《美墨加协定》（USMCA）与北美供应链的重塑现状
💡 文章信息：作者：David Talpalar (GP @ Shirlawn Capital) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 地缘政治竞争的日益加剧让“近岸外包（Nearshoring）”从战略构想变成了全球企业界不可逆的实际行进路线。 墨西哥依靠与美国无阻碍的物理陆路连接及《美墨加协定》（USMCA）的零关…
研究洞察
从技术、商业与资本视角，解释正在重构世界的关键变化。
一级私募市场正成为金融科技（Fintech）的真实风向标
💡 文章信息：作者：Alex Lazarow (MP @ Fluent) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 随着全球地缘政治不确定性增加和美股上市审核变难，大量优质金融科技独角兽长期滞留在私有化状态。 传统的公开交易金融科技股指（如 KFTX）主要由传统大型老机构主导，早已无法真实反映金融科技的底层创新热度。 真正…
保险行业中“直接面向消费者（DTC）”模式的核心优势
💡 文章信息：作者：Amias Gerety (GP @ QED) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 传统的保险行业严重依赖庞大的第三方代理商和中介网络，导致获客费用极高且数据存在黑箱。 DTC（直接面向消费者）数字化通道不仅能省去巨额的中介提成，更能获取未失真的一手用户实时行为数据。 基于这些精准的数据，险企能够…
智能体商业（Agentic Commerce）：委托型买方的崛起
💡 文章信息：作者：Bessemer Team | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 未来的互联网流量将不再是由人类直接点击访问，而是大量的 AI 代理（Agents）作为用户的“受托买方”直接交易。 AI 代理人不仅在购物中替人类货比三家，还将彻底改写电商 SEO 流量分发、营销推广与客户决策漏斗。 这会催生一整套全…
新型 AI 云服务商（Neocloud）的狂飙繁荣
💡 文章信息：作者：Jamin Ball (Partner @ Altimeter Capital) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 随着 AI 训练与推理需求对英伟达高性能 GPU 算力提出极限压榨，新兴的 AI 专有云（Neocloud）正在疯狂野蛮生长。 以 CoreWeave 为代表的 Neocloud…
机器人行业缺少一套共同标准：物理世界的 MCP 协议
💡 文章信息：作者：Jordan Kretchmer (Partner @ Outlander) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 目前的机器人产业由于各类传感器、电机驱动器与算法协议各异，面临着极其严重的碎片化和重复造轮子痛苦。 像软件行业通过模型上下文协议（MCP）确立标准一样，物理世界的机器人迫切需要定义一套…
宇树科技 IPO 招股书拆解：具身智能与机器人市场的真实底牌
💡 文章信息：作者：Tanay Jaipuria (Partner @ Wing VC) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 作为全球具身智能四足与人形机器人的先驱企业，宇树科技的招股书展示了真实的商业出货现状。 目前机器人的商业落地仍以高校科研、特定工业巡检以及娱乐体验等垂直场景为主，大众普及点仍待突破。 低成本?…
实施配置才是终极壁垒
💡 文章信息：作者：Emily Man (Partner @ Primary) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 AI 原生软件时代从按账号坐席计费，转向根据使用消耗与交付结果（Usage/Outcome-based）收费。 只有把软件成功塞入客户流程并产出消费，厂商才能有收入。这让实施（Implementatio…
是“AI 埃森哲”，而非“埃森哲的 AI”
💡 文章信息：作者：Yoni Rechtman (Partner @ Slow) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 AI 正式步入长达一代人的“部署期”，而系统集成与业务工作流定制是企业落地的最大刚需。 传统靠廉价人头赚差价的 IT 咨询服务外包商（Accenture for AI）效率低下、毛利率低，无法有效扩展…
最优秀的公司将停止编写软件
💡 文章信息：作者：Phin Barnes (Partner @ The GP) | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 随着 AI 能够极度低廉、高质地生成代码，编写软件的物理过程将彻底商品化。 软件行业迎来“耐克时刻”：价值从直接生产软件（写代码）剥离，向定义产品与掌控用户关系端聚拢。 未来的软件公司将转型为拥有极强…
路线图：AI 数据中心技术栈
💡 文章信息：作者：Taj Shorter & Bessemer Venture Partners Team | 英文原文：点击阅读 💡 核心论点 物理基础设施与电力供应正在成为 AI 爆发的终极制约因素。目前全球已宣布的超大规模数据中心项目容量达 190 GW（涉及 777 个项目）。 BVP 认为，“物理 AI”基…
讨厌 AI 其实是件好事：LinkedIn 上或许充斥着鼓吹者，但拒绝 AI 才是人性的选择
[前 Google CEO Eric Schmidt 在嘘声中亮相] Jonah Peretti 非常幸运。由他 20 年前创立、估值一度达到 16 亿美元的爆款媒体公司 Buzzfeed，在亿万富翁 Byron Allen 同意收购其 52%股份之际，正面临现金枯竭。就在这一新合作关系公布的同时，Peretti 宣布…
Harvey 的 Winston Weinberg：为什么 AI 将迫使律师改变收费结构
这家法律初创公司的联合创始人谈到了 AI 如何可能撼动律师事务所的商业模式，以及他计划如何保持领先于竞争对手 Harvey 是“应用层”初创公司中的一员，这类公司基于 Anthropic、OpenAI 等开发的强大 AI 模型构建工具，供特定行业使用。 在与英国《金融时报》风险投资通讯员 George Hammond…
Google 的 James Manyika 押注：对 AI 和就业持悲观态度的人错了
任务越来越容易被自动化——工作却不是。接下来怎么办？ 上周，我与 Box 首席执行官 Aaron Levie 坐下来聊了聊 。他提出了一个在我看来相当有力的观点：工作岗位远没有 AI 公司一直告诉我们的那样容易被自动化取代。Aaron 的论点大致是这样的：人类工作的“最后一公里”——判断、语境，以及那些杂乱复杂的部分—…
软件正在失去"头部"吗？- 作者：Seema Amble - a16z
智能体可能会消灭作为护城河的肌肉记忆，但不会消灭作为护城河的操作逻辑和上下文。 来源：https://www.a16z.news/p/is-software-losing-its-head 智能体可能会消灭作为护城河的肌肉记忆，但不会消灭作为护城河的操作逻辑和上下文。 软件正在失去"头部"吗？ 上个月，Salesfor…
你必须相信什么？—— 作者：Kyle Harrison
构建风险与回报的心智模型 Source: https://investing101.substack.com/p/what-do-you-have-to-believe Kyle Harrison有一个常见的钟形曲线梗图广为流传。当大多数平庸之辈为复杂性而哀嚎时，处于光谱两端的傻瓜和大师却围绕共同的简单性团结在一起。今…
大重置：在后AI动荡世界中航行
来源：https://scribe.rawbit.ninja/breadcrumb-vc/the-great-reset-navigating-a-turbulent-post-ai-world-4b5b4d434c5b Sameer Singh 发布于 2026-02-28 在上一篇文章中，我解释了当前AI建设为何具…
代理网络如何构建 - Melody Koh - Ground Truth
为什么现有企业会因收费而自我淘汰 来源： https://melodykoh.substack.com/p/how-the-agent-web-gets-built AI 代理正在成为新的发现层，凌驾于 Booking.com、LinkedIn 以及当前掌控消费者需求的平台之上。酒店业花了十五年试图实现的结构性转变，?…
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