外汇

RecodeX 重构消息，德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen在报告中指出，当前外汇市场波动率偏低，反映市场对未来货币政策路径的不确定性下降，部分原因是伊朗战争持续数月后，市场对其经济影响的评估更为清晰。但她认为，许多货币市场对未来加息的预期似乎已经过高，且低波动表明市场几乎未将重大货币政策意外纳入定价。一旦经济形势或货币政策实际走向偏离当前预期，市场将面临剧烈回调风险。

RecodeX 重构消息，以色列货币谢克尔兑美元汇率跌至两个月来最低水平。利率差异、债券收益率上升、中东紧张局势以及美元在全球范围内的走强，共同对谢克尔构成贬值压力。

RecodeX 重构消息，随着英国新一届政府将在一个月后公布首份预算案，交易员正加大押注英镑下跌。行业数据显示，本月英镑期权成交量中，押注10月28日预算案公布后一周英镑兑美元走低的交易占到三分之二；在英镑兑欧元期权成交量中，这一比例达到四分之三。投资者担忧英国财政状况以及新任财政大臣约翰·希利将如何实现收支平衡。随着一个月期期权开始覆盖预算案公布时间，英镑预期波动率升至7月以来最高水平，显示市场为这一事件进行对冲的成本正在上升。

RecodeX 重构消息，荷兰国际分析师Francesco Pesole在报告中指出，除非周五公布的美国非农就业报告表现远超预期，否则美元可能难以维持近期强劲上涨势头。他认为，美伊就霍尔木兹海峡问题达成协议的消息可能阻止美元进一步上涨，并有助于稳定政府债券市场和风险情绪。根据荷兰国际短期估值模型，美元目前估值偏高，美元指数DXY上涨0.1%至101.101点，若回落至100.50附近将更符合基本面。荷兰国际预计本周就业数据将使市场继续猜测美联储是否会在10月再次加息。

RecodeX 重构消息，受美伊在停火及霍尔木兹海峡重开条件上分歧持续影响，伊朗里亚尔周一兑美元跌至约240万里亚尔，刷新历史低点。自特朗普周六表示拒绝伊朗最新提议以来，里亚尔累计贬值约2.3%。双方目前均未表现出让步迹象，伊朗方面表示不会降低自身要求，谈判僵局加重了市场对伊朗经济和外汇前景的担忧。里亚尔上一次创下历史新低是在9月11日。

RecodeX 重构消息，英镑兑美元汇率小幅上涨，市场正等待美国经济数据出炉，以判断美元近期涨势能否延续。

RecodeX 重构消息，在岸人民币兑美元收盘报6.7128，较上一交易日上涨3点。

RecodeX 重构消息，美元兑日元短线走低50点，回落至157下方，日内跌幅0.20%。

RecodeX 重构消息，日本最高外汇事务官员三村淳周一表示，市场应正视日本和美国上周就日元问题释放的“非常明确”信号，这显示了他对日元过度下跌采取行动的决心。

日本财务大臣片山皋月上周五称，美国总统特朗普在与日本首相高市早苗的峰会上对日元疲软表示担忧。三村淳表示，日本首相、财务大臣以及美国方面都已释放非常明确的信息，他将密切关注市场是否会继续认真对待。

三村淳拒绝评论日本是否可能再次干预汇市以支撑日元，但表示对近期日元走势既不满意也不放心，显示日本政府仍在警惕日元进一步下跌的风险。

RecodeX 重构消息，日本外汇事务最高官员三村表示，随着日本央行走上明确的加息路径，日美利差一直呈收窄趋势。他表示将一直密切关注这一趋势如何影响市场走势。

RecodeX 重构消息，汇丰银行分析师指出，欧元当前正遭遇来自货币政策与能源市场的双重阻力。分析师提到，对比美联储9月会议释放的偏鹰信号，市场对欧洲央行后续加息意愿存在不确定性。

RecodeX 重构消息，受英国预算相关对冲需求推动，英镑期权隐含波动率升至两个月新高。覆盖10月28日英国预算公布时点的一月期英镑兑美元隐含波动率最高上行47个基点至5.96%，为7月29日以来最高，随后涨幅收窄。

期权定价已开始计入该事件风险，相对期限溢价显示期权价格较已实现波动率高出约77个基点。风险逆转指标小幅收窄但仍偏向美元，利差为81个基点。

DTCC 9月数据显示，交易员已开始针对英国预算风险建仓但规模不大。本月迄今仅约6%的名义总成交集中在覆盖预算公布当周及之后一周的期权，其中看空英镑占比达67%，高于全部样本的55%。

RecodeX 重构消息，美元兑日元持续17个月的上涨趋势出现转折，技术面“死亡交叉”最快本周形成，与动能广泛丧失相一致，强化了趋势逆转的理由。美国财长贝森特表示，特朗普支持日元走强。

