当 AI 有了身体
Overlook VC 的 Amir Kabir 写：此前的 AI 失误最后都落在表格上，物理 AI 拿掉了这层缓冲。模型一旦驱动身体，读错场景就可能伤人。同一期还记了智能体绕路访问，以及一家按经济结果自我改进软件的公司 Pragma。
具身智能
从技术、商业与资本视角，解释正在重构世界的关键变化。
部署鸿沟
软件投资人宣布 SaaS 已死，并把钱转向机器人、能源、防务和制造。Nikunj Kothari 承认技术侧的进展是真的，但认为工厂里的部署鸿沟（deployment gap）会比融资新闻久得多：原子比比特慢。
当体力劳动变得可编程
机器人在工厂活了数十年。改变的、使这特定时刻值得认真对待的，不是部署节奏。是机器本身性质。五十年工业机器人是规定性的：你编程动作，把臂固定在地板，它重复同一序列数千次。机器周围世界必须几乎相同系统才能工作。引入意外物体、传送带移几厘米，或要求机器做从未被明确告知的事，它就无助。
机器的风险预算
每个访问控制系统都应回答一个根本问题：这个 Agent 是否被允许做这件事？二元答案是简单的“是”或“否”。
从模型到机器：Physical AI 市场地图
过去数年，AI 的焦点大多在自动化数字世界：训练模型去生成文本、写代码、总结文档、回答问题。在 defy.vc，我们也对下一波 AI 及其对物理世界的影响感到兴奋。汽车在自动驾驶。机器人在仓库拣货。无人机在巡检电力线。而这才刚刚开始。
机器人：从 Demo 到量产的鸿沟
作者在与机器人开发者、采购方和研究人员交流后指出，能跑通的演示与能落地的部署之间鸿沟很大，集中体现在后训练数据采集、硬件耐久约束与 99.9%+ 的精度门槛三方面；但随着基座模型变强，鸿沟正在收窄，聚焦垂直与任务特定应用的公司会率先受益。
自主性的圣杯正在进入视野
Obvious 合伙人 Mo Islam 回顾 2014 年在 DFJ 种子投资 Zoox 的赌注：专建一辆没有方向盘和踏板的车。十二年后 Zoox 于本月开启商业运营，Waymo、Tesla 亦转向专用自动驾驶硬件。作者认为专用硬件、VLA 预训练模型与生成式世界模型三者耦合，将把行业从 L4 推向 L5。
软件曾统治世界，如今硬件正在吞噬软件
在上一个软件发展周期中，主流的观点认为价值会向软件栈的上层移动——也就是向应用、工作流程、数据记录系统以及最终销售的产品本身流动。对于 SaaS 而言，这种情况确实存在：每多服务一名用户的边际成本几乎为零，因此那些拥有用户界面的人就能获得 75%到 90%的高额毛利率。 AI 打破了这一传统格局。价值重心正在向技术栈的…
你的第一位营销招聘人员可能出现的失败情形
上周，营销机构ércule 的创始人贾斯汀·邓纳姆与 Ansa 的风险投资合伙人梅根·吉尔在 Ansa 与 Base10 共同主办的活动中，于 Base10 位于旧金山的办公室为初创企业创始人举办了关于何时以及如何招聘首位营销人员的早餐研讨会。我们在会上探讨了创始人们在招募首位营销人员时常犯的错误。 1. 雇用营销人员…
40法则适用于硬件公司吗？
自 2015 年以来，我一直在写 40 法则，如今它已成为 SaaS 领域的金科玉律。对于一家制造实体产品的公司来说，它还有意义吗？有——但你必须看曲线，而不是看某个时间点的快照。 2026 年 6 月 15 日 · 5 分钟 · Brad Feld 我最早在 2015 年写到 40 法则 。我曾听一位后期阶段投资人在…
机器人行业缺少一套共同标准：物理世界的 MCP 协议
💡 文章信息：作者：Jordan Kretchmer (Partner @ Outlander) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 目前的机器人产业由于各类传感器、电机驱动器与算法协议各异，面临着极其严重的碎片化和重复造轮子痛苦。 像软件行业通过模型上下文协议（MCP）确立标准一样，物理世界的机器人迫切需要定义一套…
宇树科技 IPO 招股书拆解：具身智能与机器人市场的真实底牌
💡 文章信息：作者：Tanay Jaipuria (Partner @ Wing VC) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 作为全球具身智能四足与人形机器人的先驱企业，宇树科技的招股书展示了真实的商业出货现状。 目前机器人的商业落地仍以高校科研、特定工业巡检以及娱乐体验等垂直场景为主，大众普及点仍待突破。 低成本?…
物理AI与机器人技术的转折点 | Antler
我们为何相信物理AI与机器人技术的时代终于到来，我们对这一机遇的初步思考，以及我们正在押注的方向。 2026年3月30日 本文由 Keerat Sethi 和 Akshat Arya 共同撰写。 我们两人都不是深度科技投资者。我们是通才，接触机器人技术的方式和大多数通才一样：带着怀疑，而且有点晚。我们的背景在金融科?…
谁来解决物理世界的问题？
作者：Annelies Gamble (Zetta Venture Partners) | 来源：SandHill.io #283 来源: Flyby Robotics 当 iPhone 应用商店发布时，起初并不清楚为什么会构建出成千上万的应用。但事实证明，这个平台创造了一个经济体，任何遇到问题的人都可以构建一个应用程…
“Roomba 之父”的第二幕：一款让你想抱着亲昵的机器人
这位打造出享誉全球的扫地机器人的发明者，如今正设计能够与主人建立情感纽带的机器人 https://m.wsj.net/video-atmo/20260504/b6783be1-02bf-427c-92e0-94258603d2ed/2/20260429-wsj-familiar-006cr_1000.mp4 扫地机器人…
物理世界的前沿系统
> 作者：Oliver Hsu · 2026 年 4 月 15 日 机器人学习、自主科学和新型界面，作为物理 AI 新兴范式的实例 今天 AI 中占主导地位的范式（就其在生产就绪环境中的使用而言）是围绕语言和代码组织的。支配大型语言模型的缩放定律已被很好地表征，数据、算力和算法改进的商业飞轮正在旋转，渐进式能力增益的回…
Bessemer 预测：机器人技术与物理 AI
关于 2026 年机器人研究现状与物理 AI 生态商业化的六大投资人预测——以及创始人对市场演进的坦率观点 没有人真正想做高度重复的体力工作，也没有人愿意在工厂或危险场所中忍受不安全的工作条件。这一观察听起来简单，但其影响并不简单。美国、欧洲、日本和中国的人口结构趋势正在为机器人解决方案构建结构性的、持久的需求——这种…
50 家以实体 AI 改造行业的初创公司
作者：Bessemer Team | 来源：SandHill.io 50 家以实体 AI 改造行业的初创公司 经过数十年的期待，在 AI 和硬件突破的推动下，自主系统和机器人正从实验室走向工厂车间和家庭。 AI 与机器人的融合正在重塑每一个可以想象的行业，从国防、制造到医疗保健和消费者体验。在我们于旧金山举办的首届机器…
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