过热或过冷等脱轨风险。本月早些时候，美联储为抑制通胀而加息。马克斯表示，减少前瞻性指引意味着投资者必须让自己的投资组合具备“反脆弱性”，这对社会是有益的。

RecodeX 重构消息，美联储宣布加息后，市场关注点转向后续利率路径以及人工智能相关投资是否出现放缓迹象。投资者正在评估货币政策走向对科技与AI板块的影响。

RecodeX 重构消息，央行9月20日开展1000亿元14天期逆回购操作，以提前对冲中秋、国庆双节期间的资金面扰动。14天期限可跨节投放流动性，有助于稳定节前资金价格预期。

RecodeX 重构消息，日本央行宣布加息，但对后续加息步伐几乎未作说明，市场对此感到失望，日元本周累计下跌超过2%。

日本下周将迎来三天假期，交易流动性预计大幅下降，市场担忧官方干预日元汇率的冲击会被放大。