RecodeX 重构消息，美元指数维持在近两个月高位附近，亚洲货币普遍承压走弱，日元汇率进一步下滑。美元走强令区域货币面临贬值压力。

RecodeX 重构消息，美元指数小幅升至101.09，逼近两个月高位。特朗普与习近平会晤后，人民币汇率有所回落。不过，出口表现仍为人民币进一步走强提供支撑。

RecodeX 重构消息，四名交易员表示，随着美伊外交谈判陷入停滞、油价上涨，叠加月底企业资金流动，卢比承压，印度央行可能于周一干预了外汇市场。卢比兑美元现报95.93，央行介入帮助其守住96关口，走势与过去两周类似。一名外资银行高级交易员称，几乎每天都能看到一定程度的干预，显示印度央行目前希望为卢比守住一个坚实的底部。

RecodeX 重构消息，Aurra Markets宣布，其参加于9月22日至23日在迪拜世界贸易中心举行的迪拜外汇博览会2026（Forex Expo Dubai 2026）并圆满结束，为期两天的展会期间公司获颁“最佳新兴经纪商”奖项。公司称此次参展是其发展的重要里程碑。

RecodeX 重构消息，9月28日，离岸人民币香港银行同业拆息（CNH HIBOR）主要期限利率多数上行。其中隔夜HIBOR上涨9个基点至1.37152%，创9月21日以来新高；一周期HIBOR小幅升至1.42303%，触及8月28日以来高位。两周期HIBOR跌至1.42212%，一年期HIBOR小幅回落至1.66849%。

RecodeX 重构消息，交易员表示，印度央行可能正在外汇市场出售美元，以限制卢比贬值。此举被视为对卢比近期走弱压力的干预。

RecodeX 重构消息，受美国与伊朗紧张局势升级影响，国际油价走高，美元随之走强。与此同时，市场对美联储维持鹰派立场的押注持续增加，进一步支撑美元汇率。

RecodeX 重构消息，人民币兑美元中间价较上日调升90点，报6.7399，升值至2023年2月3日以来最高水平。此次升幅为2026年4月27日以来最大。

RecodeX 重构消息，摩根大通策略师米拉·昌丹等人在报告中指出，若美国实施柴油出口禁令，可能拉大美国与全球其他地区在柴油供应和价格上的差距，进而冲击多国汇率。报告认为，直接进口国将最先受到冲击，发达市场的脆弱性低于新兴市场。发达市场中英镑与欧元受影响最大，全球范围内拉美货币风险敞口最高。若禁令长期实施，溢出效应将扩散至柴油消耗强度高、进口依赖度大的国家，涉及发达市场的澳元、新西兰元以及新兴市场的南非兰特和菲律宾比索。

RecodeX 重构消息，有策略师表示，原油价格走势与人工智能相关需求正为马来西亚林吉特提供进一步上涨的空间。该观点将林吉特的前景与能源市场表现及人工智能带动的需求联系起来。

RecodeX 重构消息，华泰固收发布观点指出，今年人民币汇率的走势应重点关注结汇需求，而非中美利差。该机构认为，人民币中长期或呈“稳中有升”态势，但短期可能呈现双向波动态势。

RecodeX 重构消息，美元指数料将终结此前连续四日的涨势，因原油价格下跌超过2%。与此同时，日元在有关日本的表态后大幅跳涨。

RecodeX 重构消息，摩根士丹利已调整此前偏空美元的判断，转为看多，预计美元强势将延续至2027年中。该行预测美元指数届时升至104，欧元兑美元可能从当前约1.14回落至1.10。

报告认为，美联储进一步加息预期、美国经济韧性以及能源价格长期偏高，将维持美国利率相对优势并支撑美元。摩根士丹利预计美联储于12月和2027年3月各加息25个基点，联邦基金利率区间升至4.25%-4.5%，并可能在2027年保持该水平。

该行同时将欧洲政治风险列为欧元额外压力来源，包括2027年春季法国总统选举以及德国和意大利的选举风险。

RecodeX 重构消息，周五日元兑美元一度升值1.2%，触及156.94，为9月7日以来最大涨幅。日本官员表示，日元疲软是一个问题。

RecodeX 重构消息，美国财政部长贝森特表示，他已与日本财务大臣就日元走强的问题进行讨论，并称强势日元具有“可取性”。此番表态出现在日本官员就汇率问题公开喊话之后，被视为美方对日方立场的一种呼应。

RecodeX 重构消息，英镑兑美元正在测试周线100期移动均线，该水平被视为决定后续周线方向的关键位。分析认为，若汇价守住该均线，上方目标看向1.3500；若跌破，则可能打开下行至1.2970的空间。

RecodeX 重构消息，周五（9月25日）纽约尾盘，离岸人民币（CNH）兑美元报6.7227元，较周四纽约尾盘下跌68点。当日日内整体交投区间为6.7134至6.7258元。