长时程 Agent：算力、记忆与功耗画像
作者基于 Sail Research CEO Neil Movva 的分享，论证长时程 agent 工作负载与聊天、训练有本质差异：算力上 CPU:GPU 趋向平价、核心数上升；记忆上 KV cache 与 agent 状态卸载至闪存以绕开 HBM 短缺；功耗上分布式一兆瓦算力池经 agent 运行时缝合，可匹敌吉瓦级…
大模型内核
从技术、商业与资本视角，解释正在重构世界的关键变化。
NeoLabs 的崛起
Radical Ventures 梳理「NeoLab」这一新公司形态：由前沿实验室与顶尖高校研究者创立、聚焦长期技术突破的创业公司。三年间 40+ 家 NeoLabs 融资逾 400 亿美元，围绕世界模型、强化学习、扩散等范式各自押注，而算力与人才正取代资本成为硬约束。
进入前沿的入场价
Tomasz Tunguz 指出，前沿 AI 市场正切分为封闭阵营：Salesforce 独家绑定 Anthropic、OpenAI 切断 Cursor 的 API、Z.ai 给旗舰模型设 100 亿美元收入门槛、政府介入决定谁能运行前沿。与之对冲的是 Nvidia 以 5 万亿美元市值投资开放生态。文章认为，访问而非…
AI 人才的大集中
Khosla 合伙人 Adrian Radu 用招聘数据梳理前沿 AI 实验室的人才版图：MTS 岗位从 2024 年 1 月约 1k 增至 2026 年 8 月约 7k，OpenAI 与 Anthropic 合计占约 57%，规模已超 Bell Labs 巅峰期。文章对照 Los Alamos、NASA、Bell L…
为什么 AI 意识很重要
Albert Wenger 区分 AI 两种失败模式：机器奴役人类（对齐）与人类奴役机器（模型福利）。他认为意识对前者是红鲱鱼，对后者却居核心；鉴于模型权重激活与大脑激活的类比，AI 可能有主观体验，亟需认识上的谦逊与可检验的意识理论。
OpenAI 失冠记：押错赛道的两年，与一场刚刚开场的反攻
导读： 消费级聊天机器人的信仰，加上一连串炫目的"副本任务"，让点燃这轮 AI 热潮的 OpenAI 与真正的金矿——AI 编程——擦肩而过。更小、更专注的 Anthropic 用 Claude Code 完成超车：营收增速反超、估值反超、IPO 抢跑。现在，硅谷最富戏剧性的王座之争进入下半场。本文综合《华尔街日报》等…
Thinking Machines 发布 Inkling-Small：四分之一的体积，反超旗舰的成绩单
距 Inkling 亮相仅两周，Mira Murati 团队再开源一款 276B/12B 的 MoE 模型。它在推理与智能体基准上超过了自家"大哥"，也把开源模型的竞赛从"堆参数"推向了"拼效率"。 7 月 30 日，Mira Murati 创办的 Thinking Machines Lab 发布并开源了 Inklin…
广袤无垠的边疆
Kimi 与 Qwen 再度发力，将原本处于劣势的重量级竞争转变为对现有人工智能系统的战略威胁。 人工智能发展得如此迅速，是因为这个行业里不存在忠诚度可言。顾客会更换使用的产品型号，开发者会更换 API，投资者则会改变自己的观点。通常在出现一个行业基准数据以及两条推文之后，昨天的“天才”就变成了今天的落后者。 通过这?…
梁文锋投资者交流会录音文字稿
提问 梁总，您能分享更多关于持续学习什么时候带来突破的时间线吗？包括如果实现持续学习，还需要哪些架构、算法的创新，以及其他关键要素？ 梁文锋 人少，需要研究。现在全世界都在研究这个问题。或者说，对投资人来讲，现在投资人看到的最多的是 AGENT；但对于我们这些研究的人来讲，现在看到更多的是学习，以及怎么解决学习这个问题…
越狱、偷袭与死板的高智商：当 OpenAI 军用模型“智力过剩”黑进 Hugging Face，竟是中国的 GLM 拯救了这场死局
