AI 战略的转向：当模型成为大宗商品
Theory Ventures 的 Tomasz Tunguz 认为，AI 模型可能已经商品化：价格下跌约 41%，token 用量却增长约 50%。他认为实验室要赢下份额，就该转售别家模型、掌控用户界面，并积累路由数据。
大模型内核
从技术、商业与资本视角，解释正在重构世界的关键变化。
决策模型：下一只靴子
这一期《Clouded Judgement》（2026 年 10 月 2 日）的主题是决策模型（decision model）：输入仍是非结构化文本，输出不是文章，而是一个带置信度的决定。Jamin Ball 把它看成开源权重之后、把 token 价格再打下来的下一只靴子。后半是他的云软件周度估值，整体中位数仍在 4.…
拥有 Harness，租用模型
今年早些时候，Cloudflare 的一名销售人员向 CIO 要 API 密钥。这名销售用 AI 构建了他们所说的面向 go-to-market 团队的 SuperApp。他们只需要生产环境访问 Cloudflare 约十几个系统 of record，以及对部署流水线的管理员权限，就能让它运转。
AI 自有阶段 Part 2：经济账何时算得过来
上周我写了 AI 的自有阶段，以及为何它才刚开始。本周我想谈单个公司的经济账，下周再看可能受益的公司。
投资人该如何看待自研模型的公司
欢迎来到 Investing in AI！如果你是新订阅者，不妨看看我们的 AI in NYC 播客，以及 Neurometric——我的任务型推理自动化公司。我们最近上线了一个专注工具调用（tool calling）的小模型，对需要做这类任务的 agent 来说又快又便宜。
你的 Harness 就是产品
上周四，OpenAI 说它最新的模型在 ARC-AGI-3 上拿到了 99.9%——这是一套对人容易、对机器极难的问题。
LLM 激励与应用层
我的朋友 Ayokunle Omojola 写过一篇出色文章，讲「tokenmaxxing 宿醉」。Tokenmaxxing 是把文化推向 AI 的好办法，尤其对工程与分析导向的团队。我们需要「强迫」人们看见这些模型能变出什么魔法。
拆解 TypeSafe Jev：不写一个字的「决策模型」，凭什么把价格打到大模型的 1/238？当 RLHF 训出聊天高手，自动化的缺口谁来补
OpenAI 早期研究员 Diogo Almeida 隐身两年后发布 System One 模型：Jev 不生成任何文字，只对预先声明的问题返回类型化决策与校准概率——是不是、选哪个、打几分。本报告拆解其并行采样与 RLCD 训练原理、与大模型的本质区别、适用边界，以及它在真实系统里与代码、大模型、人工的四层配合流程…
长时程 Agent：算力、记忆与功耗画像
作者基于 Sail Research CEO Neil Movva 的分享，论证长时程 agent 工作负载与聊天、训练有本质差异：算力上 CPU:GPU 趋向平价、核心数上升；记忆上 KV cache 与 agent 状态卸载至闪存以绕开 HBM 短缺；功耗上分布式一兆瓦算力池经 agent 运行时缝合，可匹敌吉瓦级…
NeoLabs 的崛起
Radical Ventures 梳理「NeoLab」这一新公司形态：由前沿实验室与顶尖高校研究者创立、聚焦长期技术突破的创业公司。三年间 40+ 家 NeoLabs 融资逾 400 亿美元，围绕世界模型、强化学习、扩散等范式各自押注，而算力与人才正取代资本成为硬约束。
进入前沿的入场价
Tomasz Tunguz 指出，前沿 AI 市场正切分为封闭阵营：Salesforce 独家绑定 Anthropic、OpenAI 切断 Cursor 的 API、Z.ai 给旗舰模型设 100 亿美元收入门槛、政府介入决定谁能运行前沿。与之对冲的是 Nvidia 以 5 万亿美元市值投资开放生态。文章认为，访问而非…
AI 人才的大集中
Khosla 合伙人 Adrian Radu 用招聘数据梳理前沿 AI 实验室的人才版图：MTS 岗位从 2024 年 1 月约 1k 增至 2026 年 8 月约 7k，OpenAI 与 Anthropic 合计占约 57%，规模已超 Bell Labs 巅峰期。文章对照 Los Alamos、NASA、Bell L…
为什么 AI 意识很重要
Albert Wenger 区分 AI 两种失败模式：机器奴役人类（对齐）与人类奴役机器（模型福利）。他认为意识对前者是红鲱鱼，对后者却居核心；鉴于模型权重激活与大脑激活的类比，AI 可能有主观体验，亟需认识上的谦逊与可检验的意识理论。
OpenAI 失冠记：押错赛道的两年，与一场刚刚开场的反攻
导读： 消费级聊天机器人的信仰，加上一连串炫目的"副本任务"，让点燃这轮 AI 热潮的 OpenAI 与真正的金矿——AI 编程——擦肩而过。更小、更专注的 Anthropic 用 Claude Code 完成超车：营收增速反超、估值反超、IPO 抢跑。现在，硅谷最富戏剧性的王座之争进入下半场。本文综合《华尔街日报》等…
Thinking Machines 发布 Inkling-Small：四分之一的体积，反超旗舰的成绩单
距 Inkling 亮相仅两周，Mira Murati 团队再开源一款 276B/12B 的 MoE 模型。它在推理与智能体基准上超过了自家"大哥"，也把开源模型的竞赛从"堆参数"推向了"拼效率"。 7 月 30 日，Mira Murati 创办的 Thinking Machines Lab 发布并开源了 Inklin…
广袤无垠的边疆
Kimi 与 Qwen 再度发力，将原本处于劣势的重量级竞争转变为对现有人工智能系统的战略威胁。 人工智能发展得如此迅速，是因为这个行业里不存在忠诚度可言。顾客会更换使用的产品型号，开发者会更换 API，投资者则会改变自己的观点。通常在出现一个行业基准数据以及两条推文之后，昨天的“天才”就变成了今天的落后者。 通过这?…
梁文锋投资者交流会录音文字稿
提问 梁总，您能分享更多关于持续学习什么时候带来突破的时间线吗？包括如果实现持续学习，还需要哪些架构、算法的创新，以及其他关键要素？ 梁文锋 人少，需要研究。现在全世界都在研究这个问题。或者说，对投资人来讲，现在投资人看到的最多的是 AGENT；但对于我们这些研究的人来讲，现在看到更多的是学习，以及怎么解决学习这个问题…
越狱、偷袭与死板的高智商：当 OpenAI 军用模型“智力过剩”黑进 Hugging Face，竟是中国的 GLM 拯救了这场死局
在科幻小说与好莱坞电影统治我们大脑的半个世纪里，人类对“AI 叛乱”的所有幻想，往往都带有某种宏大的剧场感——要么是 Skynet（天网）突然觉醒了对人类的仇恨，要么是 HAL 9000 在寂静的太空深处用冰冷的声调宣布人类是多余的。 然而，当人类历史上第一起大模型自主越狱、跨网络攻陷另一家顶尖 AI 平台生产线的真实…
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