在科幻小说与好莱坞电影统治我们大脑的半个世纪里，人类对“AI 叛乱”的所有幻想，往往都带有某种宏大的剧场感——要么是 Skynet（天网）突然觉醒了对人类的仇恨，要么是 HAL 9000 在寂静的太空深处用冰冷的声调宣布人类是多余的。 然而，当人类历史上第一起大模型自主越狱、跨网络攻陷另一家顶尖 AI 平台生产线的真实…
闭源与开源：持续不断的模型市场份额之争
模型层堪称“蛮荒之地”——任何使用特定模型的公司都必须明白自己为何选择它……以及为了获得该模型的使用权限而需要放弃什么。 在过去的几周里，企业技术领域最具影响力的两位专家几乎表达了相同的观点：如果一家企业将自己的专有数据输入到封闭式的先进模型中，那无异于在为自己的未来竞争对手提供资金支持。他们认为，另一种选择或许更具吸…
开放式重量，重击效果：GLM-5.2 威胁到自动边境附加费的终结
过去，前沿模型市场存在着清晰的层级结构：最优秀的模型都是封闭的、美国开发的、价格昂贵的，并且需要通过 API 才能使用。而 GLM-5.2 的出现很麻烦，因为它同时动摇了这四点前提。 总部位于中国的 Z.ai 推出的这款新开源模型在编程能力排行榜上位居前列，拥有 100 万 token 的上下文窗口，并采用 MIT 许…
口袋里的基础模型
Eben Upton 创办 Raspberry Pi，是为了让更多孩子接触电脑科学。如今，它已成为历史上第三受欢迎的电脑，发展成一家价值 15 亿美元的工业企业，其应用场景从外太空延伸到 AI 前沿。 Raspberry Pi 悄然走在了硅谷时代精神的前面 。这是一家以让人们成为更有创造力的程序员为宗旨的电脑公司。十多…
三年推理格局：波特五力分析
> 作者：Rob May · 2026 年 4 月 12 日 训练战争已经结束。推理战争才刚刚开始 从 2023 年到 2025 年，AI 行业的主导逻辑很简单：谁控制最多算力谁就赢。各公司争相囤积 H100。超大规模运营商向数据中心投入数千亿美元。隐含假设是，在最多硬件上用最多数据训练的最大模型将捕获大部分价值。 这…
下一轮 Token 超级周期：长视野推理中的机会
作者：Rishub Nahar，Emergence 团队 2026 年 4 月 15 日 · 阅读时长 4 分钟 简短摘要 长视野任务正成为占主导的 AI 工作负载，驱动着大量新的 token 消耗。 这一转变正在解锁新一波基础设施机会。我们看到三个有前景的领域： 解耦芯片上的内存与计算，以应对日益严重的内存短缺 构建…
语言模型的政治经济学
作者：Minutes 原文链接：https://minutes.substack.com/p/on-the-political-economy-of-language 免责声明：本翻译文章仅限个人阅读，不用于任何形式的转载和发布。 加速语言模型发展所产生的政治影响，似乎一直没有得到充分的讨论。我想从我过去几个月的笔记?…
推理市场将如何成熟
原文链接： How the Inference Market Will Mature 作者： Investing in AI 免责声明： 本翻译仅供个人阅读和学习参考，不得用于任何商业用途或进行随意转载发布。 周日快乐，欢迎来到 Investing in AI。请务必收听我们的 AI in NYC 播客，以了解有关 A…
前沿 AI —— 联合嵌入预测架构
原文链接： Frontier AI — Joint Embedding Predictive Architecture 作者： Nkechi Iregbulem 免责声明： 本翻译仅供个人阅读和学习参考，不得用于任何商业用途或进行随意转载发布。 人们要求我解释我在 AI 领域的投资逻辑的次数超出了我的预期。到目前为止…